四项跨境人民币创新业务在苏州启动，将深化中新双边金融合作，推进区域经济转型升级，进一步拓宽实体经济融资渠道，满足实体经济的资金配套需求。

　　文/本刊记者 刘丽娟

　　2014年6月18日，跨境人民币业务在苏州工业园区有了新突破：针对园区企业的跨境人民币贷款、股权投资基金人民币对外投资、企业到新加坡发行人民币债券、个人经常项下及对外直接投资项下跨境人民币业务试点正式启动。“新加坡是国际金融中心，是全球第二大离岸人民币结算中心，开展中新跨境人民币创新业务试点，将深化中新双边合作，为人民币国际化积累经验，推进区域经济转型升级，推动贸易和投资便利化，进一步拓宽区域实体经济融资渠道，满足实体经济的资金配套需求。”中国人民银行[微博]南京分行跨境办曹清副处长介绍说。

　　人民币中新流动通道

　　苏州工业园区此次开展的跨境人民币创新业务，是对2013年10月中国和新加坡签署的合作协议中有关“支持苏州工业园区和天津生态城开展与新加坡之间的跨境人民币创新业务”内容的落实。在对苏州工业园区经济金融和产业发展现状及未来规划进行深入调研的基础上，结合园区企业、个人等市场主体的实际需求，中国人民银行[微博]南京分行向总行提出在园区开展新加坡银行机构对园区企业发放跨境人民币贷款等四项业务的试点申请。2014年6月12日，总行正式批复，同意在苏州工业园区开展上述四项创新业务的试点。6月18日，中国人民银行[微博]南京分行发布《关于在苏州工业园区开展跨境人民币创新业务试点的通知》，并公布了《苏州工业园区跨境人民币创新业务试点管理暂行办法》（下称《暂行办法》），试点业务正式启动。

　　新加坡是全球继纽约、伦敦、东京之后的第四大金融中心，金融机构高度聚集，金融市场发展成熟。与此相对应，苏州工业园区共集聚银、证、保等金融机构94家，融资租赁、股权投资基金等金融服务机构424家，科技金融服务体系特色显著。“在园区开展跨境人民币创新业务试点，有利于园区金融机构和企业主动对接新加坡国际金融中心，通过与新加坡金融机构之间的密切合作，提升境内中资金融机构和企业的国际化经营能力，促进新型金融业态和金融业务的发展。这也有利于推动‘中新合作现代服务业创新试验区’的建设，并使之成为扩展和深化中国与东盟合作的重要平台。”曹清说。

　　苏州工业园区经过近二十年的高速发展，开放型经济规模和水平已处于全国领先地位，但也面临日趋激烈的国际竞争以及资源环境约束加剧、可持续发展能力有待进一步增强等挑战。截至2013年年底，园区内共有各类企业3.6万家，其中外资企业近5000家。此次开办的四项试点业务，在园区企业与个人中均有较为切实的需求，业务发展的基础和条件基本具备。试点对促进区内产业转型升级，进而以其示范作用推动全国产业转型升级和提升国际竞争力，具有重要的意义。

　　“总体而言，与目前全国各地已有的跨境人民币试点业务相比，苏州工业园区的创新业务亮点颇多。”曹清说。较之上海自贸区，苏州工业园区的创新之处在于允许园区企业赴新加坡发行人民币债券；与全国大部分地区（不包括前海、昆山、新疆霍尔果斯等有相关试点政策的地区）相比，苏州工业园区的人民币贷款政策突破了只有外资企业可以自境外银行借款的限制，以及对单个企业的额度管理；同时，允许股权投资基金可以用人民币对外投资，以及个人可以用人民币进行对外直接投资。

　　人民币贷款备受青睐

　　苏州工业园区企业，特别是内资企业，对跨境人民币贷款业务的需求非常强烈。人民币跨境贷款的政策推出后，得到许多企业的积极响应。根据中国人民银行苏州市中心支行的统计，截至2014年6月30日，共有20家企业办理了25笔跨境人民币贷款合同登记，合同金额为8.63亿万元，贷款涵盖公共设施管理、通信设备、电气设备等行业，涉及新加坡贷款行12家；同期办理提款登记7笔，涉及的7家企业共计提款2.16亿元。

　　与上海自贸区实施的同类试点业务相比，苏州的跨境人民贷款业务限定了贷款来源为新加坡的银行机构。此外，自贸区政策是对单个企业借用境外人民币资金的规模进行限定，苏州政策则仅对园区企业的总体跨境人民币贷款实施余额管理，未对单个企业的借款规模进行限制。

　　“对跨境人民币贷款业务实施负面清单与总量动态监测管理，也是此次苏州几项试点政策中最主要的创新。”曹清说，“即在建立限制借款行业负面清单的基础上，人民银行根据新加坡人民币业务发展情况、园区发展需求和国内宏观调控的需要，对园区获得新加坡人民币贷款实施实时监测和余额管理。”根据《暂行办法》，人民币贷款业务列举的负面清单行业为严重产能过剩行业、高耗能高污染行业、不含退出类的政府融资平台、不含安居性住宅工程的房地产行业。“负面行业清单管理，体现了人民银行与其他产业部门有关政策的一致性与协调性，体现了引导产业转型升级、防止信贷资源挤出效应的监管思路。”中国银行苏州工业园区支行副行长李剑刚说。

