继光大银行和深发展之后，招商银行本周一晚间发布了中期业绩快报。今年上半年，招行实现营业收入和净利润分别达460亿元和185亿元，同比分别增长39.67%和40 .12%，增速比首季的42.91%和49.09%有所减少，表明二季度利润增速低于首季。

　　国信证券银行业分析师邱志承表示，上半年数次加息，活期存款占比和存贷比较高，招行明显更为受益，但其净利润低于预期近6个百分点，可能是因为该行二季度大幅计提拨备以应付拨贷比2.5%的要求。截至一季度末，招商银行拨贷比也已经达到2.05%，业绩快报未有披露二季度末的数据。

　　拨贷比考核逼招行加大计提

　　由于仅是业绩快报，招行此次仅公布了总资产、营业收入、净利润、不良率等数据。其中，该行总资产截至6月底已达2.643万亿元，较去年末增加10.01%；而不良贷款率则较去年末下降0.07%，达0.61%，继续处于历史最低水平。上半年，该行营业收入和净利润与去年同期相比增幅均在四成左右。国信证券银行业分析师邱志承接受南都记者采访时表示，该行上半年的营业收入增幅符合预期，表明该行上半年息差收入和非利息收入的增幅基本相同；但净利润增幅却低于预期近6个百分点，二季度该行的不良形成率可能略高于预期，另外考虑到拨贷比2014年达标的需要，该行去年四季度以来一直在加大拨备计提的幅度。

　　申万银行业分析师董樑也认为，招行仍然保持了谨慎的拨备计提以期在2014年底达到拨贷比2 .5%的要求，但这在一定程度上限制了业绩表现。

　　根据招行一季报，该行一季度实现营业收入223 .23亿元，实现净利润88.10亿元，同比分别增长42 .91%和49 .09%。“半年报的营业收入和净利润增幅低于一季报，也显示出第二季度盈利资产的增长略低于预期，二季度存贷比月度日均考核等监管政策已经见效；不过招行的存款来源较好，在行业内受政策影响程度应该比较小。”邱志承认为。

　　不配股年底核心资本亦可达标

　　截至一季度末，招行资本充足率和核心资本充足率分别为10 .91%和7 .66%，核心资本已经低于监管要求。本次业绩快报并未公布招行最新的资本充足率和核心资本充足率，但该行此前已经宣布了最高350亿元的配股再融资计划。不过由于近期资本市场持续大跌，招行的配股计划也因此蒙上一层阴影。对此邱志承表示，资本充足率对于招行的确有压力，但该行的资本内生能力较强，即使年内没有机会完成配股，至年底核心资本达标应没有太大问题。

　　针对近期有部分银行信用卡业务违约率上升迹象，邱志承认为，招行尽管在信用卡业务中居于领先地位，但整个信用卡业务占零售贷款的比例也仅为4%左右，信用卡违约率只要不大幅上升，对于该行的经营业绩和资产质量的影响不大。

　　南都记者 李鹤鸣