《投资者报》研究员 邓妍

　　“从股息率、盈利能力和资产质量角度看，建行具有很高的安全边际。” 8月26日，建设银行公布其2012年度上半年报告后，海通证券银行业首席分析师戴志锋对综合数据进行评估和分析后，提纲挈领地做出上述评语。

　　受益于生息资产规模适度增长、进一步加强了成本管理和风险管理等因素，建设银行上半年共实现净利润1064.94亿元人民币，较上年同期增长14.57%。

　　《投资者报》同时从建行内部了解到，在建行近日召开的夏季工作会上，明确提出下半年要把综合化服务作为重要手段，扩大客户基础；风险内控的加强在此次工作会上亦被重点提及。建行提出要实行全面的风险管理，既覆盖海内外各机构、各子公司，亦会覆盖各类业务，贯穿流程各个环节。

　　存贷比率保持在64.54%

　　建行在中报中表示，净利润稳步增长的原因主要有四个方面：

　　一来自生息资产规模适度增长，其净利息收益率较上年升5个基点至2.71%，利息净收入较上年同期增加239.86亿元，增幅16.46%；二是进一步加强了成本管理，严格控制费用支出，成本收入比为32.73%，保持在相对较低水平；三是加强风险管理，资产减值支出小幅增长5.84%；四是受汇率走势变化影响，实现汇兑收益24.88亿元，较上年同期增加18.14亿元。

　　半年报同时显示，该行2012年上半年各项主要财务指标保持平稳增长。

　　截至2012年6月底，建行资产总额为13.51万亿元，较上年末增长9.97%。客户贷款和垫款总额为7.06万亿元，较上年末增长8.70%；存款较上年末增长9.55%至10.94万亿元。存贷比率保持在64.54%。

　　该行资本充足率达到13.82%，核心资本充足率为11.19%，分别较上年末上升0.14和0.22个百分点。年化平均资产回报率、年化平均股东权益回报率分别保持在1.65%和24.56%。

　　从中间业务看，建行上半年实现手续费及佣金净收入492.43亿元，较上年同期增加15.72亿元，增幅为3.30%。

　　上半年，建行实现银行卡手续费收入91.32亿元，增幅为16.64%。其中，该行信用卡业务持续快速发展，核心业务指标继续保持同业领先地位。截至6月末，信用卡在册卡量达3604万张，新增379万张；贷款余额1225.42亿元，较上年末增长25.62%；消费交易额达3600.37亿元。

　　房地产开发类贷款余额下降

　　建行资产质量保持稳定。截至6月末，建行不良贷款率为1%，较2011年末下降0.09个百分点，减值准备对不良贷款比率亦上升20.94个百分点至262.38%。

　　对于备受关注的政府融资平台贷款问题，建行披露，该行2012年上半年进行了有效的控制和清理，强化了退出机制并严把审批关口，平台贷款结构得到优化。截至2012年6月末，监管类平台贷款余额为4425.98亿元，其中现金流全覆盖类占比达到91.33%，较上年末提高5.64个百分点。

　　建行还披露，该行房地产开发类贷款余额为4177.66亿元，较上年末减少13.94亿元。同时，该行对钢铁、水泥、煤化工、平板玻璃、风电设备、多晶硅、造船等“6+1”产能过剩行业实施了名单重检和动态调整，及时清理不符合标准的客户，贷款投放得到了有效控制。审慎支持行业和逐步压缩行业的贷款余额占比分别下降0.80个百分点和0.07个百分点。

　　在浙商证券分析师戴方看来，建行2012年二季度不良贷款继续实现双降，反映出去年以来的中小企业流动性紧张问题，对建行的资产质量影响较小，“该行以基建、个人房贷为传统优势，受宏观经济波动影响较小”。

　　以综合化服务扩大客户基础

　　《投资者报》获悉，在半年报披露前，建行夏季工作会已在北京召开。此次工作会除分析当前的宏观经济形势、银行业面临的任务和挑战，并总结建行上半年工作外，还明确了下半年工作目标和任务。

　　信贷投放方面，建行明确支持“十二五”规划以及区域发展战略重点建设项目，推进“绿色信贷”。

　　同时，建行明确提出要把综合化服务作为重要手段，扩大客户基础。

　　“要为客户提供贷款、投行、理财、发债、兼并收购、财务顾问、现金管理等全面的金融服务方案；对小微企业要加快向零售化转型，进一步倾斜信贷资源，优化信贷流程，提高效率，有针对性地提供多样化产品等。”建行内部人士向《投资者报》强调，该行将发挥综合化经营作用，提升非银行金融服务能力。

　　数据显示，建行上半年小微企业贷款保持较快增长。6月末，该行小微企业贷款余额为6814.15亿元，较上年末新增495.25亿元；客户数达到60604户。

　　引人关注的是，风险内控的加强在此次工作会上亦被重点提及。《投资者报》了解到，建行提出要实行全面的风险管理，既覆盖海内外各机构、各子公司，同时，亦会覆盖各类业务，贯穿流程各个环节。

　　“要加强系统性分析，切实防范系统性风险。要加强区域性、行业性、集群性以及重点领域的风险防控。要针对风险暴露和案件，加强原因分析，不断完善管理。要强化贷后管理，对风险苗头要做到早发现，早处置等。”

　　面对日趋激烈的市场竞争，下半年建行着力提高市场竞争能力的首要方式是——加快发展电子银行业务。

　　“目前，经济和社会的网络化程度日趋深化，对银行经营模式、盈利模式也带来了革命性的变化。我们将在手机支付、电子商务、供应链金融、金融社会化网络服务等领域抢占先机，赶上或领跑同业。”这位人士向《投资者报》透露。

　　数据显示，建行电子银行渠道保持快速发展，多项指标居同业前列。

　　截至上半年末，该行电子银行与柜面交易量之比达到228.50%；个人网银客户数达10168万户，企业网银客户数为173万户，手机银行客户数为6517万户。

　　同时，建行亦加大了E商贸通、短信汇款、E动终端等业务推广，上半年实现电子银行业务收入22.51亿元，增幅为5.48%。该行还推广应用了“善融商务”平台，提供专业化的电子商务和金融支持服务。

　　相关人士进一步透露，建行下半年还将加快信息科技的研制开发。该行将会按照流程银行的思路来规划和打造新一代核心系统建设，并使其具备持续提升能力，能够支持和兼容未来的业务发展和创新，能够实现业务的全覆盖。■