文/本刊记者 杨 丹 屈 燕
——访普华永道中国精算服务合伙人蒋华华
未来保险业经营者会更多关注在保险产品负债和其资产的联动，使得保险公司更好地了解的风险和收益的关系，更好地满足不同保户的需求。因此精算师需要了解各类资产的实际市场波动情况，不断提高和完善搭建、分析资产模型的技术能力，同时将技术输出更好地应用于公司的管理。
精算是现代保险、金融、投资实现稳健经营的基础，精算师作为对各种经济活动中的未来风险进行分析、评估和管理的专业人员，是现代保险、金融、投资实现稳健经营的核心。
精算行业在保险业发展过程中发挥了重要作用。精算师不仅在偿二代标准的建设过程中做出了巨大的贡献，在偿二代实施过程中更是排头兵和骨干力量。在偿二代实施运行后的新形势下，精算师的责任将更加重大，精算师队伍的价值将更高；与此同时，偿二代也对精算师提出了更高的要求。
普华永道中国精算服务合伙人蒋华华认为，偿二代不是一个独立的监管体系，它是中国保险业市场化运作、逐步和国际接轨的不可缺少的核心成分，也是中国保险产业顺应市场化发展的必然产物。精算师作为保险产业发展中必不可少的技术环节和偿二代实施过程中的骨干力量，则必须积极适应、融入这场变革，利用自身的专业知识，为管理者和行业提供专业服务，令精算行业不仅成为此次变革的执行者，更真正成为这场变革对公司战略发展变化的影响者。
保险业发展的核心
目前，中国已成为全球第四大保险市场和重要的新兴保险市场。蒋华华认为，中国当前保险行业的运营主要有三大特点。
第一，中国保险市场发展还有巨大的增长空间，不同资产水平的消费者的保险需求远没有得到满足。对此，国务院颁布的《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》(以下简称“新国十条”)提出，到2020年，我国保险深度要达到5%，保险密度达到3500元/人。健康保险、养老保险、农业险、信用险等将是未来几年的发展重点，这些保险在发达国家的保险深度高于中国的十倍以上。
第二，互联网和新科技为整个保险业带来全新的商业模式，创造了新的利润空间与业务增长点。数据分析技术在中国的飞速发展，为上述提到的保险需求提供了肥沃的土壤。技术上为精确的产品管理创造了条件，也为创新产品提供了技术支持。互联网技术为销售、服务和后台分析提供了天然的平台。
第三，从世界格局来看，全球经济一体化、中国经济的崛起以及成为国际领先经济大国为中国保险业的国际化奠定了基础，保险资金实现国际化配置是大势所趋，包含可能会有更多的国内大型保险集团进一步向国际化保险集团发展。
而精算作为金融领域内技术性非常强的职业，也是保险行业赖以存在和发展的核心。与此同时，精算还是偿付能力监管的重要基础，偿付能力则是中国保监会监管保险公司的最基本指标。2015年2月13日，保监会向各保险集团、保险公司和资管公司下发第二代“以风险为导向的偿付能力监管制度”（以下简称“偿二代”）17项监管规则和过渡方案，旨在以风险导向的偿二代监管体系取代规模导向的偿一代监管规则。偿二代制度下的精算规定和更加透明的精算工作流程，对精算师能力提出了更高要求。
“精算师要适应偿二代体系，就必须主动转变思想观念，不能只局限于原有的技术方法和工作方式，要有大局观，统筹兼顾风险与业务的发展关系，在全面风险管理的大框架下，体现精算师在风险管理领域的专业能力，在公司的转型升级的大背景下创造价值。
“精算人员要跟上精算技术前进的步伐，提高识别和计量风险的能力，增强控制和管理风险的能力，改变以前只是简单套用精算规定的计算器式工作，努力根据公司风险实际，运用现代技术手段，量身打造更加精细的风险计量模型和管理模式，在偿二代的实施过程中推动中国精算技术的发展。
