甚至有个别银行广州分行存款下滑幅度达到了去年新增存款的20%，而今年银行工作的重中之重还是揽存

　　作者：李鹤鸣

　　摘要：尽管有了月度日均存贷比等新考核指标，困扰银行业多年的“时点效应”仍在作祟，由于年底大批“帮忙”资金涌入银行，而元旦过后则陆续走人，这使得银行存款瞬间“变脸”。

　　中国银行业正陷入前所未有的“存款饥渴症”。C FP供图

　　尽管有了月度日均存贷比等新考核指标，困扰银行业多年的“时点效应”仍在作祟，由于年底大批“帮忙”资金涌入银行，而元旦过后则陆续走人，这使得银行存款瞬间“变脸”。

　　南都记者昨天采访发现，新年第一周有多家商业银行驻穗机构的存款余额比去年末出现较大幅度下滑，甚至有个别银行广州分行存款下滑的幅度达到了去年新增存款的20%。

　　由于存贷比不能超过75%的硬性约束，令追求业务扩张的中国银行业陷入前所未有的“存款饥渴症”。受访的多家商业银行人士昨天均表示，鉴于今年存款的严峻形势，将把吸纳存款作为今年全行工作的重中之重，通过各种措施尽可能增加存款，以保证在达到监管要求的同时银行有充足的额度进行信贷投放。

　　冲“时点”或致年末存款虚增

　　央行前日发布的《2011年金融统计数据报告》显示，全年人民币存款增加9.63万亿元，增幅同比下降超过20%。不过12月份单月存款增加额却高达1.43万亿元，同比多增近45%。如此迥异的数据变化背后，虽然有财政存款释放的重要因素，但银行业内人士普遍认为，年末的“时点效应”和商业银行大力度揽存是造成12月份存款增长“超速”的重要原因。

　　“12月的最后几天，财政存款集中注入商业银行，虽然比去年减少了300亿元，但总量仍超过1.3万亿。”有银行业人士向记者表示，“如果不是这笔巨额资金最后到账，4大行年末的存款余额会很难看。”数据显示，工、农、中、建4大行12月人民币存款新增1.25万亿，同比多增超过100%，为近3年来单月新增存款之最；而就在去年四季度，4大行除了中行外，均经历了历史罕见的存款环比负增长考验，其中12月第一周，受外汇占款下降影响，四大行存款曾出现高达4000亿的大规模流失。

　　东方证券银行业分析师金麟认为：“扣除财政性存款释放因素以及信贷投放后，估算12月的存款数据比应增多增了6000亿元左右，这主要是由于年末拉存款所致。”

　　时点一过“帮忙”存款基本跑光

　　与月末、季末相比，每年12月底是银行业一年中最重要的考核“时点”。过去在规模、存款余额等考核指标驱动下，商业银行往往会在此时展开揽存大战，由此催生出不少的违规揽存行为，不仅扰乱了正常的市场秩序，也令统计数据“失准”。为消除这一弊端，去年监管层出台一系列新规，包括存贷比的月度日均考核，以及银行的月均存款余额等，但从12月份各银行的揽存积极性来看，新规似乎并没有起到理想的作用。

　　“从根本上说，存款未来将越来越成为银行业的稀缺资源，有银行反映去年的揽存压力最大，实际上今年存款的压力还会更大。”金麟认为，“从去年四季度开始出现的存款增速放缓现象还将持续，虽然12月份存款出现多增，但整个4季度存款仍然少增9800亿元左右，存款少增现象并未改变。”

　　“短期通过营销手段拉来的存款基本都留不住，时点一过这些‘帮忙’存款就基本跑光了。”广州某银行业内人士表示，“以去年底为例，最后几天很多银行的存款余额一下子多出来很多，但元旦一过，这些多出来的存款又基本消失了。”他透露，在广州的金融机构中，国有大行和股份制银行的存款在元旦前后变现相对比较稳定，但也有个别大行的变动幅度较大；广州本地的金融机构则显示出雄厚的存款实力，基本没有出现“时点效应”；而部分区域性银行驻穗分支机构元旦前后的存款余额落差很大，个别银行广州分行存款下滑的幅度达到了去年新增存款的20%。“实际上新旧2个指标银行都要看，但如果2个指标不能兼顾的时候，银行可能就选择满足其中之一了。”

　　四大行也在抢存款

　　瑞银证券银行业分析师励雅敏预测，今年银行业存款增速预计将达到14%，速度与去年持平。但南都记者昨天采访多家股份制银行高层人士发现，受访的银行业人士均对今年的存款形势判断谨慎。以小微业务著称的某股份制银行人士昨天表示，银行未来负债端的压力将越来越大，虽然该行正在进行业务转型和升级，但存款业务在银行各项业务中仍然排在第一位。“存款立行是我行的口号，存款业务在各项业务中也是重中之重。”该人士表示，“四大行已经开始和中小行竞争存款，今年的存款压力会更大，理财产品的发行分流了银行的大量存款，只要证券市场没有明显的走好，预计今年理财产品仍然会增长，存款仍然会减少。对全行业来说，有效增加存款的途径不足。”

　　据介绍，为了留住客户存款，该行正在采取措施，包括：加大业务结算量，带来留存沉淀存款；加大综合化经营和交叉销售，争取客户及其关联账户的存款贡献；加大有特色的私人银行营销等。

　　金麟表示，“随着热钱持续流入趋势趋于终结，中国的低存贷比、高准备金率时代将会结束。2012年存款增速可能只有12%，而一旦热钱发生外流，存款增速会进一步降低。为保持合理的流动性和信贷投放，今年持续降低存款准备金率将是大概率事件，而监管层对存贷比的指标限制也需要微调。

　　新视角

　　央行官员出书反思存贷比不能超75%不合逻辑？

　　2012年新年伊始出版的一本理论书籍———《第一排：中国金融改革的近距离思考》中的观点，却让银行业有机会反思：是否商业银行法设定的“存贷比(贷款/存款)不得超过75%”的条款原本就不合逻辑？

　　以“贷款创造存款”作为全书的理论基础，该书作者为中国人民银行货币政策司副司长，孙国峰在书中提出他对货币基本理论的思考，包括贷款的创造不用依靠超储、存贷比设限75%并不合理，以及结构性流动短缺框架有利于央行调控流动性等。

　　孙国峰认为，按贷款创造存款理论，银行的100元贷款一定会创造出100元的存款；如果非要按存贷比不能超过75%来操作，就意味着认同75元的贷款能创造出100元的存款，这岂不是不合逻辑？

　　“分析过去货币创造的构成，十分巧合的是外汇占款和贷款的贡献比例大概也在25：75.因此，这也能解释为何去年以来大家都感觉到流动性特别紧张。”创证券宏观经济分析师华中炜称，“这是因为外汇占款作为外生性存款，过去其源源不断地流入很好地补充了商业银行的负债方，令整体的存贷比恰好低于75%。”

　　“对中国来说，如果外汇占款减少是一种趋势，那么，放宽存贷比就一定是政策必须的选择。”华中炜称，“这也是在贷款创造存款理论下，可以分析出的又一货币政策的必然走向。”

　　南都记者李鹤鸣