40款结构性产品未达预期最高收益率

　　股份制银行三季度发行量居于首位，城商行超越国有大行位居第二

　　■本报记者 吕 东

　　延续今年第二季度的高发行量，第三季度各商业银行发行的理财产品数量仍超过万款，达到10286款。其中，股份银行发行数量居首，城商行的发行数量则一举超过了国有大行，位居次席。

　　值得注意的是，尽管第三季度理财产品实际收益率表现良好，但标榜高收益的结构性产品仍是短板，全部40款未达预期最高收益率的产品均为此类产品。

　　发行数量逾万款

　　银率网数据库统计，第三季度各商业银行共发行理财产品10286款，发行量环比下降0.6%，但较上年同期增长29.9%。其中，人民币理财产品共9968款，占比为96.9%，环比上升0.3%，同比增长36.4%；外币理财产品发行318款，环比降22.1%，同比降幅达48%。主要外币理财产品中，美元产品发行153款，环比下降14%，同比下降25.4%；澳元产品发行68款，环比下降21.8%，同比下降52.45%。

　　1-3个月期限的理财产品依旧是发行主力，但占比略降。第三季度短期产品发行8955款，环比下降0.3%：其中1个月以内期限的产品发行725款，环比下降12.3%；1至3个月期限的产品发行5584款，环比下降3.7%；3至6个月的产品共发行2646款，环比上升12.3%；6个月至1年期的中期产品发行1152款，环比下降1.5%；1年及以上投资期限的理财产品发行131款，环比下降11.5%。此外，另有48款理财产品未透露投资期限。

　　今年7-9月，商业银行共发行非保本浮动收益产品7313款，占比71.1%，环比增长2.6%，同比增长44%。保证收益类理财产品发行842款，占比8.2%，环比上升4.3%；保本浮动收益类产品发行2131款，占比20.7%，环比下降11.8%。

　　此外，三季度银行理财产品平均预期收益率持续走高。除一个月以内期限理财产品，平均预期收益率低于6月份外，其余期限理财产品平均预期收益率均高于6月份的收益水平。

　　投资期限1个月以内的理财产品平均预期收益率为4.06%；1至3个月理财产品平均预期收益率为4.73%；3至6个月理财产品平均预期收益率为4.95%；6个月至一年期理财产品平均预期收益率为5.18%；投资期限一年以上理财产品平均预期收益率为6.14%。城商行、股份制银行发行的短期理财产品平均预期收益率水平占优势，在中长期产品中，外资银行发行的理财产品预期收益率水平较高。

　　城商行发行量超大行

　　随着股份制银行与城商行愈发重视理财产品这块阵地，这两类银行也取得了不俗的成绩，股份制商业银行三季度发行量居于首位，城商行发行量稳步上升，超越国有大行位居第二。

　　三季度，股份制商业银行发行3344款产品，环比下降8.4%，占比为32.5%，位居首位；发行量排名第二的为城市商业银行，发行3176款，环比上升5.2%，占比为30.9%；国有商业银行发行3062款，环比上升5.7%，占比为29.8%，位居第三。农村商业银行发行量也稳步上升，三季度共发行455款产品，占比为4.4%；外资银行发行249款，占比为2.4%。

　　 排名前三的银行依次为：建设银行，发行1216款；民生银行，发行874款；中国银行，发行585款。前三名银行发行量合计占总发行量的26%。前十五名银行发行量占总发行量的64.4%，发行集中度有所上升。

　　40款结构性产品未达标

　　今年三季度共有10253款理财产品到期，有76%的产品披露了到期收益数据，其中仅40款产品未达到最高预期收益率，达标率为99.5%。

　　到期收益率未达最高预期的产品均为结构性产品，其中招商银行未达标产品数量最多，26款产品未达标，12款产品均仅实现0.4%的最低预期收益率；其次为广发银行[微博]，7款产品未达标；浙商银行5款产品未达标；农业银行与平安银行各1款未达标产品。未达标理财产品挂钩标的涉及汇率、大宗商品、指数及一年期整存整取人民币存款基准利率等。

　　三季度没有出现收益为零的产品。从理财产品的币种来看，未达标的产品均为人民币理财产品。454款外币理财产品中，342款产品披露到期收益率，全部达到最高预期收益率。