中信银行存贷比接近75%监管红线 有些银行已超

　　理财周报记者 尹娜/文

　　“我在银行存款只有几千块。”

　　“钱到哪里去了？”

　　“都在股市里。”

　　“都买房子了，每月借钱还贷款。”

　　北京地铁里经常能听到类似对话。越来越多的人发了工资留下基本生活费，剩下都投入股市、基金、房产中。个人资金涌入资本市场，给银行吸收存款带来极大打击。根据上市银行今年上半年中期报告，由于资本市场繁荣，导致上半年个人储蓄存款增幅急剧下降。一些银行存贷比接近75%监管红线，兴业银行中期报告人民币存贷比为72.31%，民生银行为72.2%，中信银行为73.69%，某些银行存贷比已经超过监管红线，在中报中没有这项数据。

　　国内金融机构存贷比近85%

　　根据我国《商业银行法》，银行资本充足率不得低于8%，贷款余额与存款余额比不得超过75%。由于上市银行数据透明化，一些中小银行面临存贷压力空前巨大。国泰君安一位分析师说，对比目前资本市场的发展，下半年存款回升不会有很强表现。

　　央行公布的国内金融机构信贷收支平衡表显示：今年1到5月，金融机构新增各项贷款20988亿元，增幅达到9.32%，新增各项存款24893亿元，增幅7.42%，用贷款金额除存款金额可得出，上半年金融机构存贷比已经近85%，远超75%的监管红线。中信银行上半年各项贷款总额比上年末增长15.6%；存款总额较年末增长7.8%。浦发银行贷款余额增13.75%；存款余额较去年底增长7.54%。民生银行贷款余额比上年末增加14.78%，存款余额增加10.03%。

　　面对存贷款不平衡，中小银行给员工下达拉存款的任务也是较普遍现象。“你有没有50万，或者20万也可以，存到我们银行吧。”银行零售部门员工的压力越来越大，金融市场部资产管理中心压力也不小。

　　股市“5·３0”之后，银行存款有短时间回升，但股市突破5000点大关，银行储蓄增长显得无力可施.

　　存款遭冷落，理财产品热

　　民生银行产品设计经理高蔚然曾几次向理财周报记者表示，由于零售银行部面临储蓄压力，主动销售理财产品热情不高，不少好的理财产品在销售时受阻。

　　“零售部门的员工在销售时不会直接说不卖这些产品，但是他们会说对这些产品不了解，然后鼓励客户都去存款。”高蔚然说。

　　尽管如此，存款遭冷落，理财产品热的趋势仍无法扭转。

　　存款流失让银行出现资金压力，银行不得不寄希望于发展其他业务来增加收入。根据上半年中报，各家银行中间业务对利润的贡献都在10%左右，拉动利润的空间实在太小。

　　贷款紧缩将延续

　　中信银行一位高管对理财周报记者说：“存贷比让银行感到压力，但是银行也会做好风险控制，政策上也有一定的指导帮助。”在问到具体步骤时，这位人士不愿透露，但他所说的政策就是指近期监管层紧缩房贷、提高商品房首付的信号。

　　华夏银行深圳分行是第一个提出将房贷首付提高到40%的银行，虽然并未引起各家银行跟进，紧缩房贷信号已非常明显。从目前房贷市场的紧张状况看，下半年房贷紧缩已经开始。

　　紧缩的不只是商品房，近日，浙江省直公积金管理中对公积金贷款条件作出调整，已暂停房龄20年以上的二手房及杭州郊区住房公积金贷款申请。浙江一些城市，包括其他地区的一些城市都在下调住房公积金贷款额度。从9月1日起，上海市对第一次购买自住房的住房公积金贷款借款人，从以户为单位计算贷款额度，改为以户为基础，配偶(或参贷人)分别计算额度的办法，且每户家庭最高贷款限额为40万元；若有补充住房公积金的，每户另增加补充住房公积金贷款限额10万元。

　　工行贷款部一位负责人表示，下半年还将发展个人住房贷款业务，尽量保证需求，但是银行存贷比高的现象还将持续，各银行需要在控制风险和提供业务上做好平衡。

　　建行拟发不超过

　　90亿A股

　　2007年9月3日，证监会网站上贴出了中国建设银行(0939.HK)的A股招股说明书(申报稿)，证监会发审委正式宣布将于9月7日审核建行申请，这意味着建行已将一只脚迈进A股市场大门。

　　本次A股发行前，建设银行的总股本为2246.89亿股，此次将在上证所发行不超过90亿股，不超过发行A股后公司总股本的3.85%。本次发行A股前，公司前四大股东分别为汇金公司、中国建投、美国银行和富登金融，持股比例分别为61.48%、9.21%、8.52%和5.88%。

　　中报喜人，享受估值溢价

　　从建设银行2007年半年报来看，其综合盈利能力是国有银行里最强的。截至2007年6月30日，建行资产总额达到61177.91亿元，是中国第二大银行。报告期内，建设银行净利息收入同比增长36.65%，净手续费及佣金收入同比增长101.79%，在国有上市银行中位居首位；平均总资产回报率、平均股东权益回报率分别为1.18%和20.88%，也均位于国有上市银行首位；净利同比增长47.5%，位于国有上市银行第二位。

　　因为在资金极度充裕而优质股票却非常有限的内地股市，如此优异的中报业绩，必将让投资者对其高看一眼，必将受到大量资金的追捧。这样，90亿股的A股IPO，必将为建设银行带来大量的资金流入，其股价估值水平也将被看高一线，建设银行将充分享受估值溢价带来的收益。

　　A股扩容效应明显

　　据估算，建设银行此次A股IPO的募资总额将超400亿元，并有望成为超过工商银行的A股第一大IPO。作为众多海外上市蓝筹股中的一员，建设银行回归A股不仅将对中国A股市场以及金融蓝筹板块产生影响，也将重新拉开红筹股回归大幕。一旦红筹股回归大幕重新打开，A股扩容将势不可挡。据业内人士估算，建设银行与中石油的募资金额均有望超过400亿元。

　　毫无疑问，建行回归后会将加重金融股占A股市场的比例，银行股的波动对大盘影响将进一步加大。

　　理财周报记者　樊淑娟／文