人民币理财硝烟四起 收益已升至3.24%

　　继光大银行近日首家推出人民币理财产品后，中国银监会上周批准了第二家银行——民生银行开办人民币理财的资格。而民生也将非常迅速地从11月17日起，推出民生第一期人民币理财产品。有业内人士介绍，招商、中信都相继向银监会递交了开展人民币理财业务的申请，也有望很快获批。看来，人民币理财领域已经硝烟四起。

　　民生新产品留足升息空间

　　据了解，光大最近一期的一年期人民币理财产品年收益为2.88%，而民生此次推出理财产品，显然在收益上更胜一筹。据民生人士介绍，民生“保得理财”产品半年期、一年期产品收益率分别为2.78%、3.24%，比同期限银行定期存款利率2.07%、2.25%分别高出0.71和0.99个百分点。即便是央行再次升息0.25%到0.5%的幅度，理财产品也留足了升息空间。

　　不过，记者也随后注意到，不管是光大还是民生的理财产品，都必须搭配一定比例的同期定期存款(定期存款部分要缴纳利息税)。至于搭配比例，两家银行略有差异。光大此前推出的产品，理财部分与定期存款搭配比例为6比4,而民生1万元到10万元一年期理财，理财部分与定期存款搭配比例也为6比4,如果投资上升到10万元以上(含10万元)人民币，则搭配比例变为7比3。同时，两家银行投资最低“门槛”均为1万元，在理财期内，定期存款和理财产品不能提前支取，如投资者急需用钱，可以用该产品做质押贷款。

　　理财产品为何搭着卖

　　理财产品缘何一定要搭着定期存款卖？到目前为止，两家银行尚未给出明确原因。不过在光大的一次推介会上，针对“搭着存款卖是否有高息揽存的嫌疑”这一问题，光大银行副行长李子卿已明确表态，该行在国内银行中首家推出的人民币理财产品——“阳光理财B计划”不是存款产品，并非“高息揽储”。他解释说，光大的人民币理财产品是在银行间市场销售的债券和

　　票据产品通过打包后，转售给个人投资者，因此与存款有很大不同，而人民币理财也不是货币市场基金的“雏形”。

　　据了解，目前人民币理财的资金主要投资于央行票据、国债等安全性比较高的投资工具，目前央行票据的一年期收益在3.4%左右，以此来推算，各家银行推出的人民币理财在收益率上尚留有一定空间。有业内人士分析说，商业银行推出人民币理财不仅有利于客户提高收益，也利于银行增加中间业务收入，同时从短期投资中腾出更多资金，用于贷款等其他业务。

　　还有专家表示，目前光大、民生两家银行在人民币理财方面已经显示出了不同的收益水平。以后随着更多金融机构加入人民币理财阵营，人民币理财产品和收益还将更加多样化。预计未来10年，中国个人理财市场将以年均30%的速度高速增长，国内商业银行在理财市场的竞争无疑将更加激烈。

　　个案研究

　　人民币理财产品怎么买

　　以民生推出的1年期人民币理财产品为例：

　　客户不购买该产品，只是将1万元存一年定期存款。则年收益为10000×2.25%×0.8=180元

　　客户用1万元购买民生理财产品，则根据民生的要求，投资者必须把4000元存为一年期银行定期存款，另外6000元购买理财产品。这样投资者的收益4000×2.25%×0.8+6000×3.24%=266.4元

　　如果客户购买产品资金增加到10万元，则理财产品与定期存款的比例就变成了7比3,客户的年收益为30000×2.25%×0.8+70000×3.24%=2808元

　　(北京青年报/王旭)