“此外，要锐意创新，勇于创新，勇于运用移动互联网、大数据、云服务等新兴技术手段，创新适应社会发展的新服务，在融入和分享中得到成长。”蒋华华说。
可持续发展的基础
事实上，在1980年我国恢复国内保险业务时，只有企财险、货运险、家财险、汽车险等几个保险业务种类。此后随着国内保险业风险管理技术的进步和经营管理能力的提高，业务领域逐步从财产损失保险扩展到人寿保险、责任保险、信用保证保险、意外伤害保险、健康保险等领域，目前已基本形成涵盖所有可保风险领域的业务和产品体系。
回顾恢复各项保险业务之初，国内保险公司仅能依靠当时几位掌握精算技术的老前辈，利用国外的生命表计算保险费率，通过收支金额提转方式来计算准备金。但这种方式无法对保险公司经营风险进行正确的评估与监测。
1995年10月1日，正式开始实施《中华人民共和国保险法》，其中第119条明确要求寿险公司必须聘用经金融监管部门认可的精算人员并建立精算报告制度。
2001年12月11日，我国正式加入世界贸易组织[微博]（WTO[微博]）。
入世前，我国保险业虽发展迅速，但尚未成熟，大多数公司资产规模较小，增长速度较为迟缓，在很大程度上压制了我国保险公司的抗风险能力及承保能力的提高。加上保险市场中的竞争杠杆、供求杠杆和价格杠杆不能充分发挥作用，导致保险经营者过分注重速度和保费而轻视了效益与公司经营的长久发展。在经营绩效考核的误导下，精算对需要调整和修正的项目也缺少积极性。
按照入世承诺，保险业在金融行业中开放力度最大，开放过渡期最短。随着我国保险业进入全面对外开放的新时期，呈现出日渐市场化、专业化、国际化、规范化的新特点。面对国际形势，我国保险业面临着严峻的考验。国外保险公司无论从资金实力、产品开发技术，还有业务展开方式和管理水平上都远远强于国内的公司，与这样的公司同台竞争，无疑给中国保险业带来竞争压力。
入世后，2002年第九届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议通过了《关于修改“中华人民共和国保险法”的决定》，新版《保险法》从2003年1月1日起执行。其中第121条和第122条，将我国保险业对精算专业人员和精算报告的要求从人身保险领域扩展到了非寿险和再保险领域。
“随着中国精算理念、技术的不断推广，整个保险行业开始向追求可持续发展态势转型，早已经从单纯追求保费规模，向价值创造改变，追求提升保险业价值。在偿二代实施后，会更加强化资本运作在保险公司和保险集团中扮演的角色，以风险作为杠杆，提升资本使用的效率。精算对于加强中国保险企业风险管理，在研究关键风险发生率，为行业定价、预测及风险资本评估做准备的过程中，发挥了十分重要的作用。”蒋华华如是表示。
战略调整的技术支撑
“与偿一代单纯通过资本衡量一家保险机构的偿付能力不同，偿一代类似计划经济环境，新的偿付能力体系则更接近市场经济环境，大中小公司将有相对同样的机会和空间去伸展，尤其中小型公司在偿二代监管体系下需要更精准找到自己的定位和市场。”蒋华华说。
具体而言，偿二代包含三大支柱：第一支柱为定量监管要求，第二支柱为定性监管要求，第三支柱为市场约束机制。蒋华华形象地将第一支柱比作房子的钢筋、骨架，保险本身固有的能够量化的风险就像房梁一样；第二支柱更加的广泛，包含房子的整个架构设计、规划和精装修，房子只有定量的东西是不够的，房子要起到作用，必须要有一些定性的东西监管。
事实上，随着偿二代实施，无论前端市场运作还是后端风险管控，无论费率市场化改革还是偿二代建设，都需要运用更先进的精算技术对风险进行更全面识别、更科学计量和更有效监控。以中小公司亟须进行的战略调整为例，其过程可以分为三个阶段。
