银行理财产品并不是只赚不赔的“常胜将军”。因此，投资者在做出投资决策时，除了要对自身风险承受能力有清醒的认识外，还要对所要投资的银行理财产品的结构和风险有透彻的了解。

　　根据产品募集资金投向、投资方式等因素，可以将银行理财产品分为七大类型。按照风险排序的话，从小到大依次为票据型、债券型、货币市场型、信贷型、结构挂钩型、打新股型及类基金产品等。

　　票据型产品主要投资于票据转贴现市场，用于购买金融机构已贴现的银行承兑汇票或由信用程度良好的企业承兑的商业承兑汇票。因此，票据型产品遭受本金损失的风险几乎可以忽略不计，且投资期限较短，收益较稳定。

　　债券型产品投资于银行间债券市场上具有较强流动性的国债、金融债和央行票据和一些信誉良好的企业债。债券型产品的风险与票据型产品的大致相当，但收益稍高、流动性稍低。

　　与票据型和债券型相比，货币市场型产品的投资渠道进一步拓展，既投资于银行间同业拆借交易和银行间债券市场国债、金融债、企业债、央行票据、短期融资券、中期票据、债券回购交易等，又投资于交易所流通的高信用等级债券、票据和一些贴现票据市场产品。

　　信贷型产品的投资方式是向企业发放信托贷款。这种产品并不保本，但由于信托贷款投向的一般都是大型优质企业，信用风险相对较低。它的收益普遍高于前三类产品，但投资期限相应也较长。

　　结构挂钩型产品在银行理财产品“零收益”事件中虽然频频曝光，但由于其特殊的运作结构，一般都可保本，同时还有获取超额收益的可能。购买此类产品的投资者若要获取高收益，则须根据产品收益实现条件和挂钩标的物的市场走向作出综合判断。

　　打新股产品在去年可谓大出风头，品种多且收益好。但A股在不到一年的时间里缩水超过60%，很多股票都跌破了发行价，打新股产品的收益也随之“滑铁卢”。

　　基金型产品，运作模式与公募基金类似，都是投向股票二级或基金市场，通过价格波动来获取收益。(诺亚(广州)财富管理中心大客户部经理 黄智标)

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