陈植

　　随着中国银监会负责人在银监系统内部会议提出将深入研究当前市场条件下的存贷比(即银行资产负债表中的贷款资产占存款负债的比例)监管方式，金融市场对商业银行存贷比考核标准调整的期待，迅速升温。

　　知情人士透露，近日已有银行业人士向相关部门建议，将银行同业存款纳入一般存款范畴，通过做大存贷比分母(即存款总额)作为调整存贷比考核标准的一种可行性方案。

　　一位接近银监会的银行人士透露，相关部门人士对此建议的解读，是此举能令被股市、信托等理财产品搬走的“存款”重新回归银行存贷比考核范畴，并通过做大银行存款额度，令银行有更多贷款额度支持实体经济。

　　但是，今年外汇占款骤增给银行带来额外增量存款，此项建议被纳入存贷比考核标准调整的机率却悄然走低。

　　同业存款“暗变”一般存款

　　按照现行的银行存款监管规定，银行同业存款不被视为一般存款，无法纳入银行存贷比考核范畴。然而，每逢月底，各家商业银行仍然积极发行各类挂钩银行同业存款的理财产品吸收资金。究其原因，是银行发现其中能将同业存款转化成活期存款的灰色操作空间。较常见的做法是，当某款挂钩银行同业存款的理财产品月底到期时，理财产品资金自动计为银行客户的活期存款账户，纳入银行当月存贷比考核范畴。

　　理财产品之所以青睐“挂钩同业存款”，则是基于高息揽存。自2005年人民银行放开金融机构同业存款利率后，银行同业存款利率始终贴近同期限的政策性银行金融债利率区间，高于银行间拆借市场利率，成为银行月底吸存满足存贷比要求的重要手段。

　　更有甚者，由于银行同业存款无需银行间拆借市场对交易主体资格、拆借限额与期限、资金用途有着严格要求，个别银行通过“同业存款”变相运作“同业拆借”，赚取额外的0.5-1%利差收益，令监管部门无从知道拆入资金银行的短期资金真实缺口，并加以监管。

　　在上述知情人士看来，将银行同业存款纳入一般存款范畴的建议，等于将上述灰色操作地带“阳光化”。

　　毕竟，近年股市、信托等理财产品投资热，吸走大量客户存款，但这些被理财产品吸走的资金转而又以信托产品存款等形式回归银行同业存款，此项建议等于让这部分资金重新回到银行一般存款范畴。

　　一位银行人士透露，目前相关部门对这项建议持谨慎评估态度。一旦银行同业存款被纳入一般存款范畴，相关银行将缴纳相应的存款准备金，随着同业存款的转移，两家银行结算存款准备金的操作性问题首先需要解决。

　　“如果这项建议只是为了缓解银行存款流失，通过做大存贷比分母促使银行加大投给实体经济的贷款额度，当前外汇占款重回增长趋势，某种程度能起到类似效果。”他解释说。

　　外汇占款骤增“左右”存贷比调整？

　　2月22日当周，央行通过公开市场操作净回笼9100亿元市场流动资金，创公开市场操作历史的单周最高纪录。

　　金融市场普遍认为，央行净回笼资金量创新高的主要目的，正是对冲高速增长的外汇占款。仅今年前2个月，新增外汇占款总额度接近10000亿元。

　　而外汇占款重回增长趋势，给银行带来额外的存款增量。

　　“这和去年一段时间出现资本外流，形成很大反差。”交通银行金融研究中心人士预计，今年新增外汇占款将给银行带来15000亿元存款量，而去年这个数值仅有约5000亿元。

　　在他看来，外汇占款增长主要受益两大因素，一是近日美国日本接连采取新一轮量化宽松货币政策，令全球资本重新将汇率相对稳定的人民币视为避风港；二是中国经济增长预期总能带来外汇资金流入。

　　“相关部门已注意到这个新现象。”上述银行人士表示，在银行间资金趋向宽松的情况下，是否需要通过做大存贷比分母方式调整存贷比考核标准，相关部门将结合市场因素做出决定。

　　为此，部分银行业人士转而建议允许商业银行在年中存贷比考核时适度突破75%界线，但在年底重回75%监管标准；或者是在月底银行存贷比考核过程根据市场资金面与经济发展需要，适当上下浮动几个百分点。

　　“上述建议正在相关部门研究评估阶段。”前述银行人士透露。存贷比监管标准调整的可行性方案，都必须满足能够有效引导银行资金流向实体经济。