在“应对与速赢”的第一阶段：一支柱需要优化计量模型，分析资本、产品和投资的长期策略，采用速赢方案，确保资本最优化管理方案，符合监管要求；二支柱需要优化风险管理框架，完善治理架构，优化部分具体风险管理领域（如信用风险、操作风险等），SARMAR评分达75～80分；三支柱需要按监管要求进行披露。
在“深化与提升”的第二阶段：一支柱需要重点优化资本管理方案，实施偿二代下产品与投资策略，运用资本工具来提升资本效率和回报水平，确保偿付能力充足率不低于行业平均水平，资本效率处于行业中上水平；二支柱需要全面提升风险管理能力，力争SARMAR评分达到80～85分，风险综合评级为A；三支柱需要按监管要求进行披露，逐步实现系统化和自动化。
在“整合与领先”的第三阶段：一支柱需要整合实施资本优化方案，确保偿付能力充足率不低于行业平均水平，进一步优化资本结构，力争资本效率达到行业领先水平；二支柱需要整合全面风险管理能力，达到行业领先水平，力争SARMAR评分达到90～95分，风险综合评级持续为A，使得调控性资本要求进一步提升公司资本效率；三支柱需要实现系统化和自动化的信息披露，并可实现灵活的定制调整和分析预测。
风险管理的技术源头
中国保险市场开放二十多年，各个国家和地区的产品、精算技术、管理模式都引入了进来。经过长期的实践和积累，中国精算行业已经到了引进吸收再创新的阶段。“偿二代充分证明，中国精算师已具备足够的实力，去开创研制世界一流的技术成果。”蒋华华说。
首先，相对于其他专业领域而言，中国精算专业的国际化程度比较高，中国精算师协会也刚刚和美国的精算协会签署备忘录，未来中国的精算考试制度和美国、英国、加拿大等国际领先的考试制度会逐步相互认可。
其次，偿二代无论在设计理念上还是专业技术上和国际是等同的，在如何有效将中国发展中国家的特色和国际领先技术的结合上，体现了监管的思路创新。
最后，在新的市场环境和监管环境下，管理层的经营理念需要从原有的相对同质化的经营模式下，调整到在客户、产品、服务等各个方面更深入地了解市场的规律和运作模式，其中精算作为保险行业最为核心的技术动力，将起到非常关键的作用。精算师需要担当的职责是更好的将专业技术、分析渗透到产品策略、风险管理、资本管理等各个管理领域，成为公司管理层保驾护航的技术舵手。
谈到偿二代实施后，寿险和财险公司的销售产品和业务结构会有哪些变化，蒋华华表示，从精算的角度看，公司产品的结构一般会考虑多个因素，比较普遍考虑的因素有市场客户定位、业务增长、价值增长、利润增长、偿付能力等，并且会与公司的战略相结合。
这是因为不同的风险类型有不同的分布和风险因子，对不同风险进行分类后，在管理中还需要将各类风险和产品、账户、交易对手等各个维度进行匹配，将风险资本直接和产品策略、资产配置策略相挂钩，以便于公司进行风险和资本管理。也就是说，随着以风险为导向的偿付能力监管体系的实施，偿二代下的“风险资本”理念将逐步渗透到各个环节，公司的整体财务目标将由原来的价值/利润导向转为更为成熟的模式，进而引导产品结构上的部分调整，加大价值高产品的占比。
“未来保险业经营者会更多关注在资产负债的联动和久期匹配方面，精算师则需要更多地去了解公司的各类资产及相应的风险，以及各类资产的实际市场波动情况，不断提高和完善搭建、分析资产模型的技术能力，将这些技术运用到公司的战略资产配置、产品设计、风险管理、偿付能力管理、资本管理等各个管理领域。”蒋华华说。
（本组文章刊载于《当代金融家》杂志2015年第8期）
▲严溢敏 穆迪投资者服务公司亚洲保险信用评级副总裁
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