拖累平安、浦发、交行，关注类贷款如隐藏地雷

　　不良贷款增量主要集中在东部地区，制造业、零售贸易、商业等传统行业中招。

　　理财周报记者 钟辉/深圳报道

　　4078亿，4279亿，4382亿，4564亿，4810亿。

　　2011年三季度以来，银行业不良贷款余额连续4个季度环比上升。过去一年，银行业不良贷款余额增加近750亿，仅2012年第三季度就增加近250亿，其中还不包括核销的不良贷款。

　　经济下行，银行不良贷款余额如期上升。2012年3季度，16家上市银行中，仅农行、工行、中行和中信4家银行不良贷款率环比下降，建行与华夏与第二季度末持平，其余10家上市银行均未能逃脱“不良双升”困境。

　　更为严重的是，仅2012年上半年16家上市银行便增加1257.87亿逾期贷款，“在逾期贷款往下迁徙的过程中，不良贷款会逐步反弹。”

　　申银万国[微博]银行业分析师倪军预计，银行不良贷款将在2013年二季度或三季度达到顶峰，从目前的1%左右反弹至1.5%-1.6%。

　　另据记者了解，银监会已开始重视对地方政府融资平台贷款、房地产贷款以及江浙等区域性贷款的风险预警。同时，许多银行都纷纷加大计提不良贷款拨备，提高拨备覆盖率。

　　10银行“不良双升”

　　银行的业绩与宏观经济周期的相关性非常高，对于经济下行中的银行不良贷款增加，市场早有预期。

　　此前，中金公司曾预测，2012年三季度不良贷款略有加速，预计全行业三季度新增不良贷款300亿左右。申银万国也预测，三季度上市银行不良率将达到1.12%，环比上半年上升18个基点，制造业、批发零售业仍是不良贷款的主要来源。

　　截至2012年10月31日，16家上市银行三季报悉数亮相。据理财周报记者统计，仅农行、工行、中行和中信4家银行不良贷款率环比下降。其中，截至第三季度末，农业银行不良贷款余额为839.51亿，较年初减少额34.07亿；不良率为1.34%，环比下降5个基本点，较年初下降21个基本点。其余三家银行不良率只有小幅下降。

　　2012年第三季度末，建行、华夏两家银行不良率分别为1%和0.85%，与第二季度末持平。更普遍的趋势则是不良率上升。据理财周报记者统计，除上述6家银行外，另外10家上市银行都是不良贷款和不良贷款率环比第二季度双双上升。

　　其中，平安银行不良贷款余额达56.6亿，不良率达0.8%，较年初增加27个基本点，较去年三季度的0.43%更是增加37个基本点。

　　不良率一直保持行业最低水平的兴业银行，三季度末的不良率也达到0.45%，环比二季度末上升5个基本点，较年初上升11个基本点。

　　“兴业银行的不良率一直是行业最低的，控制不良率就意味着要放弃一些机会，这些年兴业银行内部也在讨论这个问题，现在的策略是稍微放宽不良贷款的容忍度，多抓住一些机会，把原来不能做的一些客户重新纳入业务范围，在做好中型企业客户的同时，重点关注小微企业客户。”兴业银行相关负责人向理财周报记者称，兴业银行不良率的上升主要是内部策略调整。

　　长江证券某分析师表示，“不良率上升在预期之内，上升幅度也没有超预期，目前1%以下的不良率并不是很高，仍在可控范围内，只不过过去几年大家习惯了‘不良双降’，所以现在对不良率上升会比较敏感。”

　　更有业内人士表示，现在已经进入不良率上升的周期。

　　祸起江浙重灾区

　　事实上，就目前而言，不良贷款普遍增加的情况并未出现，主要集中在江浙等东部地区和制造业、零售贸易等传统行业。

　　“全行不良贷款率有所上升，主要由于温州地区不良贷款显现。”平安银行称，“2011年9月以来，受宏观经济金融形势以及民间借贷危机影响，江浙地区尤其是温州部分中小企业出现资金链断裂和企业主出走现象，导致温州分行资产质量恶化，对本行资产质量造成了较大压力。”

　　据记者了解，截至2012年第三季度末，平安银行32%的不良贷款来自温州分行，剔除温州分行的影响，该行不良贷款率为0.56%。

　　截至2012年第三季度末，浦发银行不良贷款余额为87.22亿，较年初上升28.95亿；不良贷款率为0.58%，比年初上升14个基本点。对于“不良双升”，浦发银行副行长刘信义解释，“今年前三季度，温州分行不良贷款增量占全行不良贷款增量的70%，而温州、宁波和杭州3家浙江地区分行的不良资产暴露占比则在94%，显示明显的区域特征。”

　　截至9月末，浦发银行温州分行不良贷款余额27.28亿，较年初增加20.24亿元，不良贷款增量占全行不良贷款增量的70%；不良率为5.42%、较年初上升3.94个百分点，其中中小企业不良率达7.19%、较年初上升4.68个百分点。

　　交通银行首席风险官杨东平在三季报发布会上也表示，该行前三季度不良贷款余额为248亿元，不良贷款率 0.87%，呈现“双升”态势。“从地区看，主要集中于华东地区，尤其是江浙两省。”

　　“从区域上来讲，尤其是对区域性银行来讲，不良贷款增量主要集中在东部地区，但随着经济下行不断探底，这种趋势将会延续到中西部地区。”上述长江证券分析师向理财周报记者表示，“从行业上来讲，主要集中在制造业、零售贸易、商业等传统行业中，中西部的钢贸行业肯定会出问题。”

