中国基金报记者 姚波

　　P2P作为一种新型的理财方式，已经日渐走入越来越多普通人的生活当中。笔者接触过不少P2P平台，逐渐总结出一些经验供决定投资P2P的朋友参考。

　　简单而言，P2P理财就是个人通过网络平台向有需求的借贷人进行放贷，本质上，P2P和目前小贷公司甚至银行的运营原理一样，只是在互联网的背景下普及面更广。既然，P2P理财本质上为一种债务投资，借贷人的还款能力，以及P2P平台是否有足够的能力保障还款，就成为我们选择P2P平台的关键所在。在投资P2P前，充足的准备工作十分必要，重点包括：查询第三方网贷资讯平台、了解平台上线时间、关注投资者讨论区、平台历史及创始人对平台的定位和解读、平台的股东和出身、不要被网站自身信息误导、分散投资等。

　　首先，如果心目中没有理想的投资平台，可先通过第三方网贷资讯平台查阅相关信息。以网贷之家为例，在其栏目下的导航菜单中按地区列出了有统计的数百家平台，部分平台还附有走访报告，并对出现“提现困难”、“停业”和“跑路”的平台做出了标示。

　　与此同时，还可以按照平台上线时间来查询，如2007年上线的只有拍拍贷一家，2009年上线的有贷帮、红岭创投和诺诺镑客，2010年上线的包括人人贷、E速贷等6家。相对而言，在没有出现提现困难或者跑路的前提下，一家平台运营时间越长，说明运营得越稳健。

　　此外，进入讨论区关注一下投资者讨论的热点，也能够帮助投资者避免触雷。

　　经过筛选，有了意向平台后，建议搜索一下过往历史新闻，尤其需要关注创始人对平台的定位和解读。虽然都是P2P平台，但各家运营的模式又各有千秋。往大了说，平台对自身的定位，对线下借款人资源的整合方式，对风控的理解以及对担保方式的运用等都将涉及平台的安全；往小了看，一个P2P创始人对行业的看法、观点以及自身履历都会是衡量P2P平台安全的考虑因素。

　　从笔者采访过的较为优秀平台来看，有几个条件比较明显：要么能说明自己身份是“明媒正娶”的，像陆金所、招商小企业E家自不用说，这些P2P平台的标的平时都难以抢到。要么有“干爹”，像一些后续通过融资获得正规金融机构投资的平台也值得关注，如投哪网获得了广发证券旗下公司的注资。同时，也要区分一些“傍干爹”的公司，想利用一些所谓的高上大名头来给自己贴金，需要投资者仔细辨别真假。此外，需要提出的是，虽然不少平台获得了一些较大风投机构的注资，但并不代表这个平台就万无一失，毕竟风投的成功率也往往只有10%左右，平台的风险在没有出现明确行业规范之前，仍难完全避免。

　　注意不要被网站自身的信息所迷惑。这一点看起来很容易，但对普通投资者却较难避免。在一些跑路平台的采访中发现，很多投资者都是通过搜索引擎搜索关键词P2P，或P2P理财进入到一些不知名平台。在进入平台后，投资者并不能辨认一些虚假平台提供的信息真假，而被较高的收益率所吸引开始投资，这样往往可能陷入一些虚假平台的陷阱。如曾经有跑路平台虽然有真实的工商注册登记信息、真实可查的网站备案信息，以及企业的法人资格等，但这些信息即使验证无误也没能避免投资人上当受骗。

　　切记P2P的高收益对应高风险，在没有把握的前提下最好分散投资。一些P2P的借贷人是在银行及小贷公司筛选后剩下的，很多属于所谓次级贷的范畴，对于部分银行体系没有满足的这部分借贷需求，往往属于授信成本高，银行觉得利小难做的部分。即使一些平台有担保，但一旦出现较大坏账，可能连担保公司都自身难保，更不用说平台本身。

　　在掌握了上述七大要点后，投资者不必对P2P因噎废食，在目前中国投资理财产品相对匮乏的年代，一些营运时间久、标的比较优良的P2P，仍然值得投资。在近期举行的一场投资论坛上，要求各位资产管理公司的老总对千万资产标的进行配置时，他们最多都只配置30%的仓位到P2P，笔者也建议投资者在没有完全掌握平台风险水平时，把配置比率降到这一水平左右。