贺宛男

　　长期以来，我国商业银行的收入和利润来源，90%上下靠的都是存贷款业务和息差收入，但是今年一季报这一局面发生了很大改变。上市银行一季报的一大亮点便是理财业务大增，尤以国有大行最为明显。

　　银行中间业务收入大增

　　以五大国有商业银行为例：

　　工商银行，一季度利息净收入853.76亿元，同比增长24.82%；而手续费及佣金净收入(包括结算、个人理财及私人银行服务、电子银行、投资银行、资产托管和担保承诺业务、贷记卡及保理等，也称中间业务)为259.27亿元，同比增长42.02%；中间业务占营业收入的比例已达22.78%。

　　农业银行，一季度利息净收入705.29亿元，同比增长31.71%；手续费及佣金净收入177.49亿元，同比增幅更是高达63.48%。鉴于农行业务主要面向县城以及县以下，农业人口理财意识尚不发达，因此中间业务占比稍低为19.82%，但63.48%的增速绝对惊人。

　　中国银行，一季度利息净收入535.36亿元，同比增长20.29%；手续费及佣金净收入185.82亿元，同比增长18.69%，增幅是五大行中最小的；尽管如此，其占营业收入的比重仍达22.24%。

　　相比之下，建设银行是中间业务占比最高、增长也最快的一家国有大行。一季度利息净收入716.30亿元，同比增长25.27%；手续费及佣金净收入231.54亿元，增长37.29%，中间业务占营业收入的比例达到24.04%。

　　交通银行中间业务占比稍低。一季度实现手续费及佣金净收入49.56亿元，同比增幅为42.87%；相比利息净收入237.35亿元，同比增长24.72%，前者的增幅也要高得多。目前，中间业务占比为16.39%。

　　三大原因成加速器

　　包括理财业务在内，今年一季度银行中间业务占比大幅提高，在笔者看来主要有三个原因：

　　首先是股市和楼市表现不佳，国内投资渠道缺乏，迫使人们纷纷将资产转向风险较低的理财产品，尤以工商银行这样网点较多的银行增速最快——从2008年到2010年，工行中间业务占比分别为14.21%、17.82%和19.13%，一年增加约2个百分点，而今年一季度迅速升至22.78%，增速之快颇有点出乎意料。

　　二是央行收紧信贷，目前国有大行的法定存准率已高达20.5%。一季报显示，季末五大行存放于央行的资金占期末存款的比例分别为：工行22.34%、农行24.24%、中行25.19%、建行21.17%、交行18.38%。仅此五大行冻结资金就从去年末的7.83万亿元，增至今年一季末的8.92万亿元，增长13.77%，而同期五大行存款增长不过略超过5%，贷款增长在4%多一点。央行不断收紧银根，使商业银行的存贷比和资本充足率已接近监管底线，迫使银行不得不依靠理财等无需占有资本金以及资本充足率指标的中间业务，来提高经营业绩。

　　三是为了抵抗通胀。尽管央行多次加息，但银行存款增加并不明显，而且息率极低的活期存款占比仍然居高不下，例如工商银行11.76万亿元存款中，活期存款高达6.09万亿元，比例达52%；建设银行9.46万亿元存款中，活期存款高达5.13万亿元，比例高达54%；等等。人们钟情于理财，而不愿意去做定存，这既是理财意识的觉醒，更是CPI高企之际的无奈之举。