银行资金收紧房贷门槛提高 居民房贷不会受影响

　　【本报讯】（记者 徐强）上周五晚，央行决定自11月15日起再次上调存款准备金率0.5个百分点，上调至9％，这已是今年以来我国第三次上调存款准备金率。备受投资者关心的是：存款准备金率上调导致银行资金收紧，是否会影响房贷资金的投放？对此，深圳多家银行房产部负责人认为，存款准备金率的上调的确会冻结银行部分信贷资金，一些中小型的房地产开发商会在这一轮的信贷政策调整中受到冲击。一些不符合贷款条件的个人也会被银行设置的门槛拦住。

　　央行加快回收流动资金

　　存款准备金是货币政策中力度最强、效果最明显的工具。如果央行要求的存款准备金率为9％，意味着银行手里一共有100块钱的话，首先得先向央行交9元，其余的归自己使用。央行要求上交的存款准备金多了，银行自己手里的可用资金量就相应减少，其投放到信贷市场的可用资金量也就随之减少。

　　据专家估算，从今年6月份开始，央行在不到半年的时间里连续三次上调存款准备金率，上调幅度为1.5个百分点，三次上调累计将会冻结银行资金4500亿元。

　　“上调存款准备金率在意料之中，主要是为了解决流动性过剩问题。”首都经贸大学教授刘纪鹏表示，目前金融机构资金充裕，采取此措施是为确保银行在资金过剩情况下避险，使银行有稳定、较好的收益。

　　据悉，去年以来，交行、建行、中行和工行陆续上市，它们通过上市取得大量资金。如果不把资金贷出去的话，就等于闲在手里赚不到钱。于是，一些银行贷款冲动明显，导致今年以来年银行贷款量同比大幅增加。

　　一家股份制银行深圳分行个人金融部负责人分析，此次央行上调存款准备金率，这是在三季度金融统计数据公布后发布的又一项货币政策。央行选择再次上调存款准备金率，而不是加息的方式，显示了央行控制信贷投放的决心。

　　对房贷影响逐渐显现

　　上调准备金率对地产公司影响如何呢？今典地产董事长张宝全认为，这对宏观经济整体产生作用，对

房地产市场影响也不会很大。

　　不过，深圳多家银行的房贷工作人员告诉记者，央行此次政策调整，地产公司融资难度将进一步加大。对于个人房贷而言，央行前两次提高存款准备金率和加息，对个人房贷的影响是个逐步的过程，一开始影响不大，但随着政策的增多和深入，个人房贷也将受到波及，首先的反应就是银行审核贷款更严格、贷款成数要降低，一部分贷款将执行基准利率，而非比基准利率低15％的优惠利率。

　　“今年以来央行发布的一系列货币政策已经陆续到位，紧缩信贷的政策也已经在深圳各家银行实施。一些中小型的房地产商会在政策调整中受到冲击。另外，一些不符合贷款条件的个人也会被银行设置的门槛拦住。”某股份制银行深圳分行房贷专家认为，那些有真实贷款需求、符合银行审贷条件的居民申请个人房贷将不会受到影响。比如属于申请自住的首套住房、90平方米以下的自住房等情况，只要这些申请人具备还款能力，都可以顺利申请到房贷。毕竟，房贷是银行优质的资产业务。即使资金有限的话，银行也会首先收缩那些风险相对大的公司贷款业务，而全力保障个人房贷。

　　名词解释

　　存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要在央行准备的存款，央行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。法定存款准备金是传统的三大货币政策工具之一。

　　观点集萃

　　准备金率仍有上调可能

　　本次存款准备金率上调后，央行仍有可能在12月底再度上调存款准备金率，原因是整个四季度预计将有1.4万亿元的资金流入银行体系。

　　（渣打银行高级经济学家王志浩）

　　为明年货币政策定基调

　　第三次上调存款准备金率，直接针对银行流动性过剩的问题，有利于巩固

宏观调控的成果。这一政策的目标，不仅针对今年年末的形势，而且也指向了明年年初，为2007年的货币政策执行奠定了基础。

　　（中国社会科学院金融专家易宪容）

　　减轻过大的货币投放压力

　　央行这一举措主要为减轻中国日益增加的货币投放压力。随着中国贸易顺差扩大，外汇储备不断攀高，基础货币投放压力增加，央行或通过发行债券，或上调存款准备金率来缓解这一局面。年底

商业银行信贷一般都会放缓，央行通过上调准备金率对商业银行窗口指导，控制银行信贷资金，减轻目前的货币投放压力。

　　（国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松）

　　上调时机选择适当

　　央行此次仔细选择了宣布存款准备金再次上调的时机：安排在工行全球最大IPO之后，又在年前流动性需求高峰期到来之前。同时，央行在对明年年初可能出现的信贷反弹给予警示。不排除明年一季度央行再度采取紧缩措施。但不管是上调利率还是再次上调存款准备金率，幅度都不会很大。

　　（德意志银行大中华区首席经济学家马骏）