人人贷高收益含高风险

　　中广网北京9月19日消息 据经济之声《天下公司》报道，今天上午，人人贷业务的领头羊宜信公司在北京举办了小型的媒体见面会，针对目前对人人贷业务和宜信公司本身的焦点问题回答了记者的提问。

　　所谓“人人贷”，实际上就是传统民间金融的互联网版本。通过网站的搭建，借钱人和放款人可在网上进行注册，需要钱的人发布信息，有闲钱的人参与竞标，一旦双方在额度、利率方面达成一致，交易即告达成。

　　2005年在英国首次出现个人对个人的网络人人贷模式服务平台。这种模式由于使借贷双方互惠双赢，加上其高效便捷的操作方式、个性化的利率定价机制，推出后得到广泛的认可和关注，迅速在其他国家复制。

　　在国外，由于有完善的信用评级制度，每个人的信用程度皆有据可查。但在国内，“人人贷”模式无法掌控借款人的身份信息、商业计划和资金用途的真实性。这成为这种模式最大的威胁所在。

　　“人人贷”的风险地火一般蔓延，已经进入监管层的视线。8月25日，银监会印发《中国银监会办公厅关于人人贷有关风险提示的通知》，要求银行业金融机构建立与“人人贷”中介公司之间的防火墙，严防“人人贷”中介公司帮助放款人从银行获取资金后用于民间借贷。

　　对此，北京科技大学经济管理学院金融工程系主任刘澄是这样解读：银行所要警惕的就是警惕银行的资金违规的通过人人贷贷给 金融需求者，可能比方说存在着网站很多人看我自己能贷出去，第一我原来存在银行的钱就不存了，贷出来。第二可能把我的房屋抵押了，从银行低成本获得资金，接着从我人人贷的网络贷给资金的需求者，这样就是等于间接的把民间借贷风险传导给银行。

　　然而，与很多新兴事物一样，快速发展的同时势必蕴含潜在风险。在众多人人贷信贷服务中介公司“快跑”的时候，监管层的一纸通知希望能让这片“火热”的市场暂时“降温”。对于人人贷的存在空间，中国小额信贷专家王灵俊有个形象的比喻。

　　王灵俊：大银行基本像一个大型水泵，把水从资金池子里抽出来，输送到大型国企、政府融资平台和大型民营企业上，像P2P和其他小额信贷的操作方式，拿一个橡皮管，把一部分水从资金池子里抽出来，疏导到微小企业和农户这个层次上，从这个层面上看，是有他积极意义的，任何金融业务都有风险，P2P也一样，银监会前段时间的提示是对的、及时的、方式也是温和的。怎么样应对这样的局面？P2P企业要管好自己，把风险管控落到实处，还应该加强行业自律的工作。

　　大银行基本像一个大型水泵，把水从资金池子里抽出来，输送到大型国企、政府融资平台和大型民营企业上，像P2P和其他小额信贷的操作方式，拿一个橡皮管，把一部分水从资金池子里抽出来，疏导到微小企业和农户这个层次上，从这个层面上看，是有他积极意义的，任何金融业务都有风险，P2P也一样，银监会前段时间的提示是对的、及时的、方式也是温和的。怎么样应对这样的局面？P2P企业要管好自己，把风险管控落到实处，还应该加强行业自律的工作。

　　宜信公司是全国上千家“人人贷”中的一家，也是这个领域里规模最大的一家。宜信的这一平台，最早就是靠着信用良好但缺少资金的工薪阶层、大学生、微小企业主发展起来的。宜信CEO唐宁认为，他的优势就是小额分散。

　　唐宁：在中国我们更多解决的是小微企业主投资自己的企业，农户投资于自己的种植养殖项目，以及大学毕业生参加职业培训，投资于自己，这样一种价值创造的过程。小额分散的意思就是，一百万你借给一个小企业，如果出了什么事情，这一笔就都黄了，如果借给几十个人，他们各过各的日子，各还各的款。如果金融危机了怎么办？我们可以看到在2008、2009年的金融危机，只有小额信贷这个资产项目是有5%的正回报的，因为每一期还款压力是很小的，鸡蛋放到多个篮子里。

　　在中国更多解决的是小微企业主投资自己的企业，农户投资于自己的种植养殖项目，以及大学毕业生参加职业培训，投资于自己，这样一种价值创造的过程。小额分散的意思就是，一百万你借给一个小企业，如果出了什么事情，这一笔就都黄了，如果借给几十个人，他们各过各的日子，各还各的款。如果金融危机了怎么办？可以看到在08、09年的金融危机，只有小额信贷这个资产项目是有5%的正回报的，因为每一期还款压力非常小，鸡蛋放到多个篮子里。

　　监管层调查统计的数据显示，至2011年上半年，中国网络融资整体规模已由2007年的2000万元升至60亿元，年复合增长率达225%。同时，网络借贷平台开始由北京、上海、杭州等一线城市向江苏淮安、云南昭通等二、三线城市蔓延。

　　自称“中国最严谨网络借贷平台”哈哈贷的关闭，使得“人人贷”的风险开始暴露。而且由于行业门槛低且无强有力的外部监管，“人人贷”中介机构有可能突破资金不进账户的底线，演变为吸收存款、发放贷款的非法金融机构，甚至变成非法集资。

　　高成本融资在不健全的个人信用评级社会，换来的是个人借款逾期不还的风险。目前，宜信公司在风险控制方面，一方面对一些尚未到期的资金借入者，采取帮助贴息的方式催促他们提前还款；另一方面是提供本金担保服务。

　　但目前风险池的资金有多少，由于余额不断变化，具体数额并不清楚。即便宜信公司将借款人2%的手续费投入资金池里，也要看由谁来监管，风险资金池应该由第三方进行监管，而不是“人人贷”公司自己管理资金。

　　目前大多数的人人贷公司对外宣传的年收益率普遍超过了10%，远远高出同期限的银行理财产品，而且相对于信托理财动辄百万的投资门槛，人人贷的准入较为大众化，这样看来，势必会吸引不少投资者的目光。其中，不少放款人就会寄希望于将自己的优质资产抵押给银行获取贷款之后，将资金通过人人贷再次发放给他人，以期谋取利差。

　　而对于这样的行为，监管部门同样提出了警示。“人人贷公司开展房地产二次抵押业务存在风险隐患。近年来，房地产价格一直呈上涨态势，从而出现房地产价格高于抵押贷款价值的现象，一旦形势逆转，可能对贷方利益造成影响。同时，人人贷中介公司为促进交易、获得中介费用，可能有意高估房地产价格，严重影响抵押权实现。”