刘兰香

　　迄今已公布中报的股份行中，业绩增速普遍放缓但仍保持双位数，而作为首家发布中报的国有大行，中国银行上半年实现股东应享税后利润716.01亿元，同比仅增长7.58%。

　　“中行上半年净利润增速降到个位数已经在预期之中，但增长不到8%还是有点意外。”一位银行业分析师如是说。

　　8月23日，中行发布的中报显示，其上半年净资产收益率(ROE)为18.99%，比2011年末上升0.72个百分点；平均总资产回报率(ROA)达1.22%，比2011年末上升0.05个百分点。今年6月末，中行资本充足率和核心资本充足率分别较上年末增加0.02和0.07个百分点至13%和10.15%。

　　不过，中行的不良贷款在去年反弹后继续上升。6月末，中行不良贷款总额635.62亿元，比上年末增加2.88亿元，不良贷款率0.94%，比上年末下降0.06个百分点。

　　非利息收入同比下降0.57%

　　实际上，今年一季度中行的净利润增速已跌破10%，同比增长9.82%，远低于去年近19%的增速。而上半年净利润增速仅为7.58%，意味着二季度的净利润增速进一步放缓。

　　这主要源于净利息收入增速放缓以及非利息收入下降。上半年，中行实现利息净收入1240.54亿元，同比增幅12.56%，而去年中行的净利息收入增幅为17.58%。

　　尽管上半年中行的生息资产平均余额同比增12.52%，但净息差同比下降0.01个百分点至2.10%。其中，中国内地人民币净息差2.31%，同比下降0.04个百分点；中国内地外币净息差1.26%，同比下降0.33个百分点；境外机构净息差1.14%，同比上升0.03个百分点。

　　对于影响净息差的主要因素，中行认为包括：人民币进入降息周期，利率市场化进程加速，存贷款利率浮动区间扩大，客户存款呈长期化趋势，人民币付息负债成本上升快于生息资产收益；人民币升值预期减弱，国内企业和居民持有外汇市意愿增强，外币存款增长较快，但外汇贷款需求减弱，同时主要发达经济体下调利率或维持低利率政策，外币资金利差收窄。

　　不过中行也在加强定价管理，提高定价水平。上半年，中国内地新发生人民币贷款平均利率7.06%，新发生美元贷款平均利率4.49%，分别比上年提高47个基点和49个基点。

　　在监管部门加大对银行不规范收费整顿的背景下，尽管一季度增长14.34%，但上半年中行的非利息收入同比下降0.57%至555.73亿元。作为非利息收入的主要贡献者，手续费及佣金净收入上半年为342.50亿元，同比下降7.24亿元，降幅2.07%。

　　“主要是年初以来中国内地及香港资本市场持续低迷，本行股票佣金及基金代销手续费等资本市场相关收入同比减少，此外，本行严格执行减免费政策，顾问、咨询及融资相关收入有所下降。”对于中间业务收入的由升转降，中行如此解释。

　　不良贷款继续增加

　　与净利润增速一样，中行的存贷款增速亦降到个位数。6月末，中行的存款、贷款总额分别比上年末增长6646.03亿元和4108.50亿元，增幅为7.54%和6.48%。

　　上半年，中行在中国内地人民币贷款新增3376.75亿元。其中，内地新增人民币个人贷款的占比为39.77%，比上年末提高5.65个百分点；“中银信贷工厂”中小企业人民币贷款增长24.3%，比全部人民币公司贷款增速高18.03个百分点。

　　值得关注的是，中行不良贷款继续上升。去年末，该行不良贷款已然增长8亿元。6月末，中行不良贷款总额635.62亿元，比上年末增加2.88亿元。不过一季度末中行不良贷款曾较上年末增长6.65亿元，意味着二季度不良贷款有所下降。

　　不良贷款率则继续下降。6月末，中行不良贷款率为0.94%，比上年末下降0.06个百分点，比一季度末下降0.03个百分点。减值贷款率为0.94%，比上年末下降0.06个百分点。不良贷款拨备覆盖率为232.56%，比上年末上升11.81个百分点。中国内地机构贷款拨备率为2.58%，比上年末提高0.02个百分点。

　　上半年中行资产减值损失亦下降30.50亿元至92.37亿元，降幅24.82%。其中贷款减值损失92.18亿元，比上年同期下降36.15亿元。信贷成本为0.28%，比上年同期下降0.15个百分点。其他资产减值损失计提0.19亿元，其中，债券减值准备回拨1.63亿元。

　　同时，中行继续压缩高风险欧洲债券。6月末，中行持有欧洲各国政府及各类机构发行债券账面价值折合人民币546.02亿元，其中英国、德国、荷兰、法国和瑞士五国相关债券账面价值折合人民币525.07亿元，占比96.16%；不持有希腊、葡萄牙、爱尔兰、意大利、西班牙等欧洲五国政府及各类机构发行的债券。