普通银行客户似乎已感受到流动性的骤然趋紧。不论是银行理财经理在介绍理财产品时的热情游说，还是一些信用卡持卡人被下调的授信额度，似乎都在告诉大众：银行缺钱了。

　　面对近期市场上陡然增加的银行理财产品，以及信用卡中心发来的额度调整短信，你做好应对准备了吗？

　　银行理财产品再度“开闸”揽存

　　⊙记者 金苹苹

　　在流动性趋紧的大背景下，近期的银行理财产品再次成为银行揽存的“利器”。尤其是在临近端午节小长假的时点，流动性的紧张局面再次凸现。业内人士预测，月末各家银行或将再一次面临激烈竞争，收益较高的理财产品也可能重现市场。

　　存款“搬家”新路径

　　股市持续震荡，基金发行遭遇“观望”，存款利率面对高企的CPI也变成了“负利率”……在诸多理财品种被投资者冷落之后，银行理财产品却意外地成为近段时间来投资者较为青睐的投资工具。

　　央行最新披露的4月金融统计数据报告显示，进入4月份以后，人民币存款同比大减。数据显示，4月人民币存款增加3377亿元，同比少增8325亿元。其中，住户存款净减少4678亿元，非金融企业存款增加3519亿元，财政性存款增加4101亿元。针对住户存款净减少的情况，有银行业内人士分析，这部分存款中的一部分，很可能上演了一个新版本的存款“搬家”，其路径便是——由存款变身成银行理财产品。

　　事实上，今年以来，流动性趋紧已经让银行上演了多次通过发行高息理财产品揽存的故事。尤其是在临近月末或季末的时候，由于银行要冲存款规模，因此这些时间点就会出现银行争相发行高收益理财产品来“变相”揽存的现象。

　　“今年银行的理财产品发行量确实很多。”招商银行南京分行理财师胡燚向记者表示。他也认同部分银行存款流向理财产品的说法，“原因主要有两个方面：首先，今年理财产品的供应量很大，投资者的选择相对多了些；其次，今年由于股市持续震荡，部分从股市撤出的资金也转而投入到银行理财产品中。”此外，由于目前发行的理财产品，其收益率水平普遍高于银行存款利率，所以投资者的选择也自然转向了理财产品。“以6个月期产品为例，目前市场上的平均收益水平在年化4%以上，而同期存款的利率则为3.05%，在同样的投资期限下，银行理财产品的优势就比较明显了。”

　　高收益产品高频率发行或成常态

　　事实上，市场的产品发行情况已经证实了今年银行理财市场的“火爆”。普益财富的银行理财数据库显示，2011年一季度银行理财产品发行数已达3691款，同比增加1777款，环比增加539款；发行规模约为4.17万亿人民币，同比增加约2.92万亿人民币，环比增加约2.11万亿人民币。“受到春节长假因素影响，第一季度通常是银行理财产品发行的低谷期，但是今年第一季度的理财产品发行量，却呈现出一个爆发式的增长。”普益财富研究员方瑞指出，“我们相信在2011年，银行理财产品的爆发式发展趋势必将持续下去。比如在即将到来的端午节小长假期间，很可能再次出现银行发行较高收益理财产品以争夺客户的现象。”

　　而某股份制商业银行的个金部人士也向记者透露，今年第一季度，他所在银行的理财产品发行量，几乎已经与去年全年的发行量持平。并且他预计，随着流动性紧张的局面持续，加上未来监管层或将对银行的日均存贷比进行监测，因此银行理财产品的收益率在未来还可能提高，而且各家银行在产品供给、发行等方面的竞争都会加剧。“为了存贷比达标，银行揽存的冲动不会停歇，所以高收益产品的发行在未来很可能是高频的，而且还是常态化的。”

　　方瑞也同意该人士的观点，不过他提醒投资者，即便银行理财产品的发行量还会“加速”，但投资者必须要综合考量投资收益、流动性以及投资风险等因素。银行业内人士也提示，尽管这些理财产品大都属于稳健类理财产品，但大部分都是不承诺保收益的；而且如果投资者中途终止理财计划，则本金也无法保障。因此投资者切忌一味追求高收益而忽略其他投资要素，而应该谨慎购买。

　　存准金回笼效应滞后 5月资金陷“迷局”

　　⊙记者 王媛

　　在本月12日宣布提高存准率后，一向“敏感”的银行间回购市场表现“淡定”，反应出乎意料的“滞后”，隔夜利率曾3天保持在2%附近，直到本周资金面才开始趋紧。业内人士分析，由于本周公开市场到期量依然较小，预计本轮资金趋紧态势将至少持续到5月底。

