本报记者 李玉敏 北京报道

　　今年上半年，国务院及相关部委密集发文旨在降低企业融资成本，增加金融对实体经济的支持。今年4月和6月，人民银行[微博]两次“定向降准”加上各部门密集出台的政策开始见效。

　　9月13日，央行[微博]调查统计司司长盛松成表示，微刺激政策效果初步显现。“随着中小企业贷款、定向降准等结构性刺激政策的实施，不同规模，不同所有制的企业贷款利率出现了不同程度的下降，特别是微型企业新获得贷款利率比大中型企业下降得更为明显”。

　　近日，华夏银行北京分行行长樊燕明在接受21世纪经济报道记者采访时表示，该行上半年小微企业贷款成本约下降5%-10%。

　　樊燕明表示，在实际操作中，由于小企业贷款成本较高、抗风险能力较弱，贷款利率较大型企业稍微偏高有一定风险溢价。“我们要充分考虑合作企业的价格承受能力，我们最高没超过8%，多数是基准，最高控制在7.8%。”

　　如果贷款利率较低，至于银行如何实现综合收益，樊燕明表示，“接下来就是服务增值的问题，我们跟小企业的合作不单纯是一个贷款问题，很多银行可以提供一些增值服务的企业，除了贷款，还有结算、理财、高管个人信贷需求等，这是配套的增值。”

　　据华夏银行中小企业信贷部北京分部总经理张淳洁介绍，该行在对科技型企业贷款时，也积极争取有关小企业贷款补贴优惠政策。比如，中关村“瞪羚计划”企业实行20%的贴息政策。

　　华夏银行小微企业融资成本的下降也不是个案。央行调查统计司的数据显示，今年二季度开始，新发放贷款利率的走势发生了改变。4月份利率上升趋缓，5月份开始下降，到了6月份金融机构当月新发放贷款利率降至6.7%，比利率最高的4月份低7个基点，已经接近今年以来各个月的最低水平。

　　信贷风险是决定贷款利率高低的重要因素之一。盛松成认为，近期微刺激政策精准发力，使小微企业的融资状况有所改善，但是小微企业的信贷风险仍然相对比较高，所以小微企业的贷款利率总体高于大中型企业，这是与市场化的利率定价机制相适应的。

　　在经济下行周期，小微企业的风险暴露，不良上升较快也是银行在贷款时顾虑的因素之一。不过中关村采取相应的“信用激励机制”。据中关村管委会金融处副处长岳冬立介绍，如果一家企业第一次贷款，按时还款了之后，给你贴息就是基本利率的20%；第二次再贷款，还了之后，我们给贴的利率就是基准利率的25%。这样的话，最高可以贴到基准利率的40%，就让企业认识到信用的价值。

　　也有不愿具名的城商行人士对21世纪经济报道记者表示，确实感觉到了小微企业的融资成本略有下降，主要的因素是近几年监管要求银行对小微企业的融资支持力度加大，而经济下行时，企业的需求相对疲软，某些优质小微企业的融资成本甚至与大型企业相当。

　　该城商行人士认为，还有一个因素是上半年各种理财产品的收益下行，客观上也为银行贷款利率的下行提供了基础。优选财富9月14日数据显示，近几月，“宝宝”类理财产品收益一直在走下滑通道，进入8月份后，各类理财宝宝的7日年化收益在基本处于5%以下。