银行理财定投试水

　　紧步基金公司的后尘，银行理财市场也将迎来“定投”时代。在中信银行近日率先推出定投理财产品之后，招行、工行、光大等多家银行人士均表示，如果市场条件好的话，有望在短期内跟进。

　　风险比基金定投更分散

　　中信银行推出的该定投理财产品，名为“中信理财之定额投资计划1号”，据该行上海分行的一位理财经理介绍，这款产品有点类似于“零存整取”。投资运作期为5年，首次认缴金额不低于1000元，运作期内每月按照客户设定的定投认购金额追加投资，认购部分按约定日期净值折算成份额计入投资总份额；开放期可变更每月投资金额，追加投资金额，以500元的整数倍增加，减少投资金额以500元的整数倍递减，每月剩余投资金额不低于1000元。

　　这位理财经理表示，该产品不涉及二级市场操作，基金组合部分投资于证券投资基金，同时将部分资金用于证券市场的首发新股、增发新股、首发可转债的一级市场投资。

　　相对与基金定投，银行定投的优势也很明显。有理财专家分析为，首先，银行定投不仅投资于一个基金，而是投资于“一篮子基金”，还参与新股申购，风险更分散，安全性更可靠。其次，扣款方式灵活。银行定投在投资期间，即便投资者因资金等问题中断投资，只要不以书面形式通知银行，均不视为终止投资。并且可随时更改投资额，只要每月高于1000元即可。再次，银行定投的投资成本比基金约低2个百分点。一般基金定投申购费在1.5%左右，赎回费率在0.5%左右，管理费在2%左右，购基的投资成本总计高达4%左右，且基金定投因为每月申购一次，每个月都要付出申购费。而银行定投无申购费，持有一年以上赎回，免收赎回费，投资者支付的成本，只是每年2%的产品管理费。

　　适合稳健型投资者

　　“如果是平时工作忙碌，没什么时间理财的客户，那么这款产品很适合。”上述理财经理告诉记者，该产品较适合有长期理财需求，但无法进行一次性大额投资的投资者购买。但因为是非保本浮动收益型理财产品，并不意味着没有风险。此外，受近期股市波动和新股发行数量较少影响，这款产品自推出以来一直表现平平。截至4月份，最新的净值仅为0.9921。

　　从中信定投的募集说明书中不难发现，这是一款红色级别的高风险产品，是否能够有效地分散风险，实现较高的预期收益，还有待时间考验。

　　有理财专家对银行推出定投产品持怀疑态度，认为银行理财产品一向以稳健风格设计，产品的波动较小，如果将定投运作于固定收益类产品，也就失去了拉低成本、降低风险的意义。再者，按照规定，理财产品的门槛为5万元，在此起点上再做定投资金量要求也较高。

　　郭雪莹