近期，徽商银行发布了其2014年中期业绩报告。这不仅是徽商银行在H股上市之后的首个业绩答卷，也是董事长李宏鸣上任之后首份成绩单。

　　2013年7月，安徽省宿州市委原书记李宏鸣调任徽商银行，接替原董事长王晓昕成为徽商银行新的掌舵人。

　　在过去的一年中，徽商银行成功登陆H股，除了在资产规模、净利润增速方面均实现两位数增长之外，在收入结构调整方面也开始出现起色。理财周报记者注意到，在新任董事长上任之后，转型发展和结构调整或已经成为徽商银行发展的一条主线。

　　非利息净收入激增62.44%

　　去年年底的成功赴港上市，让徽商银行资产规模在今年上半年得以继续增长。截至今年6月末，徽商银行资产总规模达到4429.66亿元，较上年末增加608.57亿元，增幅15.93%。

　　其中，贷款与垫款总额为2217.87亿元，较上年末增加163.38亿元，增幅8.36%；负债总额4096.44亿元，增幅16.90%，其中，客户存款总额3064.94亿元，较上年末增加336.96亿元，增幅12.35%。根据该行发布的中期业绩报告，今年上半年，徽商银行总营业收入实现60.40亿元，同比上升17.46%。

　　其中，利息净收入53.61亿元，同比增加6.37亿元，增幅13.48%，占总营业收入的比重为88.76%；非利息净收入为6.79亿元，同比增加2.61亿元，占总营业收入的比重为11.24%，增幅达62.44%。这其中，手续费及佣金贡献为4.68亿元，同比增加1.75亿元，增幅59.73%。

　　对比三家在H股上市的城商行，徽商银行和哈尔滨银行在调整收入结构方面表现不俗，非利息收入占比均有大幅提升，而重庆银行则稍显落后。

　　根据三家银行2014年中报，哈尔滨银行2014年上半年实现手续费及佣金净收入人民币8.32亿元，同比增加人民币3.2亿元，增幅62.4%；但重庆银行方面，上半年手续费及佣金净收入人民币仅为4.55亿元，同比增加0.88亿元，增幅24.0%，占营业收入比例较上年同期上升0.17%至12.60%。

　　理财周报记者注意到，虽然徽商银行的利息净收入占比仍高达88.76%，但对比往年同期的数据，却已经开始出现明显下降。去年上半年，该行利息净收入占比还高达91.87%，而今年同期，这一数据已下降至88.76%。

　　与此同时，该行手续费及佣金净收入方面则是出现了连续三年的同比提升。

　　2014年上半年、2013年上半年及2012年上半年，该行手续费及佣金净收入占比分别为7.74%、5.70%、3.81%。

　　徽商银行表示，手续费及佣金净收入的主要是托管及其他受托业务佣金、银行卡手续费、结算与清算手续费、财务顾问费增加等因素。理财周报记者还注意到，这其中，托管及其他业务佣金增幅最大，从2013年上半年的5500万，增加到2014年上半年的1.89亿元。

　　另外，该行其他项目下的非利息净收入增幅也大幅提升。

　　根据中报内容显示，2014年1-6月，徽商银行其他非利息收入同比增幅68.80%，主要由于证券投资净收益和联营企业投资净收益的增加。

　　中报数据显示，在过去的一年中，徽商银行的确着重加码了证券投资业务。2014年上半年，该行证券投资净收益由去年上半年的400万飞跃至4200万，几乎增长了100倍之多。

　　资产质量下滑未能幸免

　　资产质量方面，徽商银行同大多数银行一样，上半年表现均不尽如人意，不良贷款余额及不良贷款率均较年初有所增加。截至2014年6月末，徽商银行不良贷款余额为14.11亿元，较年初增加3.6亿元；不良贷款率为0.67%，较年初上升了0.13个百分点。徽商银行不良贷款率最高的行业也为商业和服务业，这一行业不良贷款率由年初的1.34%增至6月末的1.55%，不良贷款余额则为6.44亿元。

　　徽商银行则在中报中透露，不良贷款增量集中于制造业、商业，以及服务业，主要是企业流动资金贷款。该行称，2014年上半年，该行总体信贷策略是“践行绿色信贷理念，优化配置信贷资源，支持实体经济发展，加强重点领域和重点行业风险管控，严守风险底线”，引导信贷资源服务实体经济，推动信贷资源向“小微”企业倾斜，推进绿色信贷，实施地方政府融资平台。对房地产、产能过剩行业进行限额管理，防控钢贸、光伏、造船等“两高一剩”行业风险。

　　对于不良“双升”的原因，李宏鸣曾表示，徽商银行不良上升主要有两个原因：第一是由于产业结构调整，使得部分小微企业客户陷入资金链和供应链的困境，第二则是部分小微企业的借贷、担保链条出了问题，被其他企业所连累。

　　但他同样也认为，“这是当前经济周期下的正常表现”，毕竟从已经公布中报的上市银行来看，不良上升已经是银行业面临的普遍困境。

　　同样，在H股上市的另外两家银行同样出现不良“双升”的局面。

　　截至6月末，重庆银行不良贷款余额为5.35亿元，较年初增加1.81亿元；不良贷款率0.54%，较年初增加0.15个百分点；哈尔滨银行的不良贷款余额为11.254亿元，较年初增加2.212亿元，增幅24.5%；不良贷款率为0.94%，较年初上升0.09个百分点。

　　此外，在银行业净利差收窄已成常态的情况下，徽商银行也未能逃脱这个规律。徽商银行上半年净利差为2.34%，较去年同期下降0.12个百分点。徽商银行对此表示，净利差的下降主要是因为利率市场化进程的推进，银行业存贷款利差逐步缩小所致。

　　在H股上市的三家银行中，在净利差方面，重庆银行最高，今年上半年净利差为2.61%，但仍较去年同期下降2个百分点；哈尔滨银行净利差则为2.44%，较去年同期下降6个基点。

　　资本充足率方面，目前徽商银行资本较为充足。截至2014年6月末，徽商银行资本充足率为14.68%，核心一级资本充足率为12.43%。

　　重庆银行的核心资本充足率仅为10.53%，资本充足率为12.09%；哈尔滨银行资本充足率为15.26%，核心一级资本充率为14.01%。

　　对于未来发展方面，徽商银行管理层认为，国内改革全面深入推进，实体经济转型升级，房地产市场调整，地方债务问题和影子银行等都有可能引发风险。监管趋严、流动性偏紧、金融脱媒、利率市场化、民营资本准入、互联网金融创新等都将对传统银行业带来挑战。

　　另一方面，全面深化改革释放的制度红利，新型城镇化带来的增长动力，以及安徽经济未来持续较快发展也为徽商银行的稳定增长带来了良好机遇。

　　该行还表示，按照境内外监管机构和资本市场的要求完善公司治理机制，扩大传统优势业务的同时拓展扩张新兴业务。并将推动科技创新，推进机制体制改革。继续加强风险管理和内部控制，以提升盈利能力和竞争能力。