　　以平安银行为例，截至2012年三季度末，该行贷款主要集中在制造业和商业，贷款余额分别是1512.42亿和1247.39亿，占各项贷款比例分别为21.45%和17.69%；其中不良贷款率分别高达1.53%和1.49%，而其他行业不良率均低于0.6%。

　　杨东平也表示，“从行业看，交通银行的不良贷款主要集中在批发业和零售业。”

　　在2012年7月银监会年中监管会议上，银监会便把“防范重点风险，防止发生区域性、系统性风险”作为“重中之重”。

　　事实上，今年上半年，工行、中行、交行、浦发等部分银行对制造业、房地产等行业的贷款占总贷款投放的比重进行了调整，但是目前行业贷款集中度较高的依然涵盖制造业、交通运输仓储及邮政业、批发和零售业、房地产业等行业，且行业不良贷款率的上升趋势尚未扭转，尤其是制造业不良贷款率平均可达2%左右。

　　据记者了解，四季度以来，商业银行对制造业、批发零售业、房地产业、建筑业、交通运输业、电力燃气及水供应生产业等重点行业进行集中摸底，以应对不良贷款上升的风险。

　　年末突破1%可能性很大

　　虽然不良贷款率已经进入上升周期，但是，目前银行业不良贷款率的水平只是小幅上升，整体并未出现巨幅上升，甚至低于市场预期。

　　银监会数据显示，截至2012年9月末，商业银行不良贷款率为0.97%，与年初基本持平，远低于申银万国此前预测的1.12%。

　　然而，银行业不良贷款状况远不止0.97%的不良率表面这般平静，背后是大量的关注类贷款。

　　据理财周报记者统计，仅2012年上半年，16家上市银行新增逾期贷款达1257.87亿，其中新增关注类贷款就达289.42亿；2012年三季度，披露关注类贷款的平安银行、宁波银行和华夏银行关注类贷款余额均上升，其中，平安银行第三季度关注类贷款就从49.24亿增加到60.74亿。这都是银行不良贷款的隐患。按照银行资产五级分类法，如果关注类贷款继续恶化，将直接转化为不良贷款。

　　申银万国银行业分析师倪军表示，在逾期贷款往下迁徙的过程中，不良贷款会逐步反弹。按照不良贷款反弹滞后于经济探底的规律，若宏观经济增速于今年年底见底，预计明年年中或者明年第三季度银行不良贷款会达到一个顶峰，届时银行业平均不良贷款率将从目前的1%左右反弹至1.5%-1.6%。

　　不良资产专业处置机构东方资产10月31日发布的《2012：中国金融不良资产市场调查报告》称，2012年商业银行不良贷款余额和不良贷款率将小幅“双升”，关注类贷款账面风险与实际风险偏差最大，信贷风险一定程度上被低估。

　　上述报告显示，2012年商业银行新增不良贷款规模将同比增长10%以内，银行业不良贷款率将达到1%-2%。

　　“关注类贷款大幅增加确实是个隐患，按照目前的状况和经济下行的预期，年末银行业不良率突破1%的可能性很大。”某银行业分析师称。

　　加大计提、核销

　　面对不良贷款率上升的风险，商业银行应对的措施无非两种，一是加大催收力度，增加核销总量；二是增加不良贷款计提准备金，提高拨备覆盖率。

　　2012年第三季度，中信银行净利润为78.53亿，同比下降14.66%，是唯一一家净利润下降的上市银行。原建行分管风控的副行长朱小黄，上任中信银行行长的第一件事便是增加计提拨备。第三季度，中信银行计提40亿贷款减值准备，期末拨备覆盖率达305.54%，拨贷比为1.92%。

　　事实上，从2011年年底开始，许多银行就开始未雨绸缪，增加计提拨备。据理财周报记者统计，2011年第四季度，浦发银行、北京银行分别增加计提贷款减值准备金44.28亿、19.69亿，期末拨备覆盖率分别高达499.6%和446.39%，居上市银行前两位。

　　2012年前三季度，16家上市银行贷款减值准备金总额从9853.06亿增长至11179.55亿，增加1326.49亿。

　　此外，许多银行也加大了不良贷款的催收和核销力度。上述东方资产不良资产报告显示，在经历重组初期的剥离不良资产阶段后，大多数银行处置不良资产主要以清收为主，“考虑到今年货币政策预调微调力度加大，预计2012年四家资产公司处置不良资产可能将会出现小幅度的增加。”

　　报告同时指出，2012年商业银行不良贷款处置的紧迫性增强，资产类别以损失类、可疑类为主，推出不良资产的预期价格会略微下降。

　　各大银行近期也纷纷与四大资产管理公司加强合作，建立战略合作关系。据记者了解，2012年9月以来，江苏银行、民生银行、广发银行[微博]分别与东方资产签订相关协议，建立长期战略合作关系，其中就包括不良资产的交易和处置。同样，2012年9月，浦发银行、徽商银行、中信银行也分别与长城资产签订战略合作协议。

　　“2012年前9个月，由于税收等法规的问题，银行并没有进行大规模核销，但清收不良贷款75亿。”交通银行首席风险官杨东平表示，“在符合国家监管政策的条件下，交通银行第四季度将会加大对不良贷款核销力度。”