蓝彬珍 胡蓉萍

　　本报获悉，浦发银行(微博)与硅谷银行成立的浦发硅谷银行有限公司，获批的初步业务范围将专注于为科技企业贷款、贸易融资等传统商业银行服务。

　　这意味着该合资银行在初步阶段将暂时无法“染指”硅谷模式中最具亮点的PE投资等业务。同时，记者从浦发银行和硅谷银行了解到，初步阶段合资银行的存款业务或将局限于离岸人民币存款业务，这对合资银行的盈利竞争力将是一个很大考验。

　　一位浦发银行人士透露，浦发最初的愿景是想能更进一步复制硅谷银行模式，但监管层并不赞同。而一位接近监管层人士也表示，在合资银行业务上，硅谷银行意有更多元化发展，不过暂时未获得监管层批准。

　　业务范围的受限或让双方合作的积极性变得不确定起来。一位接近浦发的人士表示：“或许浦发更多只是作为一个股东来支持合资银行，硅谷银行有自己的谋划和想法。”

　　硅谷谋划

　　硅谷银行多年来也一直在为赢得科技银行牌照而努力。“在美国，硅谷银行并不能算是传统的商业银行，而中国又有诸多监管限制，因此一直没有对硅谷银行放行牌照。”上述接近浦发银行的人士认为，这次与浦发的合作，硅谷银行可以说是变相获取了在中国的牌照。

　　取得牌照，只是硅谷银行谋划的开始。“但如果只是传统的商业银行，意义似乎并不大。”上述接近监管层的人士认为。他表示，在合资银行业务上，硅谷银行意有更多元化发展，不过监管层暂时未批复。

　　显然，如果只是一家传统的商业银行要与国内商业银行竞争并不容易，且目前各中资及在华的外资银行也纷纷开始成立科技支行，支持科技型中小企业发展，硅谷银行作为“外来的媳妇”优势并不明显。

　　首先制约浦发硅谷合资银行的，便是无法进行境内人民币存款业务，这将限制合资银行的放贷规模，对其盈利模式提出不小的考验。“硅谷银行进入中国，是看中中国中小企业的成长，可能开始的侧重点会在传统的贷款等业务上，但应该会结合其在PE业务上的优势，或者不排除最终成为一家为PE投资的服务机构。”一位接近合资银行筹备工作的人士表示。

　　“全球只有硅谷银行在PE投贷联动业务上有发言权。”浦发银行公司及投资银行总部副总经理刘长江曾向本报表示，目前国内银行都在进一步扩大PE业务版图，但对于投贷联动试点，多停留在概念上。未来合资银行或将嫁接这方面的业务亮点，也并非不可能。

　　此外，据悉，合资银行初步阶段的筹备进程并非一帆风顺，硅谷与浦发在具体细节上一再商榷磨合，譬如具体的盈利模式、和中资银行的竞争优势、与浦发现有重合业务如何区分细分等等。此外，据接近硅谷银行人士透露，目前合资银行在选址、具体架构上也都并未完全确定。

　　浦发的算盘

　　上述浦发银行人士表示，浦发一开始是想直接复制硅谷银行在美国的模式，不过监管层并不同意，于是想在合资银行上先做准备。

　　其实，相比对合资银行的共同目标，浦发对自身的PE业务有更多的坚持。

　　据悉，浦发银行自身的PE业务发展，在国内商业银行中本就风生水起。截至2011年上半年浦发银行签约托管的股权基金接近200只，托管规模达1000亿元，拥有近30%的市场份额。不仅如此，不久前，浦发银行成为QFLP(外商股权投资业务)试点托管行。“除了核心的股权投资不能参与外，PE业务其他环节业务浦发都已经介入了。”浦发银行公司及投资银行总部副总经理刘长江在一次会议上对本报介绍。浦发有独立的股权基金合作部门，并且有8个部门都会参与PE业务运转，刘长江曾表示，在浦发PE业务是作为一个行业来运营，而不仅是一项业务。

　　浦发银行公司及投资银行部副总经理杨斌在1月11日接受本报记者采访时也表示，浦发的投贷联动有跟贷和跟投两种模式，PE既是浦发的客户也是浦发的伙伴，在共同为企业客户服务的时候，各赚各的钱。

　　杨斌表示：“现在这样的托管市场份额，浦发已经连续3年市场第一了，还同时和200多家PE公司保持着合作。无论是跟投还是跟贷，浦发挖掘的客户相对比较多，因为浦发银行更了解它的现金流、支付情况、财务状况。”

　　浦发的PE梦不止于此。这或许也是合资银行对浦发最大的吸引力。不过浦发也并不仅仅满足于为他人做嫁衣，“浦发更看重的是硅谷银行在服务中小企业这方面的经验。”上述浦发银行人士表示。浦发这一年一直致力于投贷联动试点的深化，在投贷联动产品上领先市场，而研究借鉴硅谷银行模式，这对浦发银行来说或许更有吸引力。

　　而据浦发银行一份关于PE业务调研数据表明，PE投资企业中，市场投资份额最高的就是互联网等科技企业。这部分业务是否将会重合冲突也是浦发与硅谷银行内部有所顾虑的。

　　“合资银行在境内怎么做业务，双方自然会去谈判，跟浦发自身PE业务是否会重合冲突，一定会找到一个很好的方式，把硅谷银行引进来对我们的中小业务有很大的帮助，当然他进入中国市场是有很大谋求的。”上述浦发银行人士表示。

　　尽管根据浦发银行公告称双方各占50%股权，但据记者获悉，未来合资银行成立后更多决策事宜由硅谷银行来定夺。据悉，美国硅谷银行高级副总裁Arman　Zand将任合资银行行长，高层架构中硅谷银行也会占优势。

　　“最终的决策权在硅谷银行，浦发或许只是起到一个推进作用。”据上述接近浦发人士表示。

　　据悉，成立后，前期合资银行会在四五十人左右，目前的银行架构、发行产品，网上银行、人员招聘等问题都还在筹备中，合资银行的开业将可能推迟到8月份左右。

　　来源：经济观察网