IMF前副总裁朱民：金融科技蚕食传统银行表外业务

　　清华大学国家金融研究院院长、国际货币基金组织前副总裁朱民清华大学国家金融研究院院长、国际货币基金组织前副总裁朱民

　　新浪财经讯 12月9日消息，“2017三亚·财经国际论坛”于12月8-10日在海南三亚举行。本届论坛的主题为“全球治理挑战与中国角色”。清华大学国家金融研究院院长、国际货币基金组织前副总裁朱民出席并演讲。

　　朱民表示，人工智能现在的浪潮非常凶猛，其中金融科技走的非常之快，它对传统金融的颠覆力度是非常大的，而且会越来越大。

　　他举了几个例子。UBS瑞银一个交易大厅里，1000个交易员24小时和全球交易，但是如今风光不再，交易大厅的人几乎没有了。高盛的交易大厅，2000年600个交易员，今天4个。人去哪里了？当然是失业了，人被机器取代了。

　　因为机器能更广的阅读市场的信息，大规模、迅速、规模，都是人没法比的，它在几千个股里迅速选出满足你偏好的要求，人是没法比的。

　　在支付清算，在2016年，非银行机构第三方支付已经是970亿笔，而传统商业银行才257亿笔，移动支付主导了今天所有的支付。金额上移动支付还是小笔为多，它的金额的份额还是小于大的商业银行，但它上升的比重是非常快的。

　　在P2P领域，传统商业银行受到严格的监管，而P2P的监管不明确，利差很大。传统商业银行是自己承担服务的，P2P是从双方收费的。就风险来说，传统的商业银行承担全部的风险，P2P的风险是由借贷双方承担的，因为它只是一个平台。因此，从监管、经营成本、对客户接触的角度，商业银行没法跟P2P比，这个仗怎么打？

　　他介绍，国内的理财业务迅速的向中产、中产以下的人延续，一个很重要的原因，是机器承担了财务顾问。以前在美国理财都是100万美金以上才能承担，因为要有一组顾问服务，成本非常之高。而机器可以很快的辨认客户的风险偏好，很快的降低对资产的配置，因为它可以迅速得到客户需要的东西，客户有任何不满意，管理费用大大下降，今天整个财富管理的基点从100万美金下降到5万美金。

　　风险管理方面，他举了一个北斗的案例，对客户的了解，因为信息的维度是五维到七维左右，远远高于传统商业银行单维的信息。它对客户的描述是非常精准的，它可以在大概30秒钟判断是不是欺诈，反欺诈机器今天做的几乎完美无缺。传统风险系数的模型迭代是以年计和以季度计的，现在是以天和周计的。

　　他表示，在传统的金融银行，金融科技是一个垂直的市场，细分市场，它是不断一个一个的切割，把传统商业银行的市场给割掉。这是一个很厉害的过程。

　　金融科技在根本上把商业银行的产品链变成了一个市场的产业链，把这个产业链拉细拉长，使得无数的小的市场行为的金融科技可以掺入生产过程和销售过程。所以，从根本上来说，金融科技把商业银行内生的产品的内部决定的过程，变成了一个开放的产业链的市场的合作的过程。最为关键的，商业银行只剩下一个框架。

　　传统银行的四大基本支柱，分行和分支、网点，现在不存在了。

　　他把整个银行的收入分成两个部分：表内业务和表外业务。其中，表内业务整体的利润比表外业务要高，占了54%。而资本的回报率来看，表外业务资本回报是22%，表内业务资本回报只有6%。因此，金融科技第一个蚕食的对象是表外业务。

　　他表示，从现在的技术来看，金融科技可以几乎完整的蚕食所有的表外业务。下一步就是对表内业务的蚕食，这是一个必然的过程。

　　他预测，未来金融科技的生态，一定是大的平台来支撑小的金融科技企业，从全世界来看，比较大的是IBM、谷歌等等。中国现在金融平台，几个比较大的，百度、蚂蚁、腾讯、平安，下面支撑了无数的中小企业。所以，AI可以应用遍布银行所有的垂直领域，从这个意义上说，金融科技对传统金融的颠覆和蚕食不可避免。

　　所以，金融业一定是人工智能大战一场的战场。

　　他以毕加索的作品做了比喻。50年代有一个西班牙的画家想去采访毕加索，看到他正在津津有味的吃一条鱼，发现他吃鱼非常专注、非常认真，把鱼吃的干干净净，留下了一个完整的鱼骨。传统商业银行，如果没有有效的反对机制，如果不能群起反击的话，在金融科技的供给下，它就很可能变成一具被毕加索吃剩下来的鱼骨头，头还在，品牌还在，框架还在，但是垂直产品都被金融科技细分蚕食了。

　　当然，传统金融机构也不会坐以待毙，他会反击，毕加索后来画了一幅鱼，可以看出鱼头在这里，剩下的都不知道，也许这个鱼有翅膀，也许这个鱼有脚，也许这个鱼有六个鳃，也许这个鱼会飞，所以，传统商业银行如果奋起反击的话，一定会产生出新的鱼，这条鱼是什么，还不知道。