“我们服务于PE和VC一个客户，却能为我们带来大批优质的下游中小企业的资源和上游私人银行客户。”

　　文/本刊记者 杨斯媛

　　“在银行业务中，无对公业务则不强，没有零售不稳，没有资金业务则不富。” 5月26日的股东大会上，浦发银行高层强调了该行要围绕对公、零售、资金三大板块业务均衡发展的战略。

　　对于如何将浦发银行强势的对公业务与资金业务相连接，浦发银行提出了“聚焦中型的客户”的想法，其重点是要针对科技含量较高的新兴产业企业，而这些企业通常是风险投资（VC）和私募股权（PE）的至爱。

　　从2008年开始在国内首推PE综合金融服务方案的浦发银行，如今拥有完整的股权基金金融产品体系以及唯一的股权基金信息系统和托管系统。这块并不能直接赚大钱的业务，为何浦发银行会如此重视呢？作为一家商业银行，浦发银行又是如何做股权基金金融服务呢？

　　从托管到全周期服务

　　从单纯的股权基金托管业务到今天提供综合金融服务，浦发银行也是摸着石头过河，浦发“老兵”刘梅对此印象深刻。

　　刘梅现任浦发银行投资银行部副总经理。在浦发银行1998年刚刚开始探索PE业务时，刘梅以旁观者的身份接触到浦发银行，那是浦发第一笔PE托管业务——为上海市创业投资有限公司、上海橡子园创业投资公司等提供托管服务。

　　2003年，刘梅作为浦发银行的一员，参与组建基金托管部，并负责相关托管业务。直到 2007年3月，浦发银行获得银监会批复的产业/创业投资基金托管资格，看到了这一市场机会，浦发随即在第二年推出了PE综合金融服务方案，并在2010年上线股权基金托管系统。

　　记者获得的资料显示，截至目前，浦发银行共托管股权基金近500只，规模近2000亿人民币，是国内最大的股权基金托管银行。

　　当然，只做托管是远远不够的。作为商业银行，一端是日积月累的股权基金资源，另一端是大量的企业资源，中间服务商的角色可谓水到渠成。

　　浦发银行提出了一个PE综合金融服务方案的概念，目标是为PE产业链上的基金、基金投资人和被投资企业提供全生命周期的服务，以及结合股权基金运作从设立、投资、投后管理到退出的一个完整产业链活动循环，提供智、融、投、贷、管、退、保等七个领域的综合金融方案。

　　浦发银行投资银行部总经理杨斌透露，2013~2014年浦发银行股权基金业务重点探索认股选择权、LP份额转让、股权基金退出、投贷联动2.0、项目对接2.0、私募财务顾问六大创新产品，完成“股、债、贷”金融服务闭环。

　　投行业务新思路

　　而今，浦发银行的战略转型成效渐显，其中投行业务为五大重点突破领域的重要领域，成为浦发银行转型的主要驱动力之一，并确立了股、债、贷一体化的投行发展新思路。

　　杨斌表示，在经过去年的结构梳理后，投行业务在全行业务中将起到引领和突破作用，一方面本身开辟新的营业收入，是为增量。另外给传统服务注入动力和竞争力，增强客户黏性和带来新的融资机会。

　　作为最前端的股权基金业务自然成为投行业务的重要突破口。此前，股权基金部门属于浦发银行的二级部门，在机构改革后将投资银行和股权基金两个部门合并，成为投行一级部门。

　　刘梅表示，在股、债、贷一体化定位中，“股”代表着资本金的注入，也是最重要的环节。对于如何打造“股”的驱动作用和建立投融资服务体系，浦发银行围绕三个领域打造股权基金业务和产品：第一是私募股权基金，提供PE综合金融服务；第二是多层次资本市场，主要提供上市财务顾问、新三板和股交中心综合金融服务；第三是并购重组，未来两三年非常重要的专业领域是国企改革，提供多元化并购融资和并购财务顾问服务。

　　“从一个企业的发展阶段和生命周期来看，一般在早期阶段希望获得资金的渠道是股权融资；当企业发展到一定阶段，需要更多的资金去扩大生产能力和品牌知名度时，一般会走向资本市场，比如到创业板、新三板进行融资；到了具有一定规模的发展后期，企业要进行产业结构提升或转型时，就需要并购重组，并购融资是获得资本金的主要来源。”刘梅说。

　　瞄准这三个领域，浦发银行的股权基金业务将私募股权、公募股权和并购重组股权全部覆盖。然而，浦发做股权基金业务的“终极目标”不只是盯着PE和VC所带来的收益。

　　杨斌就直言，股权基金业务能为银行带来中间业务收入，不过这块业务所带来的利润对于银行而言,相比其他传统业务并不是很多，但其所带来的是大量潜在的优质客户资源和业务资源。

　　“商业银行最大的资源不是网点，不是资金，而是客户。什么样的手段和工具能够保持客户对银行的黏性和忠诚度，这是所有银行都在研究的课题。浦发研究的结果是，我们服务于PE和VC一个客户，却能为我们带来大批优质的下游中小企业的资源和上游私人银行客户。”刘梅说道。

　　大背景下的新机会

　　去年召开的十八届三中全会再次强调直接融资的重要性，提出“多渠道推动股权融资，发展并规范债券市场，提高直接融资比重”，加之国有企业改革的契机和新兴科技企业的兴起，浦发银行一直在积极布局。

　　刘梅透露，2014年年初，浦发银行投行部制定了“3+1”的大目标，其中之一就是将并购融资规模做到1000亿，对各种并购项目提供融智加融资的支持。当前，浦发面临的机会就是国资改革和国企改制，如融资、并购重组、资产转让、资产负债优化以及企业战略转型顾问服务。

　　“国企并购重组的机会只存于未来三五年间，按照这个计划，相关分行已经开始积极部署国资改革，并以上海为重点推行。”她说。

　　除了布局国企改革，浦发银行在今年5月还和新三板签署了一个“科技巨人”平台的战略协议。浦发银行通过新三板在高科技企业里面挖掘一批具有成长潜力的小微企业，帮其从小做到大，从孵化期间与VC的合作到成长期与PE的合作，再到并购重组上市，浦发银行会提供一系列的投行服务。