图为刘鸿儒金融教育基金会理事长魏本华(新浪财经 杜琰摄)

　　新浪财经讯 8月15日消息，由《当代金融家》杂志社、刘鸿儒金融教育基金会主办，的“2014年中国中小银行发展高峰论坛暨第三届最佳中小银行评选颁奖典礼”今日在京举行。刘鸿儒金融教育基金会理事长魏本华在致辞时表示，下一个十年将是中国资本市场发生快速变革的十年，对中小银行将是一个历史性的发展机遇。

　　以下为嘉宾发言实录：

　　魏本华：谢谢会议主持人！非常感谢李哲平主编刚才对刘鸿儒金融教育基金会的介绍，哲平是我们金融教育基金会的理事，这也是他的义务和责任，我就不再占用大家的时间给刘鸿儒金融教育基金会做广告了，但是欢迎大家以后有机会出席我们的活动，我们也准备今年10月底、11月初在上海办一个规模很大的年会，已经办过几届，每次都有几百人的规模，到时候也欢迎大家出席。

　　我昨天在家里认真看了中小银行发展峰会第一届年会和第二届年会的情况，以及所有《当代金融家》杂志的介绍，诸位行长们的发言我都认真学习了，非常受启发，也认真的思考了讲些什么。按照刘老师的要求尽可能实一点，多少言之有物，不要太虚、太宏观。

　　我今天想讲的就一个意思，资本账户开放这件事情我认为是一个非常好的事情，它将有助于我们国家的中小银行业务获得更大的发展。大约是20年前，更准确的说是21年前，1993年，党的十四届三中全会上通过的《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》中，首次提出逐步使人民币成为可兑换的货币。接着在十六届三中全会上又提出来，在有效防范风险的前提下，有选择分步骤放宽对跨境资本交易活动的限制，逐步实现资本项目可兑换。2007年，党的十七大报告又提出，完善人民币汇率形成机制，逐步实现资本项目可兑换。党的十八届三中全会更明确提出来，要扩大金融业对外开放，完善人民币汇率市场化形成机制，加快推进利率市场化，推进资本市场双向开放，有序提高跨境资本和金融交易可兑换程度，建立健全宏观审慎管理框架下的外债和资本流动管理体系，加快实现人民币资本项目可兑换。

　　请大家注意，我相信我们学习十八大报告、三中全会报告都会注意到这一点用词的变化，以前都是“逐步实现”，但这一次明确提出来要“加快实现人民币资本项目可兑换”，所以党中央和国务院关于实现人民币资本项目可兑换，这个政策是连贯的，是坚定不移的。而且包括通过文字，我认为就连实现的路径以及实现的基本条件都在党的文件中明确指出来。

　　我认为，中国虽然现在经济发展了，各方面情况很好，但仍旧属于发展中国家。对于一个发展中国家，研究发达国家资本项目实现的条件以及当前全球金融的客观情况，我认为大致要在六个方面具备具体条件，才有可能把资本项目放开。

　　第一，宏观经济情况要良好，这一点我认为我们国家是没有问题的。第二，政府在宏观调控以及金融监管方面要有比较强的能力。第三，你的金融体系应该是一个稳定的，而且是一个有效率的，所谓有效率就是应该在防范危机、控制危机方面需要有办法、有手段。第四，这个国家的金融机构个体应该在公司的管理治理方面也有比较好的组织能力。第五，利率基本要市场化，这一点我想大家都知道，周小川行长已经明确指出来，在两年之内我们利率基本就全部放开了，实现利率的市场化。在汇率方面，要有相当的弹性或者灵活性。第六，要有充足的外汇储备，在你实行一个大的政策变革的时候，有可能发生一些预测不到的事件，在这个时候，国家的外汇储备就可以起到一个保护的作用。

　　如何认识我们国家是否具备这六项条件？仁者见仁、智者见智，在这方面政府官员、学者、金融界和企业，可能会有截然不同的看法，甚至得出不同的结论，我认为这是完全正常的，是非常可以理解的。问题在什么地方？我认为我们国家现在已经是全球第二大经济体，第一大贸易国，第一大外汇储备国。但是在金融上，我们除了总量以外，在金融开放程度方面，在金融机构的竞争能力上，在金融产品的丰富程度上，和七国集团国家相比，我们要客观的承认，和他们的差距还是比较大的。因此，我们虽然是有许多原材料，比如说矿产品、石油、农产品的最大进口国，但是我们却没有定价权。为此，国际价格上的波动，国际金融市场的动荡都会给我们国家造成很大的成本甚至损失。另外，我们也经常批评指责美元为主的国际货币体系损害了我国和其他发展中国家的利益。可是，如果我们人民币不是国际上可兑换的通用货币，我们就无法或者很难改变这种局面，中国就无法从一个经济大国转为一个金融大国，也就很难称得上是世界上的强国。