　　在本月存准金缴款日之前，1天回购利率保持平稳，而7天回购利率加速冲高，两者利差陡峭上行，表明资金并未实质性收紧，但资金面的紧张有所强化。而在缴款日之后的两个交易日，虽然1天回购利率开始上行，但市场资金供给仍然充裕，一位银行交易员表示，尽管资金价格上涨，但每个交易日下午3点后，市场资金供给明显加大，只是报价有所抬高。

　　“这与去年5月份资金面实质紧张的情况大不相同。”一债券分析师告诉记者。在今年5月12日宣布上调存款准备金率后，约3600亿元的流动性的“抽离”虽令市场对资金面紧张预期加大，但货币市场资金价格表现却相对平稳，并未出现之前预期的大幅波动，资金供给仍然充沛，让人不禁产生这样的疑问：钱从哪里来的？

　　目前市场分析主要有两种原因：一是预期中的5月份的央行财政存款的“回笼”在本月20日前还未出现，因此，银行体系流动性的总量变化相对有限；二是今年以来的表外理财产品发行渐热，一旦一般性存款转化为理财产品，将减弱存款准备金上缴的存款基础。

　　不过，这种迷局并未持续多久，本周以来，资金面已然开始趋紧。3年期央票的“消失”，也未改变资金价格高企的现状。截至昨日，资金价格已经全线飙升至5%以上，连隔夜回购利率的开盘利率都高达5%，昨日甚至一度冲高至5.5%。而来自一线交易员的消息是，隔夜资金在昨日回购市场上最为“紧俏”。

　　业内人士分析，按惯例5月是清缴上一年度企业税款的月份，按历史平均水平测算，这将会对资金面产生约4000亿元的影响。此外，进入6月份后将实行的日均存贷比考核，提前“拉存款”也将对资金面产生短期的负面冲击。在本周公开市场到期量仅为630亿元的背景下，预计本轮资金趋紧将至少持续到5月底。

　　贷款规模缩水 信用卡额度渐紧

　　⊙记者 金苹苹

　　进入2011年，由于信贷规模紧缩的原因，原本发卡慷慨的银行信用卡中心，也开始变得“吝啬”起来。近日不少持卡人发现，在自己部分久未使用的信用卡再次刷卡消费时，遇到了额度被发卡行调低的情况。

　　信用卡授信遭遇“紧缩”

　　王小姐是在近日刷卡的时候，发现银行在信用卡授信额度上变“抠门”的。当她在使用一张大半年未使用的信用卡刷卡购物时，发现银行发来短信，提示其额度下降，即将用完已有额度。

　　据记者了解，王小姐遇到的情况，其实与近期银行信用卡额度加强管理有关。据某股份制银行信用卡中心人士透露，今年随着信贷大环境收紧，监管层对信用卡授信额度管理的力度加大。“因为即便是未使用的授信额度也会占用授信总额，所以银行就按照监管层的相关要求，对于一些客户的额度进行了调整。”该人士表示。

　　其实，在今年1月份，银监会发布《商业银行信用卡业务监督管理办法》，要求对信用卡授信额度进行动态管理，规定发卡银行应当根据持卡人资信状况、用卡情况和风险信息对信用卡授信额度进行动态管理，并及时按照约定方式通知持卡人。此外，该规定还指出，发卡行应对信用卡授信额度进行调减管理，发卡行可以对超过6个月未发生交易的信用卡调减授信额度。

　　此外，业内人士分析，由于今年信贷规模缩小，新规无形中加大了银行对资本充足率的压力。为了挪出更多的贷款规模，银行自然会压缩信用卡授信额度。“特别是那些平时刷卡不多，额度又偏高的客户，其额度完全可能被调低。”上述信用卡中心人士表示。

　　额度仍可调高

　　虽然信用卡授信额度呈现收紧的趋势。但是前文中的银行信用卡中心人士提示持卡人，“不用担心额度的临时调整，只要及时和银行沟通，一般情况下都可以恢复原来的授信额度。”

　　当记者以持卡人身份咨询某商业银行信用卡中心客服人员后，也得到了类似的答复。该信用卡中心客服告诉记者，持卡人的额度被调低，是因为“长时间没有用卡的缘故，所以账户被银行保护起来了。”而一旦客户想要重新恢复此前的授信额度，只要打客服电话进行申请，一般发卡行都会核准。

　　值得一提的是，银行对于不同的客户，也会有不同的政策。对于一些“优质客户”，银行信用卡中心也同样会给予区别于普通客户的“优惠”。前文中的银行信用卡中心人士透露，银行会综合客户平时的消费以及还款能力，对客户的额度调整需求进行区别对待。“即便有些客户的额度被调低了，但那些优质客户一旦遇上出国旅行或者诸如装修新居一类的情况，银行都会同意他们临时调高额度的申请。”