银行获得的利差最高可达8%-10%，高额收益引发银行大量开展此类业务

　　作者：李鹤鸣 原创

　　在新增信贷出现同比萎缩，贷款需求增长乏力之时，委托贷款却出现了爆发式增长，

　　近日发布的1月份社会融资总量数据显示，在全社会融资总规模萎缩及新增信贷减少的同时，1月份委托贷款增加了1653亿元，同比多增了381亿元，而去年全年，新增委托贷款也高达1.4万亿，增幅接近四成。

　　有不愿具名的银行业内人士昨天透露，目前市场上委托贷款的实际年利率远高于基准利率，银行从中获得的利差最高可达8%- 10%，四大行和部分股份制银行对此类业务较为积极，占据了市场份额的八成以上。中信证券(微博)银行业分析师朱琰认为，委托贷款本意是解决关联企业内部的资金融通，但个别银行为赚取高额利差和手续费，以“中间人”的角色大量开展此类业务，实际上已经背离了委托贷款业务的出发点，委托贷款业务可能会遭到监管层出手规范。

　　委托贷款逆势大增

　　央行公布的1月份社会融资总量数据显示，当月社会融资规模仅有9559亿元，同比少增8001亿元，降幅接近四成，其中人民币贷款同比少增2882亿，反映出信贷管控下实体经济真实需求出现萎缩。不过就在信贷管控日益显出成效的同时，此前并不为人所重视的委托贷款数额却逆势增长了1653亿元，而该业务去年新增更是高达1 .3万亿。公开数据显示，在2008年以前，委托贷款每年新增数额最多只有3000亿元，但此后的增速明显超过了其他信贷业务，其中去年全年新增委托贷款高达1 .4万亿，增幅接近四成；今年1月份，在全社会融资总规模持续萎缩的同时，委托贷款仍逆势新增1653亿元，同比新增381亿元，增幅仍近三成。

　　除了宏观的统计数据，委托贷款爆发式增长的案例在企业中也非常普遍。就在上周，盘江股份和珠江啤酒同时公告称，将通过银行向相关企业分别提供逾2亿元和4000万元的委托贷款。而今年以来，已有30家上市公司向各类对象提供近60亿元的委托贷款，比去年同期9家上市公司发放18 .35亿元的委托贷款，增幅超过200%。

　　而根据上市银行去年中报数据显示，截至去年6月底，10家规模最大的上市银行委托贷款余额2.04万亿。中信证券银行业分析师朱琰表示，结合2011年下半年增长近6000亿元，2012年1月增长1600亿元的情况估算，截至今年1月末，银行业委托贷款的余额可能高达4.5万-5万亿。

　　企业放贷银行做“媒”

　　按照央行的有关规定，委托贷款是指由政府部门和企事业单位等委托人提供资金，由银行代替委托人发放、监督使用并协助收回的贷款业务。人民银行广州分行有关人士介绍，开展该业务主要是为规避《贷款通则》中企业不能放贷的法律障碍，而通过银行渠道代为处理。对企业而言，进行委托贷款多数时候是解决关联企业内部的资金融通；而对银行来说，办理委托贷款业务不用垫付资金，只收取手续费，也不承担任何形式的贷款风险，属于商业银行表外业务。

　　一项原本并非出于牟利而开展的业务如今为何吸引众多银行和企业参与其中？有不愿具名的银行业内人士昨天向记者透露，去年以来信贷管控持续紧张，一些企业通过正常的信贷渠道无法获得贷款融资，而银行由于存款准备金率提高、信贷额度控制、存贷比考核等因素，大量资金被截留在银行体系内，也迫切需要找到“出路”。在银信合作、票据信托理财等出路被监管层堵死后，自然就盯上了委托贷款。“通常都是一些缺钱的企业找到基层分支行相熟的业务员，通过他们将融资的需求传递到分支行领导那里，而这些分支行领导一般在当地具备很多的人脉资源，找几家资金富余且愿意出借的企业非常容易，银行只做了一次中间人，就能轻松获得高额的手续费收益。”该人士还透露，“目前市场上放贷企业所获年息约8%-10%，但借款企业的利率一般都远高于此数值，而综合成本率依项目风险不同更可能高达10%-18%，中间最高可达10%的利差通常是被承办银行与信托公司、担保公司分享，但在信托业被整顿规范后，银行更是独享这块收益。”

　　面临隐性风险或遭监管整肃

　　该人士介绍，目前从事委托理财较为积极的主要是4大国有银行和部分股份制银行，他们占据了整个市场份额的近八成。4大行是委托贷款的主力，但他们的业务管控较严，大部分委托理财业务都属于正常业务，但部分股份制银行的地方分支行，的确有不少变相从事信贷发放收取高额手续费的情况。“这些业务通常都是经办者之间的单线联系，也没有任何产品留下证据，在最后计入报表的时候也不会被查出来，所以一直以来都很难被发现。”该人士表示，“不过从银行的风险管控来说，这些业务虽然不会损失银行本金，但也涉嫌不正当牟利，早晚会出事。”

　　朱琰则认为，委托贷款去年新增1.3万亿，已经占去年新增人民币贷款的17.4%，占社会融资总量的10%，对国家信贷管控和货币政策目标的实现影响力越来越大。“当前委托贷款脱离了传统的集团客户内部资金融通，逐步演化为银行逃避信贷规模监管的手段，形式也从原有的‘一对一’模式向‘一对多’模式发展。特别是部分私募方式成立的理财产品依赖此渠道进行发售，其中理财产品发行的理财计划作为委托人，其所属分支机构和其他银行作为受托人，向融资企业发放委托贷款。在这种模式下，委托人和借款人关系也不再紧密，往往需要银行端来管控风险，一旦出现贷款违约，银行也需要面临信用风险和声誉风险。”他表示，“由于委托贷款在资金来源和运用上透明度低、贷款投向不明确、存在隐性信用风险和声誉风险，以及监管套利等问题，未来部分委托贷款业务形式存在被规范的可能。”

　　南都记者李鹤鸣