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内容提示：今年先有山西平遥的两家小额民营信贷公司成立运营，后是四川广元的出现。一南一北相互呼应，似乎我国的民营信贷一片大好。但在此种情形下，我们应冷静的思考其中所隐藏的一些问题。
今年先是山西平遥的“晋源泰”和“日升隆”两家小额贷款公司挂牌运营。继山西平遥之后，四川广元小额贷款试点机构——利州小额贷款有限责任公司也在今年2月正式开门营
业。
山西平遥的“晋源泰”和“日升隆”主要由政府主导组建，与以逐利为至上追求的票号、钱庄相比，这两家民间贷款公司成立的根本出发点在于，丰富农村金融多层次格局，打破农村金融“真空”状况，为“三农”经济发展补血、输血。
而在央行主导的四省小额贷款试点中，四川广元试点则采取完全市场化的公开竞标模式。
随着这几家民营信贷公司的正式营业，并在初期取得了较好的社会效应。一时间为民营信贷公司的叫好声不绝于耳，更有甚者认为是该为“地下钱庄”平反了。
银联信评述：面对如此情景，我们也不禁为民营信贷感到无比的欣慰。但在平静下来后，冷静地思考这一局面，又会发现一些隐患。
隐患其实在些这小额民营信贷公司成立之初就已埋下。
首先就是资金的问题。小额信贷组织缘于孟加拉乡村银行小额信贷扶贫模式，是一种不吸收存款、依托某项资金来源、面向农村低收入民众、发放3000元以下小金额贷款的特定组织。不吸收存款、发放小额贷款、执行特定的贷款管理模式，是小额信贷组织最鲜明的特点。这种组织实质上只是一种准金融或者欠缺型金融模式——其资金来源匮乏，影响可持续发展；受先天资金不足限制，缺乏进一步做大的前景；化解风险的管理成本高，投入大而产出低。如果没有外来操作经费支持，维持财务自足非常困难。即使较大的小额信贷组织，也必然面临非常复杂的管理与持续发展问题。因此，在没有与之相配套的政策支持，仅靠政府的有限投入，以小额信贷组织来解决弱质产业和弱势群体的贷款难问题，只能是权宜之计而非长效机制。
其次是专业人才的问题。在小额民营信贷公司成立之初，其人力资源管理制度，肯定不如那些有着很长经营时间的金融机构健全和完整。又受营业成本所限，它们无法为大部分专业人才提供特别优厚的待遇与福利。靠当地国有金融机构人员的借调虽可暂时平稳运行，但此非长久之计。受体制的限制，民营信贷公司是无法与国有金融机构进行人才竞争的。
第三点是经营风险，也是最主要的隐患。小额民营信贷公司虽已成立，但配套的法律法规并没有跟上。现行的商业银行法是不能覆盖小额贷款公司的，小额民营信贷公司适用的法律法规很不健全。比如，担保物和反担保物的设置、处置、质押、抵押等等，都没有具体规定，基本上就是一种信用型的放贷。而在目前我国信用体系尚未建立健全的情况下，信用型贷款的风险是相当大的。同时，相比国有金融机构来说，民间资本的趋利性更强，对周转率的追求更高，急于将手里的资金贷出去，这样可能造成贷款不能到期收回的几率更大。如果贷款到期无法收回，其采取的手段也可能比国有金融机构更加激烈。现在国有金融机构享受司法机关的无偿服务，但是，将来司法机关能不能对民营的小额贷款公司一视同仁，就很难说了。如果是有偿服务，势必增加小额贷款公司的经营成本，使其承受更大的压力。
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