　　“从企业角度看，通过新加坡银行进行人民币融资的综合成本会低于国内银行，能明显降低企业的融资成本；同时，在获取低成本融资的基础上，企业无需考虑汇率波动，可以降低企业的管理压力和经营风险。这是吸引企业开展跨境人民币贷款的主要原因。”李剑刚说。

　　李剑刚介绍了园区企业申请人民币跨境贷款的资质要求与业务流程。主体资质方面，申请企业须在苏州工业园区注册并在园区有实际经营或投资、不属于负面清单行业且在苏州地区银行或新加坡注册的银行有信贷额度。具体业务办理流程，需申请企业与合作银行先签署借贷合同，再由主办业务银行办理跨境人民币贷款合同登记，此后境外银行即可放款。其他要求包括：申请企业须在主办业务银行开立一个人民币一般存款账户，专门用于跨境人民币贷款的资金收付；贷款资金不得用于投资有价证券和金融衍生品，不得用于购买理财产品或非自用房产，不得用于除借款集团公司以外企业的委托贷款。

　　紧密筹备其他业务

　　除人民币跨境贷款已迅速落地，个人经常项下的跨境人民币结算业务已于近期在全国范围内推广外，园区企业到新加坡市场发行人民币债券、股权投资基金人民币对外投资与个人对外直接投资跨境人民币结算三项试点业务，由于运作周期较长，目前相关企业与个人尚在紧锣密鼓地进行筹备。

　　“园区企业和个人对这三项政策都非常关注，我们的部分客户已经跃跃欲试。前来咨询相关政策的企业和个人普遍关心的问题集中在‘这个业务我可以做吗？’与‘怎样才能运用好政策，产生更大的效益？’两方面。”李剑刚说，“我们认为，就像跨境人民币贷款业务一样，其他三项试点业务的推进也需要一些示范效果。当客户看到第一笔业务成功叙做后，自然会产生更多的兴趣。这对潜在客户来说，不但能带给他们更加直观的感性认识，还能促进他们发现更多的业务机会。”

　　个人经常项下的跨境人民币结算业务的启动，标志着个人客户可以直接将人民币汇往境外金融机构，省去了购汇美元的环节，可更好地满足个人居民多元化、国际化的金融需求。2012年12月以来，个人经常项下的跨境人民币结算业务已经先后在浙江义乌、广西东兴重点开发开放试验区等地进行了试点。2014年6月11日，中国人民银行发布的关于贯彻落实《国务院办公厅关于支持外贸稳定增长的若干意见》的11条指导意见中提出，“银行业金融机构可为个人开展的货物贸易、服务贸易跨境人民币业务提供结算服务”，这意味着个人跨境贸易人民币结算业务已全面放开。根据中国人民银行苏州市中心支行的统计，截至2014年6月30日，苏州工业园区共办理个人经常项下跨境人民币结算26笔，金额142.22万元。

　　中国人民银行苏州市中心支行已经全面启动了对个人人民币对外直接投资试点政策的宣传工作，各家商业银行则主要针对其VIP客户进行了重点推介。“由于目前的试点政策不支持个人境外购置房产和投资证券，因此，找到合适的个人投资项目可能需要一定的时间。”中国人民银行苏州市中心支行跨境办潘玉祥说，“能否获得适合个人投资项目的信息以及境外投资政策的咨询，可能是促进未来个人‘走出去’的重要因素，相关部门应考虑搭建相应的咨询平台。”

　　2014年7月3日，中国人民银行苏州市中心支行在聚集了50余支股权投资基金的苏州工业园区沙湖金融服务有限公司，进行了关于股权投资基金人民币对外投资试点业务的政策宣传会。各家股权投资基金反响热烈，并就其关注的问题与主办方进行了充分的互动交流。这些问题主要集中在以下几个方面：一是商务部门核准的具体标准及对核准文件的具体要求；二是可否可以采用混合投资的模式，即部分用人民币对外投资，部分仍采用境内美元对外投资；三是股权投资资本及利润汇回是否也可既有外汇又有人民币，以及汇回后使用方面的具体规定；四是涉及境外完税证明及避免双重征税等方面的规定；五是股权投资基金开展人民币对外投资业务时，外汇管理方面的有关政策规定。

　　在苏州工业园区管委会和人民银行苏州市中心支行共同举办的创新试点业务推进会上，十余家中外资银行对发行人民币债券业务均给予了高度关注，同时也在积极与储备客户进行沟通推进。“目前，银行和企业对发行人民币债券的关注主要有以下四个方面：一是境外市场的发行价格、市场接受度以及相应的评估手续成本等；二是境内企业的发债意愿、是否有‘走出去’的企业战略规划以及对现有境外项目的资金安排；三是对发债的人民币能否回流境内使用以及有多少可以回流等；四是境内审批或备案所需的时间。”潘玉祥说。