理财产品扎堆闹新春 收益不封顶赚足眼球

　　时值岁末，沪上各大银行纷纷推出各自的理财产品“套餐”，产品设计也打破了以往诸多局限，在控制风险的基础上预期收益率大幅提高，为广大投资者献上了一道份量十足的“理财年夜饭”。

 

　　业内人士称，理财产品“扎堆”发行并非偶然。其一，春节前正是个人投资者资金充裕的时候，企业年终奖及各种提成发放后，需要有一个适合的理财渠道；其二，股市出现高位大幅震荡，开放式基金遭遇赎回潮，部分稳健型资金有寻求“软着陆”的需要；其三，一些银行调整销售计划安排，将原定2月份推出的理财产品提前投放市场。中行新一期“汇聚宝”外汇理财产品的提前发售，就是因为受春节假期的影响。

 

　　与一年前相比，如今人民币与外币理财都出现了浮动收益产品增多，挂钩产品预期收益率趋升的迹象。为了在设计创新、全球化配置等软肋上迎头赶上，中资银行纷纷在理财产品开发上寻求“外援”。工行便借鉴高盛集团的经验与做法，与后者合作研发了多款理财产品，包括工行第一款人民币结构性理财产品“珠联币合”、与香港股票挂钩的人民币结构性理财产品以及第一期代客境外理财产品等。

 

　　光大银行则在今春理财市场上，推出了“投资大师”系列理财产品，将产品收益挂钩于“股神”巴菲特、“商品投资大师”罗杰斯等执掌的股票和基金，这是国内首批与境外基金联结的人民币理财产品之一。而同期销售的交通银行“得利宝·辉黄———亚洲腾飞”，连接标的则是摩根大通中国基金等全球知名基金。

 

　　光大和交行的创新，打破了之前国内投资者无法以人民币购买世界著名优质基金的局限，在产品收益率上也更具想象空间。不同于以往的结构性理财产品，上述两大产品都属于收益上不封顶。与此同时，招商银行的“金葵花”产品与高盛农产品指数表现挂钩，也是预期收益上不封顶。

 

　　拉动人民币理财产品预期收益走高的，还有建行、招行、光大等扎堆发行的“打新股”产品，普遍将年化预期收益率定在6%-10%。在今年银行、保险、石化等大型企业上市较为密集的预期下，“打新股”产品被一致看好，与之前人民币理财产品主要投资于银行间债券市场相比，收益率也明显胜出。由于国内股市新股不败，“打新股”产品的风险性，几可与投资债券的固定收益类理财产品媲美。

 

　　理财专家认为，在春节前后的理财市场上，投资者缺的不是没有挑选余地，而是应该注重投资组合，不要把所有资金投入到收益上不封顶的产品中。

 

 

　　近日，A股连跌，基金出现“恐慌性”赎回，中国证监会基金监管人士借助媒体，对广大基民进行风险教育。基金作为投资“舶来品”，在成熟市场是如何销售的呢？昨日，记者专程走访了熟悉海外基金市场的外资银行。

 

　　外资银行相关人士告诉记者，在海外成熟市场，买卖基金有一整套完整规范的宣传广告操作，尽可能使投资者稳健获利，规范市场环境。在海外购买基金时，不管是通过基金公司或银行等代销机构，基金销售经理会先对投资者做一个全方位的了解，根据投资者的资产状况、投资心态给出投资建议。一般均建议投资者用一部分资产投资基金，其余则用来防范不时之需。

 

　　该人士还表示，面对年轻、工作刚起步的投资者，客户经理会建议主要定投债券、货币类的保本稳健型基金，搭配平衡型或指数基金以扩大收益；而对风险承受能力较强、具有固定收入，又喜欢进取型的投资者，则优先推荐购买股票型基金，同时还会建议用小部分资金购买债券、货币基金以对冲风险。