本报记者 肖君秀 深圳报道

　　每到岁末，银行都会进行一场揽存大战，今年的揽储战争来得愈发激烈。

　　12月12日，《华夏时报》记者注意到，某外资银行两年期理财产品的收益率飙升至12.5%，而且保本，其一年期不保本理财产品的收益率达到了10.2%。中资银行也不甘落后，除了将存款利率上浮至顶外，调高理财产品收益率成为一致选择，稳健型理财产品已经破“6”奔“7”。“没有最高，只有更高！”资本市场如此调侃今年银行的揽储大战，而刚刚过去的11月银行理财产品收益率还只是5%上下，往年最多也就4%。

　　货币政策偏紧，居民存款出走，银行面临双重夹击。

　　疯狂的“收益率”

　　“银行理财产品收益率一天天看涨！”个人投资者高小姐最近收到银行发来的短信，产品收益率已经冲破此前的6%，向7%靠近。

　　本报记者走访了深圳多家银行，最近收益率超过6%的理财产品成为热销产品。在深圳福田区建行某支行，理财经理向记者介绍了多款收益率超过6%的产品，产品期限一个月、二个月、三个月不等，起点资金5万、10万、50万不等。“如果存款达到100万，不但存款利率上浮，同时还可以送3000元的旅游券！”理财经理卖力地推销该行的存款优惠措施。

　　与四大行相比，股份制银行的理财产品收益率更高，平安银行一位产品经理给记者展示了最近热卖的产品名单，收益率接近7%的产品已有多款。这些产品虽然标上非保本型，然而从过往来看基本达到了收益。

　　“实际上这些产品风险很小，但是银行卖产品要进行必要的风险提示。”一位银行人士称，只要不涉及股票投资，预期收益基本没问题，只是极少的个别产品还达不到。实际上的确如此，据银率网统计，11月份共计3207款理财产品到期，在2332款披露到期收益数据的产品中，有2321款产品达到了预期收益率。不过，随着产品收益率的不断走高，收益越高风险越高的铁律也终将有一天会显现出来。

　　银行争夺资金的战争已愈来愈激烈，银行发行的理财产品数据还在不断地走高，发行产品的银行也越来越多。据普益财富监测数据显示，12月第一周共有81家银行发行了652款理财产品，发行银行数环比增加3家，产品发行量增加22款。

　　某上市银行资金部人士坦言，每到年底都有揽储大战，各家银行都提高收益率来吸引资金，“往年发行跨年的理财产品收益会偏高一些，但也不会这么高！”

　　储户离去的脚步

　　一面是货币政策的偏紧运行，另一面是利率的攀升，高收益产品的增加，使得储户纷纷走出银行，去追逐更高收益的产品。从而使得此前储户死磕银行、存款定期化趋势突然出现逆转。

　　央行近日公布的11月金融统计数据显示，11月存款增加5472亿元，其中企业存款新增3877亿元，而同期居民新增存款仅为940亿元，增速同比降0.3个百分点。招商证券[微博]银行业研究员肖立强、罗毅认为，“增长相对乏力，主要是受年末银行资金竞争下存款向收益较高的理财产品流动所致。”

　　今年下半年以来，整个货币市场利率的不断抬高，最终传达至普通的理财产品上面来。资本偏紧之下其他产品利率几乎都到达数年高位，如银行间拆借利率7天已达最近14年的最高位，其他一个月和三个月利率都较上半年有大幅攀升，飙升在100个基点上下。货币市场利率直接推高了其他融资成本，债券利率到了高处不胜寒的地步，如5年期AA-企业债利率在8%左右，BBB企业债利率甚至一度达到12%！

　　就在上半年，由于各种理财产品收益率仅在4%上下之时，储户便将资金存在银行里安心睡大觉。至今年8月份，我国居民储蓄余额已连续3个月突破43万亿元，创下历史最高位，其中活期存款超过16万亿元，定期存款超过27万亿元。居民人均存款余额高达3.58万元。

　　然而，到了三季度和四季度，理财产品收益不断走高，银行储户蜂拥而出，冲入各种理财产品市场。除了银行理财产品，阿里巴巴[微博]和百度[微博]等加入了货币基金的发行大战，抢夺的资金已经以千亿级计，超过6%的收益已形成对银行理财产品收益的倒逼走高。此外，P2P也如雨后春笋般不断增加，超过10%甚至百分之几十的高收益，还在不断地吸走资金。

　　管制的利率终于在政策和市场的双重推动下，迎来了事实上的市场化。