08理财寻宝：哪些理财产品稳赚不赔

　　新年刚刚来临不久，内地的理财市场已经热闹非凡，在内地股市、基金等投资品种局部风险加大的背景下，稳健型的投资者今年年初可以捕捉到哪些更加稳妥、又蕴藏理想预期收益的投资机会，甚至可能实现“稳赚不赔”呢？

　　为此，记者搜寻了新年以来各家银行发行的众多理财产品，经历了“理财年货寻宝”过程之后，加以统计分析发现：和往年相比，保本型的理财产品绝对数量出现了明显下降，大部分新发行的理财产品已经倾向于成为非保本的浮动收益类型。追求高收益、勇搏高风险已经成为当下的绝对潮流。

　　与此同时令人欣喜的是，新年的保本理财产品出现了质的提升，除了延续一贯的保本稳健的特征，而且预期收益和非保本的浮动收益理财产品相比，并不逊色。其中，部分保本产品的预期收益达到12.5%，有些甚至更高，已经超过了部分非保本浮动收益理财产品的预期收益。加之全球各类商品正成为新年内地市场上保本理财投资的重点领域，这是世界级投资大师们近期纷纷看好的品种。这两点重要因素“双剑合璧”，使得2008年新年投资者的“理财年货”将异常精彩。

　　投资全球商品保本理财风靡

　　记者统计发现，新年以来各家中外银行陆续发行的保本理财产品中，相当比例的产品投资领域为全球各类商品市场，包括了石油、黄金、小麦、玉米、大豆、矿产等。以往，内地市场上普通的投资者对于商品市场的投资较为陌生，一方面缺乏专业知识，另一方面缺乏较高的风险承受能力，但是借助银行发行的理财产品，商品投资相对而言变得较为简单，只要具备一定的资金实力，均可以参与，稳健地分享全球商品市场的盛宴。

　　事实上，近年以来，世界投资大师罗杰斯不断对外发表自己的观点，认为商品市场仍有7至15年的牛市时间。他指出，从历史经验看，一旦商品市场进入牛市周期，最短可以持续15年，最长则达23年。而且他预测认为，油价长线将会升到每桶150美元，甚至200美元。尽管他很看好能源，但是他最看好的还是农产品。

　　显然这种预测得到了部分中外资银行理财界的响应和采纳。2008年伊始，交通银行正在发行“得利宝·浓青3号”理财产品，其中人民币100%保本模式预期最高收益为12.5%，澳大利亚元100%保本预期最高收益为25%，欧元保本预期最高收益为13.75%。民生银行正在发行挂钩石油、黄金等美元结构性产品，预期收益最高为22.4%，投资期限仅为6个月。此外，花旗银行也正在发行结构性投资账户挂钩两只美林精选基金，投资领域包括了世界矿业和新兴欧洲市场，投资门槛最低为8万元。

　　有关数据显示，目前农产品价格还没有达到历史高位。同时，整个世界出现了谷类供应短缺的情况。近期，美国的玉米和小麦持续减产，澳洲持续干旱，玉米、小麦的全球库存降至历史最低点。而且发展中国家对谷类的进口需求也成倍增加。此外，玉米是生产生物燃料乙醇的主要原料，美国近年已经通过了能源政策法案，该法案将使乙醇的生产翻番。以上众多事实因素，有望直接带动诸多农产品的实际需求持续升温。

　　挂钩境内外指数保本理财受宠

　　新年伊始，引人关注的是，部分中外银行纷纷发行预期收益较有优势的保本理财产品，其中不少产品均是挂钩股市指数的产品，其中包括了内地市场沪深300指数、香港市场指数基金等。业内不少人士纷纷认为，明年我国股指期货一旦正式推出，股市的权重股的投资机会尤其值得期待，同时香港市场亦会有一定的反弹上升机会，挂钩相关指数的理财产品获利概率还是偏高的。

　　目前，东亚银行正在内地发行“聚圆宝”投资产品，产品设计为观察期内若挂钩篮子股票内所有股票的表现优于或等于香港盈富基金之表现，投资者便可每天累积投资收益。如果其中1只或多只股票的表现逊色于香港盈富基金，则当天不累积投资收益。预计最高年收益率12%。汇丰银行正在发行和气候变化指数挂钩的人民币理财产品，门槛较高，起始委托金额为15万元，且必须在该行至少存有10万人民币或等值存款的客户。与此同时，中资银行如中信银行即将发行挂钩沪深300指数的本金保障型理财产品，该产品采取双月平均的收益结构，以2个月为一个观察期，产品收益取决于指数6个观察期的平均表现。在每个观察期间产品计涨不计跌，只参与指数上涨，不参与指数下跌。

　　对于市场上形形色色的保本理财品种，沪上理财人士分析指出，投资理财风险不可避免，即便是保本产品也不例外，2007年部分银行发行的一些稳健型保本产品预期最高收益甚至没有能赢过银行存款利息，就是没有准确预估到市场利率风险，明年一旦石油价格维持历史高位没有明显的回落，那么预计我国的通胀压力很可能进一步增大，这意味着我国继续加息的压力仍然较高，理财产品的利率风险相应地也会放大，因此投资者的机会成本则随之增高。这一点也是所有投资者需要仔细考虑辨别的。(王原)