【银行业论坛】：由新浪网主办的“2015中国银行业发展论坛暨第三届银行综合评选”于7月9日在北京圆满落幕。[嘉宾精彩观点回顾]

　　“2015银行业发展论坛”于7月9日在北京举行。上图为工商银行资产管理部总经理韩松。(图片来源：新浪财经)

　　新浪财经讯 由新浪财经主办的“2015中国银行业发展论坛暨第三届银行综合评选颁奖典礼”于7月9日在北京举行。工商银行资产管理部总经理韩松出席论坛并发表演讲。韩松表示，从理财到财富管理的过程中，客户风险的偏好已经发生变化，已经由原来绝对增值的要求转向保值、避险、传承。

　　面对这种客户需求，我们就要做更多的转型，从理财阶段的“以产品为中心”，转向财富管理阶段的“以客户为中心”。客户有这样的需求，我们就应该有这样的净值型产品，有这样相应的风险管控要求。

　　以下为演讲实录：

　　韩松：非常荣幸，也非常高兴能够参加我们新浪财经组织的“未来银行之路”讨论。现在就财富管理来说，的确是一个很热门的话题，各地也都在组织相关的论坛进行讨论，所以我想先对“财富管理”这个概念讨论一下。

　　应当说，整个银行的理财之路，已经走过了十年的发展历程，前段时间也组织过类似的研讨。我们认为，过去十年的历程，实际上是在利率市场化进程中由存款向理财转变的一个过程，这一过程前期我们已经完成了。

　　在这段时期内，由于是存款变成了理财，所以客户更多是以“谁在卖，价格多少”为判断依据。那么展望未来，今天我们谈到的银行未来的发展之路，可能更多是由理财向财富管理的发展。

　　从存款到理财还只是一个金融资产数量的变化，但从理财到财富管理，实际上是资产管理形态的变化，它的形态会更加丰富。

　　在理财阶段，我们的财富体现的更多是存款，也包括股票、债券之类的金融资产，因而在存款转向理财的过程中，客户对收益率的要求是比较看中的；而到了财富管理阶段，我认为财富的含义会更加广泛，包含管理权、经营权，甚至是财富传承，因为到了一定的财富级别以后，对财富增值的要求虽然有，但可能更多的是对财富的保值、传承、避险的需求，这实际上对财富管理机构提出了更高的要求。这是我对财富管理的一点看法。

　　经过整个十年的发展，商业银行资产管理业务应该说获得了一个高速的发展，现在工商银行资产管理业务大概有2.2万亿的总量，目前为1600万的个人客户和40万的法人客户提供了资产管理服务，持续为客户创造了一个比较良好的投资回报。对于工商银行的经营定位，我们一直是这样考虑的，就是投资收益要稳健，产品体系要丰富。因为单纯的拿价格相比，可能各家银行都有差异，实现稳健收益、构建丰富的产品体系，这才更加符合工商银行资产管理业务的定位。

　　不仅如此，我们工商银行始终把资产管理业务作为战略考虑，提出一个“大资管”战略，就是在工商银行经营转型的过程中，行内多部门合作，整合工商银行整体的行内资源；行外多机构合作，进行全市场的资产配置，最后要实现资产管理业务价值创造的最大化。这里包含了客户、实体经济、银行，以及相关的合作机构，这是对整个大资管战略的考虑。

　　从下一步的业务发展来看，首先，要推动我们的产品管理模式进一步转型。因为原来的银行理财产品更多的是期次型产品，这既符合监管规定，也符合投资者需求。随着存款向理财转化以后，投资者的投资领域会更加广泛，因此产品形态要按照资产管理“代客理财”的本质，由原来的期次型产品向净值型产品转型。

　　在这个过程中，一是要建立一个合理的估值系统。对于银行理财而言，保持估值的合理波动是一个关键，不能使净值大幅度波动，这不符合商业银行资产管理的趋势和客户的偏好。因此，要建立一个合理的估值系统，来保证产品的估值在一个合理的变动区间。

　　二是由于是净值型产品，产品的赎回选择权完全在客户手里，所以我们要进一步提高流动性管理的水平。

　　三是要提高信息披露的质量和要求。

　　总之，从理财到财富管理的过程中，客户风险的偏好已经发生变化，已经由原来绝对增值的要求转向保值、避险、传承。面对这种客户需求，我们就要做更多的转型，就是刚才主持人所说的，从理财阶段的“以产品为中心”，转向财富管理阶段的“以客户为中心”。客户有这样的需求，我们就应该有这样的净值型产品，有这样相应的风险管控要求。

　　产品管理模式还有一个重要方面就是互联网金融。上次姜董事长参加青岛财富管理论坛的时候也谈到，要打造财富管理管理的互联网信息平台，在这个平台里实现三个目的：一是要通过信息平台进行透明化、标准化的产品交易，不仅仅是工商银行的产品，要使整个银行业理财产品实现可交易，提高理财产品的流动性；二是要通过信息平台，打造一个诚信体系；三是要通过信息平台，做到撮合交易，更加匹配性地联接投融资需求。以上是我们对转型产品管理模式的考虑。

　　二是投资管理的模式转型。由于理财产品的收益更多的是从投资端来的，所以我们觉得在投资领域一定也要做好相应的配套性转变。

　　首先，做好资产管理的大类资产配置。要根据客户的需求有一个资产管理的大类资产配置：存款是多少，保持多少流动性资产，非标项目是多少，资本市场应该有多少，以什么样的形式参加，境外应该有多少，这里面应该有一个大类资产的配置。

　　其次，从投资端来看，也应该对实体经济有一个更好的支持和配合。因为我们资产管理的业务还是来源于实体经济的，这是非常重要的来源，我们的投资要始终服务实体经济发展，根据国家战略和产业振兴，实现资产管理与实体经济的共生共荣。

　　此外，随着国家“一带一路”的建设，随着整个市场进一步开放，随着我们国际化业务的发展，资产管理业务走向全球化是一个必然的趋势。有时候我跟我们的客户也讨论这个问题，不是我们在引领企业，是我们的企业已经走出去了，他们的资产已经实现了全球范围内的资产配置，那么我们在这个过程中实际上是根据客户的需求去适应、去服务、去满足他们已经有的财富管理需求。

　　三是这个过程中我们也要注意风险管理模式的变化。表内表外的业务完全不同，监管的要求也更加严格，我们也深刻意识到“受人之托，代客理财”的本质要求。在座的很多来宾和很多同仁也是银行理财产品的购买者，我们只有更好地做好风险防控，才能实现财富管理业务的可持续发展，因此风险管控也是非常重要的内容。

　　我想，银行资产管理业务经过十年的发展，它现在将面临着一个理财向财富管理转变的过程。如何去在我们过去十年的发展基础上，根据各家银行的特点和不同客户的需求，在未来银行之路的发展过程中走出资产管理业务不同的道路，这个题目是很大的，很有意义的。