文/栾永泰 恒丰银行行长

　　利率市场化将导致国家经济运行机制发生重大变化，经营环境的改变在给商业银行带来挑战的同时也蕴藏机遇。中小商业银行应抓住机会，通过调整战略、提高风险管控能力、加强产品和服务创新等方式进行全方位的合理转变。

　　随着改革发展的深入，我国债券市场利率、货币市场利率、贷款利率已基本完成市场化改革，目前已进入最为关键的存款利率市场化改革阶段。

　　在改革的关键期，利率市场化会给我国商业银行带来巨大发展机遇。具体来看，利率市场化改革有利于整个社会由生产性产业结构向消费为主的产业结构转型，促进国家宏观经济的转型。同时，利率市场化会使金融格局发生转变，推进商业银行经营行为的变革。

　　但是，利率市场化也给我国商业银行的发展带来巨大挑战。一是使利率波动性变大，商业银行易面临利率风险。二是减少银行的利差收入，造成主营业务缩水。三是提高了商业银行的风险偏好，不利于金融稳定。我国中小商业银行在利率市场化背景下转型策略和思路可总结为以下几个方面。

　　引入战略投资者 加大并购力度

　　从国际经验来看，利率市场化过程中倒闭或被兼并的银行以中小银行为主，中小商业银行如不加快发展、不扩大规模，将在利率市场化过程中面临较大的生存风险。中小商业银行应高度重视发展，从战略层面可以采取以引入外部经验以及内部兼并等为主的手段。

　　引入战略投资者，向国际先进银行学习。由于经济的不确定性增加，市场风险不断增加，我国商业银行亟需学习国际知名银行较强的投融资能力和经营管理经验，改变以存贷款利差为主要利润来源的既有格局。通过引入战略投资者，我国中小商业银行能够依托战略投资方雄厚的资金实力、庞大的经营规模、先进的技术水平、丰富的金融产品、高质量的服务以及良好的国际信誉，有效吸收低成本资金，增强资本实力，降低银行的不良债权率，从而优化资本结构，减少银行的经营风险和市场风险，提高商业银行的公信力。

　　更为重要的是，中小商业银行在改革重组过程中引入境外战略投资者，主要目的不在于“引资”而在于“引智”，即学习和引进国际先进银行的经营理念、管理经验以及产品开发的技术，从而使我国商业银行能更快地与国际接轨，进而建立起完善的现代化经营制度，为自身中长期发展打下坚实的基础。

　　加大并购力度，拓展业务范围。从德国经验来看，利率市场化对德国商业银行冲击较小的原因除了其利率市场化改革较早之外，德国金融监管部门允许商业银行混业经营，商业银行多项业务共同发展减轻了对利差收入的依赖也是重要原因之一。

　　美国、日本等商业银行在利率市场化过程或结束后，均发生了众多并购案例，商业银行的经营触角衍生至证券、保险等领域，极大地拓展了中间业务收入，推动发起并购的商业银行也进入了发展快车道。

　　对我国而言，中小商业银行在利率市场化冲击下或将出现分化：规模较小的村镇银行、城市商业银行等受到利差收窄冲击，会出现盈利下滑，不良贷款率上升等情况；经营良好、风控能力较强的股份制商业银行、规模较大的城市商业银行利用自身人才优势、服务优势、创新优势或将得到较好的发展机会。

　　通过并购，后者将快速进入被并购行所在地市场，加强与地方经济的联系，获得当地客户群，并结合当地实际情况推出特色服务与产品，实现资产规模快速扩张和利润增长，成功的银行并购有利于提高银行业整体管理水平和效率，巩固并购发起行的市场地位。同时，商业银行可在利率市场化时期加强对非银行金融机构的并购，通过进入证券、保险、信托等领域，初步形成全能银行架构，统筹多种业务，有效对冲利差收窄带来的盈利压力，为客户提供一站式金融服务。

　　提高风险管控能力 调整资产负债结构

　　经过30多年的改革发展，支撑我国经济快速增长的劳动力、资源等要素已面临发展的瓶颈，潜在增速出现下行态势。在我国利率市场化的核心阶段——存款利率市场化，将伴随着宏观经济增速趋势性下行，诸多商业银行优质资产受到不同程度冲击。

　　近十余年，我国商业银行特别是负债来源相对有限、成本相对较高的中小商业银行，资产投向以能够承受高成本的房地产开发和地方政府融资平台为主。在房地产和地方基础设施建设起步阶段，商业银行为上述行业提供了较大的支持，自身亦获得了较高的回报。

