理财周报记者 冀欣/文

　　 虽然摩拳擦掌准备登陆资本市场的城商行数量甚多，然而截至目前，只有北京银行、南京银行、宁波银行三家如愿，其中不但有政策因素、市场因素，银行本身的经营能力和资产质量当然也是重要原因。

　　 已经上市的三家城商行，在145家城商行中当属翘楚，先行一步登陆资本市场更让其如虎添翼，且各据一方水土。

　　北京银行：区位优势是核心动力

　　 作为根植于首都的城市商业银行，北京银行的基础客户、网点渠道等重要资源都主要集聚在北京。相应而言，核心竞争力其实就是区位优势。

　　 区位优势为北京银行的业务开展带来了诸多便利，其中非常突出的一项就是，自2001年起，北京银行独家承办了北京市社会基本医疗保险基金存储和结算业务并成为市、区两级财政授权支付业务的代理银行，这一部分广阔的市场和客户资源都是北京银行一直以来重点维护的关键。

　　 作为北京市唯一的医疗保险基金结算和存储银行，北京银行为529万医保客户提供金融服务；北京银行存款在北京市的市场份额为7.72％。

　　 另外，位于环渤海经济圈的中心位置更方便其将触角放射于天津、大连等快速发展地区。根据公司战略规划，北京银行将优先在环渤海、长三角和珠江三角洲地区设立异地分支机构。这些地区不仅经济发达，而且在金融环境、客户结构上与北京地区有一定相似性，将增加北京银行跨区经营的成功系数。

　　 作为北京银行的最大股东，ING银行是北京银行的战略合作伙伴，外资股东协助北京银行进行了完善风险管理、打造零售银行、研发产品创新、人员培训等多个方面改革，营造北京银行独特的零售银行运作模式。

　　 虽然北京银行2011年前三季度实现归属股东净利润77.7亿，同比增长30.7%的业绩并不十分亮眼，但存款方面的优势却十分值得一提。在上市银行存款普遍下滑的2011年三季度，其三季度存款增加5%，为上市银行中最佳表现。

　　 业内普遍认为，在高通胀压力下，存款拓展已经成为商业银行业务发展潜力的关键。

　　 中金公司分析师罗景表示自2010 年末开始，市场开始怀疑北京银行的吸储能力，三季度的数据初步向市场证明北京的负债基础依然稳固。受益于强劲的存款增长，三季度贷存比稳定在63.2%，为潜在的政策放松环境下规模扩张奠定基础。

　　南京银行：债券市场业务是金字招牌

　　 与北京银行相似，地处中小企业总部密集区域的南京银行同样具有地域优势，然而能让南京银行讲更多故事的，是其很久以来都保持领先的债券市场业务。

　　 南京银行是首批进入全国银行间债券市场的城市商业银行之一，也是最早成为一级交易商的城市商业银行之一，在资金业务方面具备较强的竞争力。也是因为这一优势，南京银行理财产品线相对比较单一，集中在低风险的理财产品上，以金梅花品牌著称，取得不少低风险偏好投资者的青睐。

　　 2011年12月初，国金证券在2012策略会上重点推荐了南京银行，称其债券投资到目前已经浮盈，债券收益率进一步下行后业绩弹性更大。而去年三季度末，该行债券投资仍浮亏2亿(其中交易类浮亏4000万记入损益，其余是可供出售计入资本公积)。

　　 与其他银行债券资产一般不高于总资产20%的比例不同，南京银行的特色在于，这一占比多年来保持在1/3左右。作为上市银行中债券占生息资产比重最高的银行，南京银行下半年跟随大起大落的债市一起经历了大悲大喜。

　　 根据2011年三季报，南京银行债券投资占生息资产比重超28%，债券类投资为上市银行最高，行业平均水平仅17.6%。而今年三季度债券市场持续走弱，令南京银行债券投资遭受不小冲击，三季度报中浮亏高达2亿元。而随着债市的持续回暖，债券投资的业绩增长空间，使得机构普遍看好南京银行。

　　 招商证券(微博)分析师告诉理财周报记者“南京银行在已上市的几个城商行中的特色较为明显，模式也不易复制，即使在债市比较暗淡的时期，该行管理层也表示，债券资产会保持28%的比例附近，不会继续降低。其他城商行如果没有一支非常成熟的团队，想要在这一部分比肩南京银行实属困难。”

　　宁波银行：中小企业贷款优势明显

　　 生长在民营企业最活跃的土壤里，宁波银行走的是一条城商行最常见的发展道路，那就是以中小企业为重点目标客户的核心定位。

　　 在小微贷款的重要性被提升到空前高度的今天，宁波银行就犹如城市商业银行中的“民生银行”一样。受到了诸多认可。其大股东又是雅戈尔、杉杉这样的民营企业，难怪有人会用“私营企业，草根银行”来形容。

　　　 中小型企业是宁波市经济主要动力和最有活力的一部分，宁波银行在当地拥有大批中小企业等优质客户，并在自身经验的基础上，认真研究了新加坡华侨银行的模型和打分卡，实现了流程化操作，并设立了专门的团队和考核机制。

　　 海通证券(微博)在对其调研后表示“宁波银行中小企业贷款流程化操作的核心是其支持模型，这是在宁波银行根据当地产业结构特点和长期实践经验的基础上建立起来的，很难被其他银行复制。”

　　 而在风险控制方面，宁波银行的管理涵盖五个层面。首先是构筑小企业风险分散和补偿机制，通过建立差别化授权制度和界定适当的客户信贷规模达到避免风险集中的目的。同时引入专业担保公司、保险公司等第三方机构补充风险补偿来源。

　　 除此之外，宁波银行行长罗孟波表示，对小企业的零售业务已成为宁波银行的五大利润中心之一。这个利润中心除了贡献利润之外，还要贡献差异化经营的品牌。

　　 从初期宁波银行就树立了为小企业客户提供全面金融服务的“金色池塘”品牌，这个品牌已经注册，主要提供资金融通新渠道、零成本财务顾问和现金流增值等方面的服务。