1月信贷万亿调查：银行还年底的债，央行举棋未定银监会督导月度均衡

　　理财周报记者 李峻岭 李雯珊 张莉 冀欣 张慧宇/文

　　信贷，从来就是中国经济的神经主线。

　　信贷的开年大戏正在上演。在习惯性冲动刺激下，在一月份过去的短暂时日里，业界和坊间一直流传着多个关于资金投放盛宴的传说。

　　信贷增加可以促推企业运营和经济增长，但同时也可能加剧通货膨胀。在稳增长与控通胀"夹缝"中，信贷投放决策正在经受比以往更为艰难的抉择。这需要管理层发挥更高超的调控艺术。

　　管理层在行动

　　一月份尚未结束，市场传来“截至1月19日金融机构新增贷款已超1万亿”的消息；更有不同版本的猜测认为，2011年信贷规模将实际控制在6.5万亿、6.7万亿、7万亿、7.5万亿或8万亿。这些信息纯属猜测性质。但有三件现实发生的事情值得提一提。一个是与有“窗口指导”职能的央行有关；另两个则是与银监会相关。

　　其一，近日央行2011年工作会议“破例”未明确提出全年信贷增长目标，而是提出“保持合理的社会融资规模”。这绝对是一个突破性的变化。中国的央行不仅掌管货币政策的制定和实施，而且要兼顾经济增长这一因素。为什么没有像往常一样敲定信贷目标呢？央行应该有两种考虑：一是在控制通货膨胀和保持经济增长之间细细考量；二是即将在“十二五”期间展开的利率稳步市场化，让央行必须改变过去那种传统的信贷目标制定模式。

　　其二，1月18日，银监会召开了2011年第一次经济金融形势通报(电视电话)会，银监会主席刘明康强调，2011年银行业要深刻认识并准确把握国内外形势新变化新特点，以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线，全力落实“十二五”的各项要求，不断深入推进改革、发展和创新，为保持银行业的稳健运行和促进经济社会科学发展做出新的、更大的贡献。

　　在是次会议上，刘明康要求“银行业金融机构要切实坚守审慎底线，全面分析行业风险。”

　　据一位知情人士透露，银监会要求各商业银行的一把手或主要负责人要参加于1月18日当天下午举行的上述会议。“现在通货膨胀形势比较严峻，监管部门非常重视，此次开会的重要目的之一是要求商业银行均衡放贷，避免突击放贷。”这位知情人士说。

　　其三，银监会1月20日对外发布了《中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知》，对银行和信托公司理财合作业务做出进一步规范。当天，银监会非银行金融机构监管部有关负责人向理财周报记者表示，去年《中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》【银监发(2010)72号】发布以来，银信合作业务发展节奏得以有效控制，银信合作规模从2010年7月2.08万亿元下降到年末1.66万亿元，取得了明显成效。

　　《通知》主要有三项内容。一是细化72号文件对商业银行银信合作业务表外资产转入表内的规定，要求商业银行在2011年按照每季度不低于25%的降幅制定具体转表计划，并严格执行；二是要求信托公司对银信合作信托贷款按照10.5%的比例计算风险资本；三是对信托公司2010年度分红做了限制性规定，即如果信托赔偿准备金低于银信合作不良信托贷款余额的150%或者低于银信合作信托贷款余额的2.5%，2010年度不得分红。

　　“银信合作”中的规避信贷调控的做法一直以来受到管理层的重视。据介绍，1月20日银监会《通知》主要是针对银信合作业务快速发展过程中暴露出的风险隐患，本着审慎监管原则而制定的。但同时，银监会非银行金融机构监管部有关负责人表示，《通知》也将引导银信合作业务去信贷化、摈弃准银行业务，转向以投资为主的资产管理之路，借此鼓励信托公司转变经营方式，加强自主管理。

　　央行副行长胡晓炼近日则表示，银行信贷增长要与实现社会经济发展主要目标相吻合，特别要考虑经济增长目标和通胀控制目标。下一阶段，央行要把货币信贷和流动性管理的总量调节与健全宏观审慎政策框架结合起来，运用差别准备金动态调整，配合利率、存款准备金率、公开市场业务等常规性货币政策工具发挥作用。

