史进峰 何瑫

　　“银行没有暴利，跟国际大银行的利润回报相比，我们是差不多的，这也与中国经济的发展形式紧密相关。”

　　3月26日，建设银行(601939.SH，00939.HK)于京港两地召开2011年度业绩发布会。履新三个月后，董事长王洪章首次亮相香港，力图澄清有关银行暴利的指责。

　　当日，远在北京的建行副行长庞秀生也引用国家统计局公布的2011年规模以上工业企业25.4%利润增长为证，他称，“并不存在银行和企业效益反差巨大，冰火两重天的问题。”

　　截至2011年末，建行资产总额突破12万亿元人民币大关，较上年末增长13.61%，全年实现净利润1694.39亿元，较上年增长25.48%。

　　另外，外界对商业银行资产质量的隐忧开始显现。尽管建行不良贷款率持续下降，但不良贷款的反弹已引起注意。截至2011年末，建行集团不良贷款率1.09%，较上年下降0.05个百分点，但不良贷款较上年增加62.03亿元，为709.15亿元。

　　此外，得益于2011年成功发行400亿元次级债，截至年末，建行资本充足率和核心资本充足率分别升至13.68%和10.97%。

　　26日，建行行长张建国表示，目前建行资本充足情况良好，未来两三年依然能满足监管部门对资本充足率的要求，建行今年没有从资本市场融资的计划。同时，考虑到2011年董事会先行批准的两年800亿次级债发行计划，并不排除年内再有次级债发行。

　　62亿不良反弹假象

　　针对建行2011年末较上一年不良贷款增加62亿的问题，建行首席风险官黄志凌表示，这是建行采取主动审慎经营策略的一种考量。

　　黄志凌介绍，不良贷款上升，主要由于建行去年核销不良贷款较上年减少67亿，而实际逾期贷款只有570亿元，同时，在贷款高速增长的背景下，关注类贷款较2011年初下降0.47%，新发生的不良与2011年基本持平。

　　分行业看，建行不良贷款余额的上升主要来自于中小企业相关贷款和房地产相关贷款。年报显示，2011年全年，建行中小企业相关贷款(包括制造业、批发和零售业)不良贷款余额半年环比上升53亿；房地产相关公司类贷款(包括房地产业和建筑业)不良贷款余额半年环比上升19 亿。

　　中金公司分析，来自于上述两部分的新增不良贷款占2011年下半年建行全部新增不良贷款的近98%。

　　对于房地产领域不良的上升，黄志凌解释称，房地产贷款存在两个口径，一为银行自身按产品分类的房地产开发贷款，按此口径，建行去年相关不良贷款仅增加几千万；二为国家统计局行业分类的口径，即上述19亿不良贷款。“无论是房地产行业还是房地产开发贷款，建行均采取审慎策略，增长速度受到严格限制。”

　　建行管理层表示，该行将在贷款风险分类和采取措施方面进行针对性的改进，未来在不发生重大系统性风险的前提下，2012年建行的不良贷款率将在较低水平上保持相对稳定。

　　此外，谈及2012年信贷增长目标，陈佐夫也表示，今年1-2月新增贷款为1500多亿元。全年增速会略高于去年。

　　平台贷、表外业务“软着陆”

　　与房地产领域不良反弹形成鲜明对比的是，2011年建行地方融资平台贷款和之前庞大的表外信贷业务则成功实现了“软着陆”。 年报显示，2011年末，建行政府融资平台相关贷款(包括基建类贷款以及租赁及商务服务业贷款)的不良贷款余额半年环比下降2亿。

　　庞秀生表示，截至2011年末，建行地方融资平台客户数较年初减少158户，余额在2010年底5100亿元的基础上减少1121.6亿元，目前该行地方融资平台余额为约4290亿元，不良率为1.24%，略高于对公贷款的不良水准。

　　按照银监会现金流分类标准，这些平台贷款中，现金流全覆盖与基本覆盖的分别为85.7%和7.8%。

　　“我们所有项目靠自身现金流覆盖本息的超过65%，把抵押和保证加上，风险敞口覆盖基本能达到100%。”黄志凌表示，建行从2010年开始就按照监管要求，对于客户现金流和贷款本息偿还情形，逐季分析，根据未来到期的分布情况，建行所有平台贷款已完成合同贷款整改，未来三年到期贷款20%左右，“不会有太大的压力。”

　　进入2012年，银监会调整了地方融资平台贷款风险监管办法，黄志凌告诉本报记者，“新的办法更加符合实际。现在的政策比较灵活，有利于盘活企业，保全银行资产。”

　　按照目前银监会对平台贷“支持、维持、退出”三类分法，这意味着一旦被界定为“支持类”贷款便可获得展期，“维持类”贷款则不得新增。建行管理层表示，其4200亿平台贷主要属于支持类和维持类，部分贷款要看时机退出。

　　此外，庞秀生还表示，2011年是建行表外业务管理年，建行表外资产一度为行业之最，经过去年一年压缩，截至2011年末，该行表外业务加权风险资产为9463亿元，较前年7675亿有所下降。“占有资本多且会发生风险的表外业务要继续压缩。”