股民通过贷款入市 银行能否把住自己的闸门

　　在被人们“整体冷落”了5年之后，风驰电掣般的中国股市重新抓回了众人的眼球。中国的股市似乎又回到2001年全民炒股时代。

　　股市持续创出历史新高，截至1月30日15点，上证指数报收2930.56点，相较于2006年的1月30日的1258.05点，股市在一年时间内大涨1672.51点。

　　大涨的股市让股民们为之疯狂，有人竟然动起了通过银行贷款入市的脑子，这样的情况已经引起银监会警觉。

　　潜藏在股市里的高风险资金成了监管层的一块“心病”。

　　□文/记者 翁赵力

　　现 象

　　不断高涨的股市 诞生一批股市狂人

　　1、浙江新股民较去年同期增加20万户

　　“你入市了吗？”这句话是近段时间来的话题焦点。同学、同事、亲戚、朋友碰到一起，话题总离不开股市，和2005年谈股“色”变的情形形成了鲜明反差。

　　不说排在银行门口的存钱长龙，也不说电视上到处都是的股评节目，光是一位证券分析师一天就能接到400多个咨询电话，就可见股市之疯狂。 这些股民除了以自有资金入市、典当资产入市和向亲戚朋友借钱入市外，更有甚者，动起了向银行贷款的歪脑筋，以各种名目向银行借款入市……不断高涨的股市诞生了一批股市“狂人”。

　　据浙江证监局统计的数据，最近几天杭州每天新开户数达到700多户。到2006年12月底，浙江省内各证券经营机构托管的证券市值达到1000多亿元，较去年同期增加106%，股民开户数为200多万户，较去年同期增加近20万户。

　　2、银行贷款流入股市呈攀升之势

　　记者了解到，银行贷款流入股市呈攀升之势。

　　去年以来股市持续大幅上涨，投资股市几乎没有不赚钱的。有点经验的老股民很多收益超过30%。因此一些人越发大胆，干脆贷款入市。据浙江三元投资顾问吴劲松介绍，根据他每天接到的几百个咨询电话中了解的情况分析，贷款入市的股民占了总股民的5%左右，如果按照省内总股民200万计算，浙江省就约有10万人通过银行贷款进入股市。

　　贷款炒股的都是些什么人？吴劲松告诉记者，两个人群占了明显多数。一是有炒股技巧的老股民，这部分人在前几年的熊市中操作得当，仍赚了不少钱，对于行情判断很自信；另一部分人是新股民，牛市炒股有所收获，但没经历过真正的风险，初生牛犊不怕虎，只嫌资本金不够。

　　漏 洞

　　相对宽松的凭证审核程序 股民打起授信业务擦边球

　　记者了解到，股民向银行贷款入市主要有这几种招数：

信用卡套现、保单质押贷款(把自己的保险单拿来质押贷款)、抵押房屋贷款 (许多银行都推出了相应的产品，比如招行的“随借随还”、深发展的“循环贷” ，都可帮客户实现增值房再贷款。)而抵押房屋贷款由于金额都比较大，也是目前股民中使用最多的招数。招行杭州分行的工作人员就表示，最近2个月来抵押房屋贷款相比去年同期增加了三成左右。

　　尽管客户必须向银行提供用途说明才能贷款成功，但相对宽松的凭证审核程序，以及对客户贷出资金如何使用很难监控等原因，致使相当部分贷出的流动资金流入了股市。杭州体育场路一家农业银行的业务经理说，无论个人经营贷款，还是消费贷款、抵押贷款等，银行都会要求客户提供相关的手续，“比如装修合同、购物消费的发票”。但是，银行不可能派专人去跟踪每一位客户贷款后是否真的用于装修或消费等，如果他们把钱套现出来用于炒股，银行难以监控。

　　一知情人士指出，目前由银行转按揭流出的资金也成为国内资本市场涌动的“热钱”来源之一。

　　目前行情大好的股市，无疑吸引更多“热钱”流出银行。

　　典型例子

　　“背房一战”的股民 输掉半套房子

　　不少投资者认为，按照目前的股市行情，一年实现大于银行贷款利率以上的收益应该问题不大，贷款炒股还是划算的。对此，

理财专家表示，普通投资者贷款炒股是非常不理智的行为，没有人能保证在牛市中炒股就一定能赚。贷款炒股， 如果没钱赚或亏损，投资者一方面要面临资金缩水，另一方面还要支付不菲的贷款利息，那是“两头负债”。建行杭州分行的一位工作人员告诉记者，现在贷款的基准利率为年息6.12%，，贷款入市者光是这一年息就要给银行相当大的一笔钱。

　　海通证券杭州解放路营业部经理说，因贷款入市而亏惨重的情况挺多。在一家旅游公司上班的刘先生就是因为没意识到股市风险贷款入市而损失惨重。他是在银行抵押了中大文锦苑的房子后入市的。刘先生在去年5月时将150平方米的房子抵押后，获得了100万的贷款，随后他在当月以9.5元/股的价格买进10万多股株冶火炬，结果刚好碰到股市调整，一个月下来，股价从原来的9.5元跌到了6.5元，亏了30多万元。这个时候，刘先生害怕了。咨询专家说是挑选的股票和入市的时间不对，于是又在专家的建议下，全线换成了中原高速股票，7元多/股买进，没过一个月时间，中原高速又跌到了5元多/股，急得刘先生连觉都睡不安稳，于是再次将全部股票抛出。但就这样2个月时间，刘先生杀进杀出，一共亏损了50多万元。到还款期还不出银行贷款，银行最后强行将其房子拍卖，填补刘先生贷款金额。刘先生将剩余的钱买了一套70多平方米的二手房住了。对于当初的举动，他现在十分懊悔。如今虽然股市行情再次火爆，但他却眼睁睁看着身边的人赚钱，再也不敢迈入半步了。

