杜丽娟

　　掌舵民生银行8年之后，8月18日董文标正式向民生银行董事会交上辞职函。

　　根据民生银行公告，董文标申请辞去民生银行第六届董事会董事、董事长职务。辞职自辞职函送达公司董事会时生效，在公司董事长职位空缺期间由公司副董事长洪崎代为履行公司董事长职责，直至公司董事会选举产生新任董事长为止。

　　从1995年开始，董文标便参与民生银行筹建并出任副行长，2000年担任行长、党委书记，2006年当选民生银行第四届董事会董事长。

　　在任董事长的8年时间，董文标对民生银行的改革起到关键性作用。尤其是率先启动事业部改革，启动“小微”概念，业界亦称民生银行为“小微之王”。

　　如今，随着董文标的卸任，其首创的“小微业务”是否能够继续？随着民生人事调整启幕，其战略又会有怎样的变化？能否持续成为行业变革的领跑者？这都成为市场关注的热点。

　　人事大调整

　　从6月的传言到8月的公告，民生银行两个月来关于人事动荡的传闻终于尘埃落定。8月18日，民生银行董事长董文标正式辞任，出任中国民生投资有限公司董事长。民生银行行长洪崎，将成为民生银行成立以来的第三位董事长。现任民生银行副行长的毛晓峰拟接任行长一职。

　　与此同时，民生银行包括副行长在内的多个人事变动也将开始。

　　资料显示，2009年洪崎担任民生银行行长，历任民生银行总行营业部主任，民生银行北京管理部党支部书记、总经理，民生银行总行工会主席，民生银行常务副行长等职。

　　毛晓峰现任民生银行副行长，负责过零售、公司、科技等多个领域，主营小微贷款的“商贷通”正是其负责的零售部门旗下特色产品之一。

　　之所以出现这样的人事变动，市场纷纷猜测更多是为了让民生银行平稳过渡。“从洪崎和毛晓峰经历看，两人都见证了董文标大刀阔斧的改革，除了要继续维持当前的战略，更多的也是为转型做铺垫。”某券商分析师认为。

　　作为民生银行的创始人之一，董文标在民生银行的战略转型上起到关键性作用。

　　董文标认识到，针对传统客户，首先必须摆脱传统的存贷款业务模式，通过提升客户服务的专业化能力和水平来留住客户、赢得客户的认同，这就需要实行专业化经营。

　　2007年下半年开始，民生银行在中国银行业首家启动了公司业务事业部制改革，把高风险的公司业务从传统的总行──分行──支行“两级管理、一级经营”变为事业部“一级管理、一级经营”。

　　虽然一开始受到了各界的广泛质疑，但几年来，民生银行各事业部在专业化经营方面的优势日益显现，依托专业化经营的优势，各事业部在风险控制、贷款定价、中间业务收入等方面成效显著，成为民生银行业绩持续提升的重要基础。

　　在董文标的主导下，民生银行对公司业务主要产品线和行业线实施准事业部制改革，成立了贸易金融部、投资银行部、工商企业金融部、金融市场部4家公司金融事业部和地产、能源、交通、冶金4家行业金融事业部。

　　事业部改革之后，民生银行的支行不再从事公司业务，这为推进民生银行的分支行转型奠定了基础。

　　2009年，民生银行推出了主打小微贷款产品“商贷通”，首次将中小企业贷款业务定义为商户融资产品，由企业贷款部(公司业务部)转至个人业务部门办理，审批重点为个人资信。担保方式包含了抵押、保证、联保、应收账款质押、信用等多达11种方式，并且通过引入信贷评分卡、集中处理中心等方式，建立了“信贷工厂”作业模式。

　　截至今年5月末，民生银行累计向小微企业发放贷款超过14000亿元，小微贷款余额从不足百亿元快速攀升至目前的4000多亿元，服务各类小微客户超过210万户。

　　民生银行在小微金融服务上的成功不但引起了同业的效仿，也使得小微金融服务得到了国务院的重视和支持，董文标为中国银行业开创了一条小微金融发展之路。

　　战略微“转移”

　　在董文标的改革下，民生银行在“民企和小微业务”上实现质的飞跃。2013年，民生银行净利润已经跃居全国性股份制银行第二，资产回报率和资本回报率等关键业绩指标名列中国银行业前茅。

　　但是董文标并不满足，2013年起，民生银行一方面推进2.0版事业部改革，另一方面加速分行转型，大力发展小微金融和小区金融，实现业务发展方式的根本转变，推动1.0版民生银行全面进入2.0版民生银行时代。

　　数据显示，民生银行一季度累计发放小微贷款981亿元，实现了客户层级的进一步下移。在此基础上，民生银行稳步提高小微贷款的定价水平，一季度小微贷款平均利率较2013年提升了1.9%。

　　在改革进入更深层次的时候，市场却出现了各种声音。有行业研究人士称，很多银行在中小企业业务上不成体系，没有基于打通产业链上下游的布局，更谈不上实现附加值，民生银行几乎是最早按区域、按产业链、按业务附加值来设置小微业务的，但是小微业务毕竟不赚钱，规模越大盈利越小，这部分业务势必要做调整。

　　更有甚者，部分投资人还认为，民生银行“小微之王”的地位极大程度上依赖董文标的掌舵。一旦董文标辞任，民生银行在战略上势必要做调整。

　　问题的关键是，董文标的离任，对民生银行的战略调整会产生怎样的影响？

　　6月10日，民生银行召开2013年股东大会及投资者见面会。民生银行行长洪崎在会上表示，该行战略重心将转移至零售业务，包括高端的私人银行业务。

　　战略重新调整似乎早有先兆。一位接近民生银行内部人士称，目前零售部门中，小微业务已经单独划出去。“下半年以来内部调整挺多，目前小微和小区业务的主管领导也有所变动。”

　　与此同时，在上述投资人见面会上，洪崎也指出，民生银行在高速发展期，将战略重心转向“两小”(小区金融和小微金融)，将公司业务做事业部改革，现在又从小微业务转移到零售业务，都是为了应对利率市场化和金融脱媒。

　　数据显示，2014年，民生私人银行主动应对经济下行、政策调整等外部环境变化。截至6月末，私人银行达标客户14342户，管理金融资产近2300亿元，增幅16.17%。

　　不仅如此，民生银行私人银行在明确为高净值客户进行资产管理的基础上，还为高净值客户及其家族企业提供“全方位、多层次”的综合金融服务，包括家族基金、委托资产管理及家族信托等。

　　民生银行私人银行相关人士表示，在业务规模扩大过程中民生银行将搜索新的合作空间，渗透带动家族客户开发；全方位尝试家族办公室服务，为重点高净值客户提供传承家族财富解决方案是私人银行的一个主要业务。

　　国泰君安发布研报称，增持评级看好民生在盘活存量资产大战略中扮演的重要角色；兴业证券指出，民生银行目前业务模式遇到了成长瓶颈，未来高成长性能否持续的关键点在于金融网络化、小区金融是否能顺利有效推进执行。

　　而面对民生银行从“两小”到“零售”的转型，银行市场人士普遍持谨慎态度。