中国人保资产管理股份有限公司、中国烟草总公司、北京市基础设施投资有限公司、上海正阳国际经贸有限公司分别占兴业银行非公开发行股份的66.62%、19.74%、7.58%、6.07%

　　■本报记者 吴婷婷

　　停牌5日之后，兴业银行定向增发方案于今日出炉。

　　兴业银行3月6日公布董事会决议公告，拟向中国人保资产管理股份有限公司、中国烟草总公司、北京市基础设施投资有限公司和上海正阳国际经贸有限公司等4家特定对象非公开发行A股股票。

　　公告显示，本次向特定投资者非公开发行的股票合计不超过20.72亿股，发行价格为12.73元/股，募集资金合计不超过263.80亿元。扣除相关发行费用后，募集的资金将全部用于补充公司核心资本。

　　263亿资金补血

　　兴业银行表示，此次定向增发是为了满足公司各项业务持续稳定健康发展的需求，并适应中国银监会日趋严格的监管标准。截至2011 年三季度末，兴业的资本充足率和核心资本充足率分别下降至10.92%和8.08%，已逼近监管红线，亟待补充核心资本。本次董事会决议公告中，兴业银行也公开披露了中期资本规划，明确未来三年资本充足率将动态符合监管要求。

　　这并不是该行第一次引入战略投资者。早在2000年，兴业银行就已通过引入境内战略投资者和财务投资者，加快了发展步伐。2004年，兴业银行向香港恒生银行、国际金融公司(IFC)、新加坡政府直接投资有限公司(GIC)三家境外战略投资者发行9.99亿股新股，占增发后兴业银行总股本的24.98%。

　　根据公告，兴业银行本次非公开发行中，发行对象中国人保将出资175亿元认购13.80亿股股份，占非公开发行股份的66.62%(其中以中国人民财产保险股份有限公司所委托资产认购占本次非公开发行完成后公司总股本约4.9%的股份，其余股份分别以中国人民保险集团股份有限公司和中国人民人寿保险股份有限公司所委托资产认购)；中国烟草总公司出资52亿元认购4.09亿股股份，占非公开发行股份的19.74%；北京市基础设施投资有限公司和上海正阳国际经贸有限公司分别出资20亿元、16亿元认购1.57亿股和1.26亿股，所占比例分别为7.58%和6.07%。

　　深化银保合作

　　2008年，中国银监会与中国保监会联合发布《关于加强银保深层次合作和跨业监管合作谅解备忘录》，允许银行与保险公司相互持股。政策开闸后的几年里，银行保险公司之间互相持股现象日益普遍。中、农、工、建、交等多家银行入股保险公司。与此同时，从中国人寿入股民生银行和农业银行到泰康人寿(微博)参与北京银行定向增发以及颇受市场关注的“平深恋”，保险公司也从未停止过对银行牌照的渴望。

　　对兴业银行和人保来说，本次合作将取得双赢的效果。目前兴业银行已有银行、证券、信托等多块金融牌照，惟缺保险一块。而构建金融控股集团也是人保一直以来的发展战略。人保集团董事长吴焰曾公开表示，“人保将依托集团的强大优势，积极把握产业投资领域和金融领域的新机遇，加快重大资本运作力度，进入非保险金融领域。”

　　分析认为，银行和保险在业务上的盈利周期并非同步，合作后可以熨平收益的波动性。保险公司吸收的保费可以作为整个金融集团稳定的资金来源。同时，对于银行而言，更多的产品出现在其柜台上，使得其更有金融超市的作用。银行和保险公司合作能对彼此产生很多互补和共赢的效果。

　　“毕竟是自家的孩子亲，目前50%左右的新增保险都是通过银保渠道销售的，未收购前，银行只是共享渠道，收取渠道费，但银行收购保险公司后，就不同了。对自家人的产品，无论是销售的优先权还是推销的力度都有所倾斜。”一位业内人士向本报记者表示。

　　根据有关法律法规的规定，本次非公开发行股票尚需中国银监会、中国证监会等监管机构核准后方可实施。