　　如果我们研究全世界的经济史就会发现，强国可以说有一个共同的标准，它的货币应该是世界通用的货币。大家都记得在布雷顿森林体系建设的前后，美国前财政部高级官员康大略(音)曾经说过一句话，意思是说美元是我们的货币。我们要想改变这种局面，要想人民币在国际货币体系中占有重要的一席之地，发挥它的作用，恐怕人民币可兑换必须要实现，特别在资本项目上，目前我们面临着这个挑战。

　　如果一国货币想成为国际货币，那么这个国家的资本市场、资本账户应该比较开放。国际货币基金组织[微博]把资本项目分为七大类，每大类又分为若干子类，每个子类包括具体项目，统计起来一共40个项目。这七大类，我给大家简单说一说，第一大类是资本市场和货币市场功率，第二是衍生和货币市场，第三是信贷业务方面的产品，第四是直接投资，第五是直接投资清盘，第六是不动产交易，第七是个人资本交易。

　　我国目前在这七大类40个子项目中，实现基本可兑换的有13项，实现部分可兑换的有21项，这样加起来有34项，只有6项目前是不可以兑换的。如果按实现基本可兑换和部分可兑换的项目数，计算起来已经占项目总数的85%。但是我认为你仅仅看这个占比还是不够的，因为这些部分可兑换的项目往往是实现难度比较大的，属于目前我们改革开放中的深水区，或者硬骨头。

　　我给大家举一个例子，比如说在资本和货币市场供给这一大类下，又分为股票类证券、债券类证券、货币市场工具和集体投资类证券。股票类下面又分四个具体子项目，一个是非居民，简单来说就是外国人在境内买卖我们的股票，二是外国人在我们境内发行股票，三是我们中国人自己在境外买卖，四是我们的居民在境外发行股票。

　　比如说外国人在境内买卖我们国家、我们公司的股票，我们大家知道，只有通过境外合格机构投资者这个唯一的渠道，外国人才能买到我国境内发行的股票。大家知道证监会[微博]和国家外汇管理局对QFII是有严格的审计制度，并且通过额度来进行管理的。到2012年底的时候，我国批准的QFII占A股市值大数仅为2.56%，而现在新兴市场、发展中国家的股票市场平均开放度基本接近25%。所以大家可以看到，即使和发展中国家相比，我们也有一个不小的差距。

　　又比如非居民在我国境内发行股票，这就是大家所说的国际本，现在的沪港通也仅仅是在上海自贸区内试点，即使是这样，也做了多少年的努力才能够实现。同样我国的债券市场开放度也是发展中国家最低的，大数也就是2%，而发展中国家债券市场的平均开放度是13%。

　　我仅仅举一个例子，所以在其他好多方面如果我们认真的研究，我们就会发觉有好多方面该做的工作目前还没有做，有些确实是条件不具备，但有些我觉得也是一些理念概念上的问题，完全有研究的余地。

　　所以，我认为我们应该加大努力，加快准备条件，在有效防范风险的前提下，我们一定要强调我们不是说盲目开放，而是要根据六项基本条件，在那些方面做努力，在能够有效控制风险的前提之下，适当加快资本市场开放的力度，这样才会有利于实现人民币的国际化。

　　从资本市场、金融市场方面，我认为我们应该进一步放松管制，给予中小银行更多的机会。从金融产品方面，我们要设计更多市场化的产品，给予中小银行更多参与的可能。从汇率制度方面，要不断完善人民币汇率的形成机制，创造更多的外汇交易品种和产品，使中小银行在进一步扩大外汇业务方面获得更广阔的天地。

　　我认为下一个十年将是中国资本市场发生快速变革的十年，对中小银行将是一个历史性的发展机遇，相信到会的各位董事长、行长，以及全国中小银行的高管领导们，将会抓住这个机会，做好人才、心理、科技各个方面的准备，去迎接这个挑战。衷心祝愿我们所有的中小银行业能够取得更大的发展，谢谢大家！