曾琪：越来越多的企业在全球寻求低成本融资

　　图为中国工商银行结算与现金管理部总经理曾琪。

    新浪财经讯  11月4日，由《亚洲银行家》主办的“2015人民币峰会”在北京举行。中国工商银行结算与现金管理部总经理曾琪出席并演讲。

　　曾琪在演讲中提出，人民币发生实质化变化，一个就是使用人民币交易量快速增长，第二个使用人民币业务分布地域越来越广，第三签订双边货币互换协议越来越多，第四个清算行的布局，越来越多的国家使人民币成为当地的清算行。

　　企业走出去过程中，本币作为结算货币是一个必然的需求。在人民币国际化，跨境人民币不断使用的过程当中，企业的好处是显而易见的，比如说全球管理资金，比如说全球寻求低成本的融资，比如说强化风险管理。

　　以下为演讲实录：

　　曾琪：女士们、先生们，大家早上好，首先非常感谢亚洲银行家邀请工商银行在这么好的机会与大家分享跨境人民币的业务，也很高兴跟很多同行在这样人民币跨境大背景下去探讨。今天我们主要针对人民币国际化探讨跨国企业在人民币跨境当中应用人民币跨境机遇做好融资贸易和投资。所以我跟大家分享的题目是分两部分，一个是跨境人民币业务背景，第二个是市场机遇和挑战。

　　为什么大家今天说跨境人民币结算是一个机会，为什么说跨国企业面临新政策不断出台的情况下，会有很多新的思考，新的机遇。我想这本身和人民币，我们不能够脱离一个大的背景去探讨说，大家为什么关心这个事情。第一个我想跟大家分享的是，在中国成为全球化大国过程当中，其实人民币本身的国际化使得我们今天更多的去思考怎么能够更好的用人民币支持企业的发展。

　　我想从4个方面跟大家分享一下，我们的人民币到底在企业的经营发展过程当中，在全球的发展过程当中，人民币有哪些实质性的变化。一个就是使用人民币交易量快速增长。我说两个比较直接的数据，一个就是亚太区跨境支付通过人民币已经排名第1，人民币已经成为全球支付货币排名第5。很多的企业，包括中资走出去的企业，包括大的跨国企业越来越多使用人民币进行结算。世界贸易融资人民币排名第2，全球外汇交易排名第6。

　　第二个使用人民币业务分布地域越来越广。与中国发生跨境人民币收付国家地区达到192个，有192个国家和地区越来越多使用人民币作为结算。我列出10个使用人民币结算最多的国家和地区。显然易见一些亚洲地区、香港、台湾、新加坡国家、日本这些都是使用人民币排名比较靠前的国家，越来越多的国家使用它。

　　第三签订双边货币互换协议越来越多，介质今年5月，我国与32个国家地区签署了双边本币互换协议，体现在贸易当中，是一个又一个具体行为。比如说我们和32个国家地区签署了互换协议，说明我们可以和32个国家进行贸易互换，涉及的金额今年5月份是3.11万亿。

　　第四个清算行的布局，越来越多的国家使人民币成为当地的清算行，到今年6月份有17个国家和地区指定人民币的清算行。我是工商银行的代表，我跟大家分享一个数据，到目前为止随着工商银行本身的发展，我们已在5个建立了清算行。 人民币得到国际各个国家各个地区的重视。

　　正是因为这样一个又一个使用范围的扩大，交易量的扩大，其实跨国企业，在座的很多企业，我相信特别是作为越高企业的CEO等，越来越多思考怎么在企业自身全球化的过程当中，怎么样在人民币全球化的过程当中，能够更好地构建企业全球化的财资管理。

　　虽然我是银行代表，但是我从银行角度，跟大家分享一下，我们看到的和感受到的，企业是怎么在人民币国际化，企业自身全球化的过程当中，思考的主要问题。一个是在全球寻找贸易机会，其实可能对于很多种资企业而言是优于政策先走出去，因为企业在走出去的过程当中，其实很多走出去的企业，已经在全球寻求企业自身发展的机会。而在这个过程当中，其实对于本币作为结算货币是一个企业走出去的一个必然的需求。因为本币使用的越多越广泛，实际上你在规划你整个的财资管理过程当中，你在全球的降低财资成本过程当中，其实都是一个很好的抓手。

　　第二个就是越来越多的企业其实已经在全球寻求低成本的融资。这是走出去的中资企业感受最深的。其实到目前为止中资企业融资是非常难的问题，一个是和银行的关系，一个是渠道有限，还有一个融资成本高。当中国企业走出去以后，越来越多的企业在全球寻求低成本的融资。实际上我们有很多的企业，跟我们沟通过程当中，很多的企业不仅仅在亚洲国家和地区，也在欧洲国家寻求低成本的融资，降低成本。

　　第三追求高回报，现金流充沛的时候，一定寻求高投资汇报，让企业在不同的国家和地区寻求更高更多的资金回报。第四就是全球资金统一运作，其实跨国企业有很多很好的经验。比如说怎么在全球授信各国提款的问题，比如说怎么利用企业的优势和银行询价，获得更多低成本融资的问题。还有合理安排头寸，就是避险工具，需要避险工具规避利率风险。

　　基于人民币国际化，基于企业自身全球管理的需求，中国不断走向全球的过程当中，支持企业的发展，成为中国政府不断推出的一些政策的一个很好的表现。跨境人民币推出的利好政策过程中，在贸易、投资等环节，很多政策不断出台，比如说贸易项目的经常项下，投资上不断放开，融资方面全球发债，交易上面的CIPS(音译)跨境上下人民币资金池，这些政策的出台，使更多的跨国企业，如何更好地使用和管理全球的资金提供了很好的支持和保障。

　　在此过程当中，应该说，任何一个机遇的出现，对任何一个主体而言，都是有好的方面，也有一些面临的挑战。那这里面我简单分享一下，在人民币国际化，跨境人民币不断使用的过程当中，其实企业的好处，我前面已经讲到了是显而易见的，比如说全球管理资金，比如说全球寻求低成本的融资，比如说强化风险管理。但是同时，在使用人民币进行全球的交易融资投资的过程当中，其实企业面临很多新的挑战，我想跟大家分享的是两方面。一个就是人民币汇率波动对企业财资管理的挑战，对避险的要求不断提高。

　　大家都知道我觉得跨国企业实际上对避险产品的理解和应用，远远大于中国企业对避险产品的使用。我举一个小小的例子。前一段时间欧元的贬值，使很多跨国企业，特别是走出去的中资企业，使用欧元结算，但是人民币忽然贬值，欧元的升值，很多中国企业做欧元结算的时候，没有使用相应的避险产品。在汇率大幅波动情况下，我们很多客户在那个时间的损失达到10-15%。全球化过程当中，面临着更大的风险和挑战，就是如何面对汇率和利率的波动，更多的思考用避险的产品，更好地保障企业安全经营。

　　另外一个就是走出去对各国政策监管的不同，我觉得这也是，特别是中资企业走出去，由于经验不足，使我们走不到同的国家和地区，由于对于当地很多的政策监管的不熟悉，导致的政策的风险，这个也是有很多的中资企业的经验和教训其实在里面的。

　　最后我简单分享一下，作为银行有什么样的机会。显然意见银行在服务过程当中，给企业提供机会。这里面有怎么帮助企业更好的发债的问题，寻求高成本回报的问题，怎么丰富套期保值的产品，同时对银行提出了很多的挑战。比如说一家银行有没有全球化支持的系统，有没有足够的海外布局，和有没有全球系统的服务能力。刚才从几个方面跟大家做一个简单的分享，谢谢大家。