庞华玮

　　近日，各家银行先后发布半年报，在经济下行周期，银行均保持了较好的业绩增长。然而，这一次与2008～2009年经济下行周期明显不同，今年银行业普遍出现了惜贷情绪，尤其是不良率集中爆发的小微贷，成了“烫手的山芋”。

　　业内人士认为，在经济下行时，银行没法解决小微贷不良率居高不下的问题。那么，银行还做不做小微贷？东方证券银行分析师金麟认为，在利率市场化和债券市场进一步发展的压力下，中小商业银行向小微贷转型势在必行。但在经济下行时，银行未来可能会降低对风险贷款的配置比例，其中就包括风险较高的小微贷。

　　小微贷减速

　　小微企业生存状况堪忧直接带来的是银行贷款质量的下降。

　　多家银行的半年报显示，不良贷款主要集中于温州。如平安银行的温州分行不良贷款余额占全行不良贷款余额的27.61%；浦发银行的新增不良贷款也主要集中在温州和杭州地区。事实上，温州银监局公布的数据显示，上半年不良贷款率2.69%，比年初上升1.33%。

　　“温州的不良贷款主要来自小微企业。”金麟告诉《中国经营报》记者。

　　今年4月国务院发布的《关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见》中明确提出：银行业金融机构对小型微型企业贷款的增速不低于全部贷款平均增速，增量高于上年同期水平的“两个不低于”目标。但从目前各家银行公布的半年报显示，部分银行的小微企业贷款的不良率上升，使得银行对小微企业的惜贷情绪开始显性化。

　　最明显的代表是以小微企业业务著称的民生银行，其半年报显示，上半年该行小微企业贷款增长7.8%，这是过去3年来首次低于同期贷款总额增速(8.1%)；小微企业贷款占比也因此小幅下降至19.2%。而在2011年年底，民生银行全年小企业信贷余额的增幅还高达46.24%，远高于彼时该行同期贷款总额增速的13.96%。

　　小微贷增速下降，究其原因，是小微贷给银行的贷款质量带来了较大的压力。上半年，民生银行总的不良资产余额季度环比上升 7%。加回上半年5.7亿元核销后，不良贷款余额年初至今上升了 26.6%，净不良形成率攀升至 0.33%。而值得关注的是，上半年该行45%(6.52亿元)的新增不良贷款均来自于小微企业业务。

　　不仅如此，民生银行关注类贷款和逾期贷款2012年以来分别上升 15.0%和 63.2%(其中55%的新增逾期贷款来自小于90天的逾期贷款)。中金公司的一份报告就指出，这预示民生银行未来资产质量将继续承压，其“商贷通”贷款面临的挑战开始显现。

　　不仅民生银行。2012年新进军小微贷的浦发银行，小微贷的增速也低于对公贷款，其上半年小微企业贷款增长5.09%，而一般对公贷款(含票据贴现)增长9.79%；把小微企业业务列入战略发展“三大发展引擎”之一的平安银行，也面临小微贷增速明显下降的状况。

　　2011年夏季，原深发展银行开始搭建小微企业事业部，专门负责小微企业的贷款业务。当年，原深发展加上原平安银行的小微贷款增长为86.65%，贷款总额增速为52.35%。而今年上半年，平安银行的小微贷款较年初增长11.57%，贷款总额(含贴现)较年初增长10.03%。虽然该行小微贷的增速仍略高于贷款总额增速，但与2011年86.65%的增速相比，已有天壤之别。

　　转型悬疑

　　担心风险的银行业在经济进入下行周期之际，其惜贷的倾向越来越明显。与此同时，替代高风险小微贷的是低风险的票据贴现业务出现显著增长。

　　来自央行公布的货币金融数据显示，7月份信贷增量仅5401亿元，一般性贷款增量更只有3875亿元，而票据却增长1526亿元，即票据占到了信贷增量的1/4强。而对公部门的中长期贷款仅增长920亿元。

　　民生银行半年报显示，去年底该行票据贴现余额为139.6亿元，而今年6月末票据贴现余额达234.53亿元，半年时间票据贴现余额膨胀近100亿元；而平安银行半年报也显示，去年底票据贴现为176.83亿元，而今年上半年票据贴现为356.64亿元，增加了179.81亿元，增幅为101.69%。

　　“在经济下行时，小微贷是挺考验银行的。目前银行都没什么办法解决小微贷高风险的问题。”某国有大行负责小企业业务的人士无奈地告诉记者。

　　那么，现阶段银行还做不做小微贷？

　　“在经济下行周期，银行会‘调结构’，降低对风险贷款的配置比例，如小微贷、房地产贷款等，而大幅度增加对风险较低的票据、按揭和大企业贷款的配置力度。”金麟告诉记者，但对中小银行来说，向小微贷转型却势在必行。

　　“如果中小银行现在还不开始做小微贷，再等两年，利率市场化后，银行再想转型，可能就来不及了。”金麟表示。

　　“目前大企业可以通过IPO和发债等进行直接融资，比向银行贷款的成本还要低。所以银行不得不转向中小企业。”某银行深圳分行的小企业部负责人告诉记者，“小微企业贷款利率可在基准利率基础向上浮动40%~50%，而大企业贷款利率可能要下浮。所以做小微贷款的利润更高。”

　　因此，在利率市场化、债券市场进一步发展的压力下，商业银行并未停下向小微企业业务转型的步伐。从已披露的银行半年报数据看，各家银行均表示要向小企业业务转型。

　　如兴业银行半年报就表示，“坚持服务‘重心’下沉，持续优化信贷结构，把有限的信贷资源更多地投向中小企业、微型企业和零售客户群体，大型企业、高评级客户的需求主要依靠直接融资来满足。”

　　只是，对于各家银行而言，如何避开经济下行周期的高不良贷款率仍是难点。

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