本报记者 钱秋君 北京报道

　　在征求意见四个月过后，《存款保险条例》于2015年3月31日公布，从2015年5月1日起施行。这意味着，历经22年的我国存款保险制度终于出台，中国利率市场化有了重要的制度基础。

　　《存款保险条例》(下称“条例”)正式公开征求意见。“条例”明确，存款保险将实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。存款保险费率将由基准费率和风险差别费率构成。

　　“没有存款保险制度，就不可能放开银行准入，就不可能实现充分竞争，也不可能实现真正的利率市场化。”这是记者采访多位业内人士的观点，迈出这一步，无疑打开了利率市场化的最后窗口，而“条例”的实施也意味着存款利率就要全面放开。

　　存保费率待明确

　　根据“条例”，存款保险将实行限额偿付，最高偿付额为人民币50万元。“随着存款保险制度的颁布，银行存款将不再是纯粹无风险资产，从理论上说，超出保额上限的存款也可能出现违约风险。”交通银行资管中心研究员陈鹄飞表示，未来商业银行只有通过着力提升自身资产管理和金融服务能力，才能留住客户资金。

　　而按“条例”规定，存款保险基金的来源包括：一是投保机构缴纳的保费；二是在投保机构清算中分配的财产；三是存款保险基金管理机构运用存款保险基金获得的收益；四是其他合法收入。

　　同时对于存款保险基金的运用，“条例”也做出明确规定。即央行[微博]履行存款保险职能，负责存款保险制度实施和保险基金管理工作。

　　相比去年的征求意见稿，此次“条例”明确规定存款赔付期限，存款保险基金管理机构应当依照“条例”规定，在触发条件发生之日起七个工作日内足额偿付存款。

　　但关于存款保险费率的水平这次依然没有提及。而由于保费缴纳关系到经营成本，费率究竟该如何设定是相关金融机构较为关心的问题。

　　第九条指出，存款保险费率由基准费率和风险差别费率构成，费率标准由存款保险基金管理机构根据经济金融发展状况、存款结构情况以及存款保险基金的累积水平等因素制定和调整，报国务院批准后执行。

　　“通俗一点讲，也就是由一个基础费率和一个以金融机构风险为主要衡量指标的差别费率共同构成。”一家股份制银行人士告诉记者。

　　央行此前也强调，存款保险制度建立后，只是小比例地向金融机构收取保费，费率水平远低于绝大多数国家存款保险制度起步时的水平和现行水平，对金融机构的财务影响很小。对此，央行副行长潘功胜也曾表示：“在开局起步时实行单一费率，所有存款机构费率相同，但是会很快过渡到差别费率，根据存款保险的风险水平，对不同存款机构执行不同的费率水平。”

　　不会规模式存款搬家

　　而记者采访的多位专家观点是，预计我国会推出基于风险的差额费率。“可能的监管指标是资本充足率。”民生证券研究院执行院长管清友[微博]表示。

　　有两种类别差别费率机制：一类是基于投保银行类别简单确定差别费率，比如对国有银行、股份制银行和城商行确定不同的费率；另一类是根据资本充足率或多种监管指标设计的基于风险的差别费率。

　　但在业内人士看来，基于风险的差别费率也并非完美。一方面，风险高的投保金融机构将承担过多成本，可能使该金融机构经营加剧恶化。另一方面，基于风险的差别费率可能加大金融的不稳定性，在银行业繁荣发展时自动减少保费，而在银行业低迷与危机时自动增加保费。

　　在央行研究局局长陆磊看来，“每家银行都不一样，风险状况、头寸风险的暴露、是不是有第二存款来源、在未来有多大概率会使得债权人受损，这也不难进行测算。”陆磊表示，所以在基准定价的基础之上，会有相应浮动，有上浮有下调。

　　而业内存在担忧的是，银行缴纳存款保费会影响银行利润。根据管清友预计，2014年年底，商业银行净利润总计为1.5万亿元，我们测算的一般性存款余额约为105万亿元，税率以25%计。若平均费率在0.04%-0.08%的区间，对整个银行业的净利润影响约为2.5%-5%。由于一般性存款余额较大，因此，缴纳保费对银行利润有一定冲击。

　　恒丰银行创新发展部总经理娄丽丽也对记者坦言，根据美国等国经验看，存款保险费率一般不会过高，对应流动性和盈利性影响不会很大。而且中国当前高企的法定存款准备金率有一定“保险”性质，随着存款保险制度实施，一定程度上降低了法定存款准备金率长期维持高企的必要性。

　　但不容忽视的是，存款保险从隐性到显性，实际上增大了存款风险，大额存款可能会流向国有银行，中小银行负债成本会上升。此时如何控制小银行经营风险，也成为监管部门的重要任务。

　　中国民生银行首席研究员温彬预计，不会出现存款大规模搬家和存款分散化的现象。因为除了绝大多数存款都可以得到存款保险外，超过50万元以上的部分，也会从破产银行的清算资产中得到一部分赔偿。“而从美国实施存款保险制度的经验看，当银行出现支付危机时，通常会由另一家银行接管承担存款偿付义务。”温彬表示。

　　事实上在业内人士看来，保额内存款被保没有动力搬家，保额外存款更看重银行的其他附加值，因此不会出现大规模存款搬家。但在光大证券分析师王剑看来，存款人不可能相信政府会取消对大型银行(系统重要性银行)的隐形担保，因此大型银行存款不会流失，一些股份制银行也不会面临大规模存款搬家，但是民营银行可能会面临挑战，对小银行流动性管理难度会加大，负债成本上升。