长线投资的小窍门

　　长线投资的小窍门

　　文/博闻

　　有人说长线投资很像鳄鱼捕食，静静地趴在食物丰盛的水里，等待前来寻食的猎物，等着它，慢慢的，慢慢的靠近，然后一口吃掉。不过，要想成为这条鳄鱼，并不简单。窍门在哪里呢？

　　对长线投资来说，第一笔买入成本很关键，一定要在价值低估的前提下买入，任何人高成本持有个股都不会有好心态。心态不好，那么出问题、错判的概率就会极大。一定要克服人性的弱点，绝大多数人贪婪的时候，要谨慎；绝大多数人恐惧的时候，要放开自我。对自己要诚实，要知行合一。正确的实施了投资策略，也取得了不错的成绩，吹吹也无妨；但如果没有严格遵守投资原则，导致投资失败，那么该反思反思，该总结总结，不能报喜不报忧，表功不说过。只有这样才能让自己有资格下次继续吹牛。

　　长线投资不是持股不动，一拿七八年，而是持续跟踪企业经营运转，动态调整持仓头寸。很多投资者都会觉得，就算买在一轮牛市的高点被套，无论等多少年，总有解套的那一天。这种想法其实很可怕。大家有没有想过，钱买了股票，是没有利息的，一等等五年甚至八年。这些钱按照年化5%的收益率，五年至少增值50%。因此，不要自欺欺人，好好研究个股基本面与行业发展，有学习才会有收获，赌博从长期来看，很难盈利，不亏很多就算很幸运了。

　　因此，耐心是最大的美德，耐心等待合适的买卖点位出现，耐心的等待企业价值兑现，耐心等待高估出现。产业、行业、企业；社会、国家、地区；最简单一句话，在股市中找到朝阳产业的优质头部公司，这才是王道。估值以30倍为限，再好的企业也不能超过40倍；对应的peg0.9为限，再好的企业不要超过1；两者相结合，然后耐心等待，做只鳄鱼。就像现在的茅台，短时间从每股200元涨到每股700元，贵不贵？看估值与成长性，也许什么都释然了。

　　从投资的角度来看，要分散投资，同时重视风险。几千万以下的资金，分散5-10只甚至5只以内，单只个股持仓不要超过三成。一方面规避投资风险，另一方面也相对集中，有利于研究跟进。

　　长线投资要重视基础技术的应用，基本面和技术面绝对不冲突，以基本面为基础，运用均线系统或者量价关系等等指标，对买卖点位的把握会更有帮助。

　　同时重视财务分析和实地调研，这两个方面都会帮投资者排除更大的地雷。不过财务分析和实地调研，这要求相对专业的知识技能。如果不懂财务分析，那就要学；如果不能进行实际调研，那就看具备实地调研能力的机构都投了哪些公司，比如公募基金。总之，各行各业都需要专业的技能，要想在行业立足，就要有在行业立足的底气。否则还是赌博。

　　长线投资既要拓宽格局也不要为格局所限，每个人的出身不同，既要有努力奋斗拓宽视野和格局的勇气，也要有坚守自己熟悉的能力圈的定力，先吃下自己能力圈里的饭再说。

　　投资要有三五知己，一群伙伴，这条路既孤独又漫长，惑而不迷心，行而不间断，都需要朋友们相互碰撞、相互切磋、相互影响、共同成长。同时坦荡自然，保持真性情，既不压抑自己，更不苛责别人。

　　这就是长线投资的基本原理，要说有多少窍门，对于肯学的投资者来说，窍门无处不在；对于混沌的投资者来说，可能并没有看到任何窍门。

　　吸收多少，听者自知。