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银行同业资产激增 收入单兵突进暗藏隐忧

http://www.sina.com.cn  2012年08月29日 01:50  第一财经日报微博

  杨佼

  高速增长的银行同业资产,正在改变银行的业务格局。

  《第一财经日报(微博)》记者查阅多家上市银行半年报发现,今年上半年,银行同业资产增速超过贷款增速已成普遍现象。招商银行平安银行等多家银行今年上半年的同业资产均比去年同期增加80%左右。而兴业银行的同业资产规模更是达到总资产的近40%。

  同业资产规模膨胀为银行带来了丰厚的收入。但多位业内人士认为,银行同业资产上半年的增长有特殊性,而下半年未必会再有这样的机会。一旦市场环境生变,将会对银行利润带来冲击。

  同业资产激增

  半年报显示,截至6月末,兴业银行同业资产规模达到11017亿元,同比增长75.6%;占总资产的比例达39.62%,高居各家上市银行之首。

  实际上,增加同业资产配置已成为上市银行今年以来的共同选择。数据显示,今年上半年,浦发银行存放同业款项余额达到523亿元,比去年同期增加了1倍以上,拆出资金165亿元,同比增加超过1.3倍。

  而招商银行、平安银行的同业资产在今年上半年也同比增加了80%以上,增加较少的浦发银行、民生银行,也分别增加了30%以上。数据显示,民生银行去年上半年的同业存拆放款项为3901亿元,而今年6月末已增加至5534亿元。

  同业资产的增速,在今年上半年甚至普遍超过贷款增速。今年年初,兴业银行存放同业款项在年初只有694亿元,6月底已经达到1974亿元,增加184%。此外,平安银行今年上半年存放同业款项也增加了168.25%,拆出资金增加211.6%。而同期,这两家银行的贷款仅分别增加了7.6%和10.03%。

  “同业资产快速增加主要是银行追求规模造成的,你在我这里存了,我也要在你那里存,通俗地说就是互相交换,而且也能规避监管。”深圳一家股份制银行人士告诉记者。

  西部一家银行人士表示,由于今年信贷规模控制较紧,而同业业务可以释放流动性,资金比较紧张的银行之间,便通过这种方式互相调节资金。“我们行今年上半年也做了大量的同业业务,而且在贷款需求不足的情况下,同业业务成本比较低,也是银行利润的一大来源。”他说。

  同业业务的快速增长,推动着银行同业收入猛增。以浦发银行为例,其上半年的存放央行和同业款项的利息收入达到89.39亿元,同比增加143%。民生银行上半年的同业业务收入更达到154亿元,同比增加75.58%。

  而最为突出的兴业银行,由于同业业务的推动,其上半年净利息收入同比大幅增长56%,对净利息收入的贡献也由2011年上半年的7.4%迅速攀升至23.3%,达到历史最高水平。

  暗存隐忧

  广发证券银行业分析师沐华介绍,银行的同业资产中,主要是以买入返售业务为主,票据回购、债券等均可归入其中。通过同业业务,商业银行可以暂时缓解资本压力,减少对资本的消耗。

  值得注意的是,不少银行今年上半年的同业资产规模已经超过贷款规模。以兴业银行为例,其今年上半年的贷款余额为10580亿元,比同业资产少近500亿元。

  依靠同业业务,兴业银行在二季度存贷利差环比缩窄6个基点的情况下,其净息差反而环比扩大15个基点 至2.79%。

  不过,并非每家银行都如此“幸运”。沐华认为,虽然同业业务具有成本优势,但利差目前仍在收窄,要保证利润空间,就必须通过扩张规模,这也是上半年银行同业资产迅速扩张的一大原因。而随着同业业务成本的上升,势必将对净息差有所摊薄。

  而这样的情况已经在多家银行身上出现。以平安银行等为例,上半年,其平均净息差同比降低22个基点至2.42%;浦发银行二季度净息差为2.47%,比一季度的2.63%下降了16个基点。

  一家股份制银行人士告诉本报记者,一旦银行的资金面宽松导致市场需求下降,或者监管政策收紧,业务量马上就会掉下来,业务收入也就难以保证。

  广东一家城商行高层亦持同样观点。这位人士认为,从央行最近几个月来公布的贷款情况来看,贷款需求仍在下降,而宏观经济下行还将持续。因此,各个银行对资金的需求未必会像上半年那么旺盛。对利率市场化和银行转型的要求而言,长期来看,单靠同业业务单兵突进,也难以保证银行正常的利润增长。

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