在4月份住户存款大幅流失4678亿，5月份终于及时止血“转正”，银行的存贷比压力稍缓。

　　中国人民银行昨日公布5月份金融数据显示，当月人民币存款增加1.11万亿元，同比多增195亿元。其中，住户存款增加713亿元，非金融企业存款增加4697亿元，财政性存款增加3531亿元。

　　有股份制银行人士向记者表示，实际上银监会通过内部系统可以实时监控各商业银行存贷款实时动态数据，对绝大部分商业银行来说，6月起实施的存贷比月度日均指标没有特别大的影响。而中央财大金融学院教授郭田勇(微博 专栏)认为，商业银行正在转变盈利模式，通过大量发行理财产品，将过去的存款变成理财产品，再通过种种方式替换成贷款或其他可以获利的资产，能够主动规避诸如月度日均存贷比、贷款规模等监管限制。

　　新政实施致存款回流贷款双降

　　在信贷规模控制以及月度日均存贷比考核等监管指标下，二季度以来央行持续回收流动性超出市场预期。其中广义货币(M 2)余额增速从3月末的16.6%持续走低至5月底的15.1%，相对应的是4、5月份新增存款及贷款数据的同步回落。

　　央行报告显示，4月份住户存款罕见地净减少4678亿元，而去年同期仅减少了419亿元，超过4000亿元的住户存款从银行中流失。到5月份，新增贷款同比与环比继续“双降”，而新增存款同比与环比均实现“双增”，一度大幅流出的住户存款也由负转正，5月增加713亿元。

　　郭田勇表示，这可能表明，伴随着月度日均存贷比考核的实施，商业银行更加重视对存款的吸收，而发放贷款时更加谨慎。“这一政策能够让商业银行把每个月的存贷业务做得更细致，过去拉存款搞突击的情况比较少了。”

　　银行借道理财产品规避监管

　　“在吸存成本上升，信贷增速逐渐变缓的同时，商业银行为追求利润，正在主动转变盈利模式。”郭田勇认为，“所谓‘肥水不流外人田’，近期银行理财产品发行持续火爆，正是银行规避政策监管，谋求更大利益的有效方式之一。通过各种理财产品，银行把流动性较大的存款变成理财产品，再通过种种方式将其替换成贷款或其他可以获利的资产，既能规避监管，又能实现较好的收益，可以说‘把肉留在了锅里’。”

　　据不完全统计，仅昨天一天，各商业银行发行理财产品就多达20只，其中半数以上为本月底前到期的短期理财产品。有股份制银行人士向记者表示，这些理财产品往往提前募集，故投资者存入资金与资金起息有几日的差距，而到期后又不一定会马上将存款转走，因此银行可利用时间差增加存款余额。

　　该人士还表示，尽管4月份住户存款流出较多，但主要商业银行实际上自3月开始，已经在内部按日均存贷比进行模拟，因此目前该政策对商业银行的日常经营影响不大，但由于6月底正值季报披露期，各商业银行在规模、存款总额等其他指标驱动下，仍有吸存冲时点的冲动。“实际上银监会能够通过内部系统实时监控各商业银行的存贷款实时动态数据，不存在各银行每天上报一说。”该人士表示。