　　4万亿元经济刺激计划实施以来，房地产价格、地方政府债务飙升，中小商业银行为抓住盈利机会，大量吸引高成本负债对其进行投资。虽然在总体经济大潮推动下商业银行相关资产风险暴露较少，但这并不代表上述行业风险较小，相反，经济刺激计划的推行或使得风险在上述行业及领域积聚，并透支未来一定的投资机会。

　　目前，我国经济增速下滑，相关行业风险不断显现，一些风控不够严格的银行、信托等资产已出现到期无法还本付息的情况。中小商业银行必须切实提高风险鉴别和管控能力，调整资产结构，保证发展基础的稳定。

　　具体来看，中小商业银行应培养从业人员敏锐的风险预判、识别能力，熟悉应对策略，在可能的范围内控制、化解风险，控制风险的同时获取最大收益。同时，严格贷款准入标准，通过对贷款发放规模的控制、发放行业的分散以及发放对象地理位置的分散三个途径来降低贷款风险。

　　一方面，结合“大数据”发展浪潮，完善内评数据和技术方法。通过建立企业信息和业主信息数据库，将企业的行业信息、财务信息，客户的信用卡消费、信贷消费等各因素引入信用评级模型，综合评定客户信用等级。另一方面，调整资产结构，严格准入条件。逐步调整资产结构，进一步明确客户选择和退出标准，加强授信准入，促进业务持续、健康、稳定发展。有序退出风险较高的县级、部分实力较差的地级市房地产、平台项目。为防范可能出现的风险事件，中小商业银行应更加重视贷款损失准备，提高损失准备金额。

　　加强金融产品和服务创新 扩大中间业务收入占比

　　不论利率市场化下商业银行利差如何变化，就国际经验来看，商业银行盈利模式转型均有一个共同特点，即积极加强金融产品和服务方式创新，利差收入占比下降，中间业务收入显著上升。这一方面是商业银行存款流失的被动而为，如美国商业银行曾推出可转让支票账户(NOW)、自动转账储蓄(ATS)账户等提高储户利息收入；另一方面也是商业银行主动加强利率管理，如富国银行利用套期保值来转移或对冲利率风险等。

　　国际银行业关于中间业务的收入水平大体上有三个层次，第一层次是像花旗银行，中间业务已经达到收入水平的70%到80%，第二层次是一般的国际银行，达到50%，第三层次是亚洲先进的银行，达到40%。针对国内银行业也有三个层次，第一层次是大中型银行，即国有银行和股份制商业银行，中间业务收入占比为20%，第二层次是城市商业银行，中间业务收入占比为5%，第三层次是农村合作金融机构，中间业务收入占比为1%。

　　近年来，受利率市场化和互联网金融发展的推动，我国商业银行也加强了金融创新和对中间业务收入的重视。如开展跨境贸易人民币结算业务、供应链金融、直销银行等，将中间业务作为战略发展的重点转型方向进行规划。

　　中小商业银行由于网点布局、品牌认知度远低于国有大型商业银行，吸收一般性存款能力较低，资金成本较高，更应重视中间业务的经营转型，通过吸收熟悉多种业务的复合型人才，开发理财业务、投行、资产托管、新型咨询顾问等业务，开拓中小商业银行新的盈利增长点。

　　完善金融产品定价体系 提升风险定价能力

　　目前我国商业银行金融产品定价总体较为简单，仅针对行业、企业规模、期限等要素设置价格水平，缺乏科学的定价体系。这一定价体系在银行享受稳定利差收益时期并不会制约商业银行发展，但是利率市场化带来利率波动的加剧，商业银行吸收资金成本上升，制定科学动态的定价体系对商业银行集约化发展具有重要意义。

　　金融产品的科学定价体系，是指商业银行根据产品综合收益、信用风险、期限、利率风险、资金成本、风险补偿措施等因素，综合确定金融产品价格。中小商业银行应在以下几方面加强产品定价体系建设：一是完善内部评价等风险信息系统建设，建立科学、合理的内部资金转移定价系统(FTP)，实现对不同产品价格和盈利水平的考核及对不同业务单元的绩效考核，同时按照巴塞尔新资本协议的要求加强经济资本管理；二是建立科学合理的客群分层，细化公司客户、个人客户的分类方式，建设按产品、客户、部门进行细分和成本核算的财务管理机制，同时，与重点企业建立战略合作关系，通盘考虑产品价格，在控制风险的前提下，抓住中小企业发展快、融资需求强的特点，加强对中小企业客户的支持力度，切实推动客户结构的优化；三是利用科学有效的内部风险评级体系，评估贷款违约率和违约损失率，对贷款风险进行量化，对定价提供支持。

　　(责任编辑：安嘉理)本文原载于《中国银行业》杂志2014年第11期。