　　由上观之，今年管理层对信贷进行调控的方法与以往有所不同。与以往比较强硬的行政调控不同，今年将实行一种软性的差别化调控策略。更准确地说，今年将通过差别准备金率、信贷调控以及与有关监管政策相结合的办法加以调控。2011年起，各大银行的放贷控制普遍过去的季度调控，转变为了月度甚至周度调控。

　　华北：额度紧张，开发贷投放趋谨慎，经营贷成新宠

　　有传闻称，四大国有商业银行在1月份的前两周就发放出了3400亿的贷款。某国有商业银行总行的有关人士表示，1月份的数字现在还没有统计，对此情况并不了解。

　　某国有商业银行北京分行的一位人士表示，现在信贷发放控制得比较紧，即使想多放也要看是否有额度。

　　浦发银行北京分行工作人员告诉记者，去年11月，由于额度吃紧，各大银行开始收紧信贷，包括房贷在内的个人贷款纷纷关上大门或者延迟放款。而进入2011年，新的额度“入库”，银行便对积压的客户进行了突击放款。加之今年总体的信贷盘子也有所收缩，监管层的倾向是新增贷款将有10%至15%的降幅。额度吃紧在所难免。

　　招商银行信贷部负责人表示，尽管目前央行和总行都暂未下达统一通知，但各银行取消首套房贷利率优惠已是大势所趋。目前北京地区的股份制银行大多数已执行基准利率，四大行暂未接到通知，但调整的可能性也很大。

　　北京专业个贷机构“伟嘉安捷”数据统计显示，1月上半月房贷市场交易量环比2010年12月上半月下降13%左右。

　　除了政策鼓励扶持的公租房或经适房项目贷款较为容易获批以外，京、沪、深三地的房地产开发贷几乎陷入停滞，尤其是小开发商几乎无法获得开发贷支持。

　　农行北京分行工作人员介绍介绍，最近国家对房地产管得比较严，所以房地产市场和房地产贷款都处于一种紧缩的状态。现在都把资金放在一些大的建设项目上，选择标准很高，一般的项目已经不做了，最近我们做的项目都是前年储备的。

　　民生银行总相关负责人也表示目前跟房地产有关的贷款现在基本都被限制，包括开发贷在内，可以受理，但是基本很难批不下来。

　　光大银行北京分行工作人员表示，开发贷还是可以做，但是会根据开发资质、开发规模、开发经验、自有资金比例等，利率不一定，也许会比基准利率高一点。

　　某股份制银行相关负责人说：“各银行现在都在有计划地将业务类型向其他品种的贷款倾斜，我们房贷的业务现在已经不太鼓励去做了，今年的贷款业务重心将放在发展个人经营贷款上面。”与8.5折利率的住房贷款相比，利率动辄上浮的个人经营贷现在受到更多银行的青睐。

　　华东：兴业上海分行一月份小企业贷款已受理五六亿，房贷利率上调10%

　　理财周报记者对其他银行执行信贷政策的做法进行了调查。据了解，渣打银行中小企业贷、房贷和小额信贷，都有明显宽松的迹象。

　　星展银行的做法是吸收存款和放贷一起抓。2010年年底，历时近两年的苏格兰皇家银行剥离其中国零售和商业业务结束。星展银行宣布将接手苏格兰皇家银行(RBS)该部分业务。

　　星展银行是东南亚最大的银行，总部位于新加坡，是在中国设立独资法人银行的首家新加坡银行。苏格兰皇家银行将把在上海、北京与深圳的近2.5万客户转让给星展银行(中国)公司。以前的业务重点放在吸存，当下是吸存和放贷并重，接手苏格兰皇家银行的部分业务后，星展银行气势如虹可见一斑。东亚上海某支行行长称，目前放贷的情况是“稳步增长”。

　　记者从一些支行网点调查了解到，上海浦东发展银行的信贷业务没发现明显变化。杭州银行在当地正加紧推广车贷和信用卡业务。

　　据记者调查了解，兴业银行的房贷业务有收紧趋势，解决的办法是通过其他途径比如"兴业通"等来弥补。

　　兴业银行某支行中小企业贷款客户经理吴女士告诉理财周报记者，“今年还是侧中小企业贷款，同时是发放上一年的贷款。现在放款条件也比较严格。主要还是以抵押的企业为主，联保的做得不多。整体，我觉得还是个人经营贷和小企业贷款为主。”