　　心理分析

　　在牛市贷款入市急功近利 也许捡了芝麻丢了西瓜

　　对于贷款入市，浙江大学社会学郎教授并不赞同。他说，“贷款入市者比别人有更大的心理压力，这个压力更容易导致操作失误。贷款入市的行为体现了这部分人急功近利的心态。股市在行情好的时候好比一趟快速‘致富列车’，入市早、善于操作的股民赶上了这趟列车，在股市高位想贷款入市的这部分人在乘这趟列车的时候基本是身子挤进了，却有一条腿还在外面，最后往往造成失去一条‘腿’的惨重代价。这样做的结果，往往是捡到了原本不属于你的芝麻，而失去了原本属于你的西瓜。”

　　对于银行贷款入市的反映，各证券专家意见出奇一致：都认为以贷款的钱进入股市不可取，而且贷款压力大，对股票操作很难把握。再加上很多新股民对股市一窍不通，进入股市更是不知如何操作，极容易出现操作失误。

　　杭州申银万国资深证券咨询分析师蒋建荣说，股市是一门很深的学问，股民要靠平时对股票知识的学习和积累，以及在市场上的实战经验才有取胜的机会，不是随便谁进入股市都能赚钱的。他提醒试图贷款入市的股民：1.炒股要有余钱的时候可以考虑；2.一定不要借钱炒股和贷款炒股，免得家里的人都被卷入一场经济的大动荡。

　　对策 银行业如何守住防线

　　1、浙江银监局：已向各银行下达文件

　　1997年6月，中国人民银行下发《关于禁止银行资金违规流入股票市场的通知》，该文件的执行对遏止银行资金违规流入股市起到了很好的作用。但股市大涨令股民疯狂，也因此引起银监会的警觉。去年12月，银监会向各家银行发了《关于进一步防范银行业金融机构与证券公司业务往来相关风险的通知》重申：银行要坚决禁止个人贷款入市，银行不能违规操作。各银行内部也都出了《关于防范个人贷款违规流入股市的通知》。

　　根据《通知》，银行业金融机构不得贷款给企业和个人买卖股票。若发现挪用贷款买卖股票行为，银行业金融机构要采取及时、必要的措施立即收回贷款。记者采访了浙江银监局的一位姓叶的工作人员，他告诉记者，目前，银监局已将银监会关于严防个人贷款入市的意见传达到辖区各银行，各银行也都在积极落实。如果发现有银行在知道客户利用贷款获取资金入市而依然发放贷款的情况，相关人员将受到严厉处罚。

　　2、银行：在贷款合同中注明贷款资金不能入市

　　骗贷人最多可被处3年以上7年以下有期徒刑

　　对于防止个人贷款入市，各银行能否守得住这条底线呢？

　　杭州几家商业银行的相关负责人都表示，真正能够完全有效地监控贷款资金流向并非易事。

　　建行杭州分行相关负责人表示，“个人贷款的实际用途很难控制。以住房抵押贷款为例：根据规定，个人所得贷款只能用于消费，如装修、旅游、购买商品等，但实际上这些贷款最终是否流入股市很难说。”因此，建行杭州分行为防止个人贷款入市，主要在贷款的审核贷后检查上下工夫。如加强对借款人动机、借款用途、还款来源等情况的调查和审核，尤其是个人消费额度贷款、个人助业贷款、个人住房最高限额抵押贷款。同时，通过检查和回访对贷款投向和资金用途进行跟踪，如发现借款人违法合同约定将贷款资金违规投入股市，将采取法律手段，限期收回贷款。

　　记者随后来到凤起路的一家工商银行，采访了当天值班的周经理。她表示，他们银行目前对于控制个人贷款流入股市问题上，基本都在签订合同的时候，在合同上标注资金不能投资股市的警示性语言和协议条款。

　　另外，记者采访中了解到，我国对骗贷的处罚力度也比以往加大，从2006年6月29日开始施行的《中华人民共和国刑法修正案》明文规定，骗贷人最多可被处3年以上7年以下有期徒刑，并处罚金。

　　3、银行业把个人股票质押贷款业务视作“雷区”

　　那么，银行规定不能将贷款资金用于炒股，那能否用手头的股票抵押贷款呢？记者获悉，银行业把个人股票质押贷款业务视作“雷区”。各银行这样做主要是出于防范风险的考虑，一是银行的贷款风险，二是股市波动的风险。体育场路中国农业银行业务部的负责人一针见血地指出，出于风险管理的考虑，银行对接受股票作为质押物仍较为谨慎。他说，股票本身就有风险。按照传统的观念，股票的价格是虚拟的，上市公司业绩的滑坡极可能使质押的股票变成一堆“废纸”。因此如果银行接受这样的质押贷款，将会面临非常大的风险。