郭树清三把火：三套利无所遁形 违法违规铁腕出清

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　　银监会主席郭树清上任不过月余就快速出招，且招招击中要害：剑指银行服务实体经济、银行风险防控。而近期下发的名为《银行业金融机构“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作要点》（以下简称《工作要点》）更是掀起一场力度空前的整治风暴。

　　知情人士对中国证券报（公众号：xhszzb）透露，此次“三套利”专项治理并非没有预兆，但整治范围之广、涉及项目之细的确超出预期。更为重要的是，对于专项治理工作中发现的问题，银监会还将严肃问责。

　　实际上，早在今年3月初，郭树清上任之初就强硬表态要深入开展“三套利”专项治理。值得注意的是，饱受诟病的信贷、票据、理财、同业等“空转”被点名，也是此次整治的重中之重，这意味着资金在金融体系内流转而未流向实体经济的套利时代将终结。

　　多位地方银监部门人士对中国证券报（公众号：xhszzb）表示，“三套利”专项治理将一些以往模棱两可的内容进行了细化和明确，整体的现场检查力度也会加大。不少银行业内人士也称，“从去年开始，银监部门的各项检查力度、频次都在加强，作为银行本身来说，不少银行机构已经开始主动收缩业务、主动降杠杆。”

　　接下来，就让中国证券报（公众号：xhszzb）记者给您梳理一下要点：

　　1，本轮专项治理针对谁？

　　本次专项治理工作是针对当前各银行业金融机构同业业务、投资业务、理财业务等跨市场、跨行业交叉性金融业务中存在的杠杆高、嵌套多、链条长、套利多等问题开展的专项治理。

　　2，“三套利”是个啥东东？

　　监管套利是银行业金融机构通过违反监管制度或监管指标要求来获取收益的套利行为。

　　空转套利是指银行业金融机构通过多种业务使资金在金融体系内流转而未流向实体经济或通过拉长融资链条后再流向实体经济来获取收益的套利行为。

　　关联套利是指银行业金融机构通过利用所掌握的关联方或附属机构资源，通过设计交易结构、模糊关联关系和交易背景等形式，规避监管获取利益的套利行为。

　　3，哪类套利目前最为严重？

　　如果非要说个轻重缓急的话，中国证券报（公众号：xhszzb）记者为各位看官采访了多位专家和知情人士，了解到：对于“三套利”治理，监管部门每年都在提，但是此次涉及的条目非常细，尤其是对于监管套利方面的排查力度空前，影响也最大。

　　中国证券报（公众号：xhszzb）记者发现，对于监管套利，本次专项治理针对规避监管指标套利、规避监管政策违规套利这两个大项，而这下面有分别有4个小项，可谓点滴不放过。

　　再往细了看，信用风险指标、资本充足指标、流动性风险指标等各个都是商业银行的脉门。以往资产出表也好、层层嵌套也罢，就是为了规避这些指标，从而最大程度的实现扩张。

　　现如今，这些“歪路”都要被堵上了。以规避资本充足指标为例，专项治理的主要内容包括但不限于：

　　（1）是否存在同业业务、票据业务、理财业务未按照“穿透性”原则和“实质重于形式”原则，准确进行会计核算、风险计量并足额计提资本的情况，包括但不限于：通过违规提供同业增信，或通过借助券商、基金、信托、保险、期货等通道方，设立定向资管计划、有限合伙股权理财融资等模式；

　　（2）是否通过卖出回购或以表内资产设立附回购协议的财产权信托等模式，将金融资产违规出表或转换资产形态以达到调节监管指标的目的；

　　（3）转贴现卖出票据、卖断附带追索权的票据业务是否按照规定计提资本；

　　（4）是否存在以拆分时段买入返售相同票据资产，减少风险资产占用；

　　（5）是否存在利用第三方机构，将票据资产转为资管计划，以投资替代贴现，随意调节会计报表并减少资本计提；

　　（6）是否存在考察期末时点将风险权重相对较高的同业资金缴存央行，期末立即转回，人为调节会计报表和资产风险权重，虚增资本充足率及收益调节的情况；

　　（7）是否存在将不符合小微企业条件客户人为调整为小微企业，致使信用风险加权资产计量不准确。

　　业内普遍认为，商业银行规避资本充足率监管的套利必将得到遏制，这意味着商业银行后续的资本补充面临压力。

　　实际上，在一系列降杠杆、防风险的措施接连出手后，目前商业银行的资本充足率水平已经不是太乐观。

　　另外，对于违反宏观调控政策的套利，监管部门也不会放过：重点检查银行业金融机构是否贯彻落实国家行业调控政策和信贷调控政策。包括但不限于信贷资金是否借道建筑业或其他行业投向房地产和“两高一剩”行业领域；是否通过同业业务和理财业务或拆分为小额贷款等方式，向房地产和“两高一剩”等行业领域提供融资；是否通过同业非标投资、理财投资等方式，继续对“僵尸企业”以及环保排放不达标、严重污染环境且整改无望的落后企业提供授信等。

　　4，既然年年都在提，今年“犯事儿”会咋样？

　　或许有看官要跳出来说，既然年年都在提，今年这个专项整治会不会是老生常谈？

　　权威人士对中国证券报（公众号：xhszzb）透露，对“三套利”专项治理工作中发现的问题，监管部门要求，银行业金融机构要落实风险管控的主体责任，切实整改，严肃问责。对一时难以整改和问责到位的问题，要建立台账，明确时限，责任到人。

　　而且，对于一些违法、违规行为，还将铁腕出清，绝不留情。

　　不信请请看这个：

　　再看这个

　　仅仅是2017年一季度，银监会系统作出行政处罚485件，罚没金额合计1.9亿元；处罚责任人员197名，其中，取消19人的高管任职资格，禁止11人从事银行业工作。