　　该客户经理透露，兴业银行的兴业通业务主要是从2010年下半年开展的，“虽然，我们从2008年就开始做中小企业贷款业务，但真正开始其实是从去年下半年的。而当时刚刚赶上国家缩进信贷投放，所以中小企业贷款占比就更多地提高。”

　　上述客户经理称，目前，兴业银行上海分行在今年的一月份的中小企业贷款又增加了五六个亿左右。而且兴业银行上海分行目前正在精细化中小企业部门，“我们要把它从公司业务部门中分离出来，目前行内员工调动也比较大。”

　　兴业银行的信贷格局也在逐渐发生着变化。自2006年6月兴业银行零售银行管理总部在上海成立后，就着力在全行推行零售信贷中心的管理模式建设。

　　去年，兴业银行拨出全年新增信贷规模的10%，专项用于保证“兴业通”个人经营贷款的资金供应。

　　记者从兴业银行华山支行了解到，目前兴业银行的首套住房利率已经上调10%，“这好像是1月19号调整的，我也是刚听说。”

　　同样，上述吴女士也告诉理财周报记者，“今年的1月份，我们按揭贷款受理不多。贷款规模紧缩，也许春节过后会更紧，客户能不能及时拿到放款，这都会是一个问题。不过确定的是，我们今年还会力推小企业贷款业务。”

　　华南：1月饱受去年年底与本月新增贷款额双重影响，银行做熟不做生

　　目前银行的信贷格局在年初已经似乎朝着一种井喷式的方向发展。据招行总行内部人士透露，“现在之所以出现没有额度放贷，是因为在一月初新增到账的额度都用于还清去年11月到12月份已经约定好的贷款。其实在第一个月并没有接收到许多新的申请，而且总行内部已经有文件发出要在目前额度不足的情况下要严控贷款质量，同时必须根据总分行的指示来接受客户的贷款申请。若额度确实紧张就暂停放款。”

　　该行零售银行人士还表示，“目前一月份的新增贷款额度肯定没有具体的数目出来，但从现实的情况来看，肯定会有所增长；而且由于去年末的需求也会加上本月新增需求一同爆发，所以预计增长的幅度不少，但至于具体数字就很难估计了。”

　　而招商银行副行长丁伟此前在接受理财周报专访时就曾表示，“个贷仍是零售业务的主要利润贡献点。发展多元化的个人贷款是主要的方式，2010年消费、经营与汽车贷款等非房贷业务在加速增长，呈现出房贷、非房贷两翼齐飞的发展趋势。非房贷的定价能力较高，当然房贷的定价能力预计未来也会有所提升。但同样的贷款金额，做房贷资本消耗更低，而非房贷则资本消耗更高。所以我们始终在寻求资本消耗更低且规模效益最大化合理配置结构，预计在2011年房贷与非房贷的结构比会是6：4。”

　　根据上述招行内部人士透露，“在公司业务上，当然会维护好一些大型的国企等大客户，但总行领导马蔚华行长等已经在去年也明确要求多做中小企业等定价能力灵活而且较高的贷款类型，这样有助于银行贷款结构的合理。从现在的数据来看，中小企业贷款特别是招行成立不久的小企业信贷中心都给予一定额度的偏重。”

　　深发展的中小企业业务部门相关负责人也表示，“在存款准备金率提到历史高点的情况下，各家银行的额度都是非常紧张。贷款额度分配的多少就要看银行的有多少存款数量了，并不是随便说放就放出去。而且现在拉存款的压力也是比较大的，所以在有限的贷款资源环境下只能是贷款给一些优质中小企业客户，对于一些不太了解比较陌生的客户肯定就是先放一放了。”

　　平安银行深圳一支行行长则向记者表达出他的担忧，“从支行目前贷款的状况估计，第一季度的贷款额度肯定呈一个每月增长的态势，而且如果第一季度控制不好的话，剩下三季度的贷款日子就不好过了，额度会更为紧张。所以现在即使知道额度还处于正常的情况下，也不随便接受客户的申请，能做好满足一批固定的老客户都已经很不错了。”