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建行明日首发利得盈 储蓄主导地位难撼动
□晨报记者 李强
中国建设银行对外宣称，该行将从明天起在全国发售第一期“利得盈”人民币理财产品。由于其他国有银行尚未披露具体发售时间，建行将成为四大国有银行中第一家正式发
售该类产品的银行。
值得关注的是，同一天，兴业银行“年终理财方案”也将推出。此外，民生、光大等人民币理财产品均处发售期。这样，市场将首次上演国有银行与股份制银行的过招好戏。然而，国有银行人士指出，“无论竞争的结果如何，人民币理财撼不动储蓄的主导地位”。
人民币理财成逐鹿之势
据了解，本期建行的“利得盈”产品分3个月和1年期两个品种，预期收益率分为2.3%和3.03%，为同期定期存款实际收益的1.68倍，且客户不需搭载任何定期存款。为满足投资者的变现需要，建行还设计了提前终止权，1年期产品共设3个提前终止日。但建行暂未透露认购起点金额，知情人士透露“门槛不会很高的”。
同在2月1日，兴业银行“年终理财方案”亦将上市，其理财期限分为3个月、半年、1年和2年期，最高预期收益3.3%，起点金额1万元、10万和40万元。市面上同期发售的还有民生银行的“保得理财”二期等。
综观所有产品，股份制银行在收益率上具有一定优势，但部分银行有“搭配存款”的附加要求，其揽储意愿较为强烈，而国有银行则以“防守”为主。
沪上银行界观察人士指出，此次建行出击，人民币理财市场的逐鹿之势已初成。他认为，四大行在理财产品的设计、销售规模等方面更有优势。另外，四大行营业网点分布广，在百姓心中信誉较好，有较强的营销能力；而股份制银行则可以在提高服务质量、完善创新机制、专业理财等方面下功夫。
储蓄主导地位难撼动
此次，国有银行真的拉开了进军人民币理财的序幕，因此有人担心人民币理财将会猛烈冲击储蓄存款。但国有银行人士认为，虽然人民币理财新一轮激烈竞争将无可避免，但不可能撼动储蓄存款的绝对主导地位。
首先，人民币理财分流的资金少。虽然至今人民币理财资金余额已达300亿元，但与高达12万亿元之巨的储蓄存款相比，仍是九牛一毛。
其次，人民币理财的扩张空间有限。银行要实现向客户的有关承诺，只有将这笔资金投向风险低的银行间债市，而近年银行间债市每年的增发债券均不到1万亿元，加上央行票据，总数也只有两万亿元左右，而且，其中的绝大部分被已有的非银行机构投资者及银行代理的非金融机构法人所认购，留给银行的空间不多。
第三，对小规模的资金来说，理财产品和储蓄产品的收益绝对额并无明显差距(10000元理财仅比定期一年存款多收益35元)，小储户没必要为此牺牲存款流动性和增加风险。
最后，各银行已意识到人民币理财是“双刃剑”，不会眼睁睁让自己陷入困境。银行不可能听任理财业务竞相抬价，更不可能容忍代价较高的理财资金去大规模地分流成本较低的储蓄资金。
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