1.5万亿财政存款将下放商行 国债为质押且付息

　　财政部、央行昨已签约

　　商业银行以国债为质押获得存款并支付利息

　　本报记者孙杰报道昨天，财政部、央行举行了中央国库现金管理商业银行定期存款主协议签字仪式，符合条件且自愿参与中央国库现金管理商业银行定期存款业务的记账式国债承销团、凭证式国债承销团、公开市场业务一级交易商中的商业银行总行，参加了签字仪式。这表明，国库现金管理正式启动，尘封已久的近1.5万亿财政存款即将盘活。国库现金将成为商业银行新的存款来源，债券市场将迎来更加充裕的资金。

　　其实，央行很早就在酝酿国库现金管理方案，因为随着经济增长和税收制度的完善，我国财政存款近年来猛增。今年1月份财政存款约9027亿元，到了9月末财政存款上升到14808亿元。而在此前，这么多的财政存款主要存到中央银行，央行既不付息，也不收费。巨额财政存款成为“死钱”，不能保值增值，影响了财政资金的运作效率。

　　专家解释，国库现金管理

商业银行定期存款是指将国库现金存放在商业银行，商业银行以国债为质押获得存款并向

财政部支付利息的交易行为。根据协议，所有国债承销团和公开市场业务一级交易商中的商业银行总行，均有资格参与中央国库现金管理商业银行定期存款业务。一旦实行国库现金管理方式，国库现金就可以从存放央行转为商业银行定期存款，不但商业银行手中的资金可以更加充裕，财政部还可以收取一定的利息，正可谓双赢。

　　据悉，国库现金商业银行定期存款的利率将由招标产生。理论上招标利率应高于同期国债利率水平，否则财政部可直接发行国债。分析人士指出，巨额国库现金的盘活无论对商业银行还是债券市场都是好消息，商业银行间资金面将更加宽松，债券市场投资将继续增加。