从4家地方银行H股“中考成绩单”来看，资产质量都出现了不同程度的恶化迹象。其中，重庆农商行与重庆银行净利润增幅下滑明显

　　投资者报

　　目前，在香港上市的地方银行一共有4家，分别是重庆银行、徽商银行、重庆农村商业银行(下称“农商行”)以及哈尔滨银行。作为内地银行H股上市新军，他们最新公布的2014年上半年年报也就格外受到关注。

　　从4家地方银行H股“中考成绩单”来看，各家银行在净利润增幅一项差异较为明显。其中，重庆农商行与重庆银行净利润增幅下滑，徽商银行和哈尔滨银行净利润增幅增加。

　　此外，4家银行的资产质量都出现了不同程度的恶化迹象：不良贷款率都有所上升。其中重庆银行的不良贷款率增长最快，较年初增长了15个基点；重庆农商行的不良贷款率则在4家地方银行中最高。

　　面对不断恶化的资产质量以及净利润增幅放缓的现状，两家银行会如何应对？不良贷款率是否还会提高？《投资者报》记者多次拨打两家公司的董秘电话，但一直无人接听。采访提纲发至公司官方邮箱，但截至发稿时，公司都没有给出合理解释。

　　净利增幅差异明显

　　商业银行近些年的日子已不像过去般滋润。受利率市场化程度加深、宏观经济增速放缓、监管规范增加以及同业跨业竞争加剧等因素影响，银行业景气度显著下降。在这样的大背景下，地方银行也面临着越来越大的竞争压力。

　　具体来看，重庆农商行增长乏力的势头从去年开始加剧，数据显示，上市后的四年间，每年的净利润增幅分别是62.11%、38.77%、14.75%以及11.85%。据了解，重庆农商行2008年6月由重庆市农村信用社改制而来，2010年12月，以“西部”和“农村”等概念在H股上市，是内地首家在中国香港上市的地方银行。上市以来，重庆农商行发展迅速，资产总额大增达到5945亿元。但规模的快速增长并未带来利润的大幅提升。

　　位处同城的难兄难弟重庆银行的净利润增幅也呈快速下降趋势。2010年~2013年，每年的利润增幅分别是35.08%、29.34%、21.01%，今年上半年实现了净利润16.7亿元，同比增长18%，如果下半年没有大的改进，其利润或许会继续下降。

　　另外两家今年上半年的表现还不错。去年11月上市的徽商银行上半年实现28亿元收入，同比增长16%，而去年增速仅有14%。今年3月31日上市的哈尔滨银行，上市首秀业绩出色，上半年净利润高达20亿元，同比增长26%，而去年净利润增速仅有17%。

　　值得一提的是，对于增收渠道不多的地方银行来说，近年来随着市场利率化推动，以及互联网金融的冲击，各家银行的净利差收窄已经成为常态。

　　数据显示，在净利差方面，重庆银行今年上半年为2.61%，相较去年同期下降两个基点。徽商银行上半年净利差为2.34%，同期下降0.12%；哈尔滨银行净利差为2.44%，相比去年同期下降6个基点。面对净利差的下降，哈尔滨银行在接受《投资者报》采访时表示，下半年该行将通过加强对生息资产的管理，做大生息资产总量，提高生息资产收益率等措施，优化生息资产的管理方式。另一方面，要主动调整付息负债端的结构，以进一步控制本行的付息率。

　　重庆农商行净利差高达3%，在4家银行中最高，不过上半年也下降了两个基点。需要关注的是，重庆农商行利息净收入在营业收入中占比高达93.45%，净利差收窄对该行的影响可能更为严峻。

　　不良贷款率均有所增长

　　另一个让人担忧的现象是，上述4家银行的不良贷款率都较年初有所增长。其中，重庆银行不良贷款率上升最快，其不良贷款率为0.54%， 较年初增加15个基点。

　　据重庆银行公布的半年报数据显示，截至6月末，重庆银行不良贷款余额为5.35亿元，较年初增加1.81亿元。从结构上看，建筑业不良贷款额度增加0.49亿元，主要是因为公司客户的银行承兑汇票发生欠款所致；批发零售业不良贷款额增加0.68亿元，主要集中在钢贸和煤贸行业。重庆银行在中报中认为，公司的不良贷款率虽然上升，但仍然在合理范围内。

　　重庆农商行的资产质量也不容乐观，其不良贷款率高达0.85%，较年初上升了5个基点。不良贷款的行业同样集中在商业和服务业，和“邻居”深陷的行业类似。重庆农商行在批发和零售业不良贷款率高达1.1%，增加34个基点。

　　重庆农商行表示，此前连续六年“双降”银行承压不小，不良贷款率高企除了受经济结构调整影响外，最大的变动因素是上半年某化工企业在银行的4亿贷款转为不良，占到不良余额的20%。据悉，目前该企业受政策影响处于停产中，还本付息由为其担保的集团总公司完成。此外，《投资者报》记者也注意到该行逾期贷款及垫款总额39.66亿元，较上年末增加14.43亿元，增幅达到57%。而招商证券(香港)更是认为该行的资产质量的压力在不断上升，甚至还给出了沽售的评级。

　　其余两家银行的不良贷款率也难言好看。徽商银行不良贷款余额为14.11亿元，较年初增加3.6亿元；不良贷款率为0.67%，较年初上升13个基点。哈尔滨银行不良贷款余额为11.25亿元，较年初增加2.2亿；不良贷款率为0.94%，较年初上升9个基点。

　　哈尔滨银行告诉《投资者报》记者，不良贷款率上升，一是受宏观经济整体下行压力影响，部分小微客户应收账款及存货增长，资金链趋紧，形成了贷款逾期。二是由于去年黑龙江省部分地区遭遇了百年一遇的特大洪灾，给一些农村客户带来损失，截至目前，尚未经历一个完整的农业生产周期，致使农户贷款不良有所增加。整体变化情况与同业平均水平基本一致，资产质量较为稳定。■