卢先兵

　　8月18日晚，招商银行公布上半年成绩单，实现净利润132.03 亿元，增幅达59.80%，比此前公布的业绩快报高出10个百分点。归属于本行股东每股基本盈利人民币0.65 元，同比增加51.16%。

　　与其他上市银行相比，招行的净息差回升速度较快，带来利润高速增长。报告期内，公司净利息收入263.43 亿元，同比增加77.20 亿元，增幅41.45%，年化平均净利息收益率为2.56%。这被招行管理层看作是“特殊资产负债结构”带来的红利。

　　剖析财报可见，招行利润增长的诸多因素中，结构调整见效是重要因素。表现有二：其一，低收益住房按揭收缩，非按揭业务首夺零售头把交椅；其二，中小企业信贷正纵深推进，定价水平再上台阶。

　　非住房零售贷款首超住房按揭

　　信贷调控和监管的外部高压，以及“二次转型”的内压，合力促动了招行的结构调整，零售业务的表现尤为明显。

　　上半年，招行零售业务比重持续提升，零售贷款占贷款和垫款总额达33.55%，比年初提高1.35 个百分点。

　　房地产市场调控连出重拳，交易量不断萎缩，令招行转向发展非按揭贷款业务，增长显著。截至6月末，其住房按揭贷款余额为3032.62亿元，在零售中占比67.93%；半年新增量仅296.03亿元，占比下滑3.73个百分点。

　　减少的份额正由“其他”类的贷款取代，这包括个人汽车贷款、个人经营贷款和个人商业用房贷款等业务。报告期内，此类贷款总额995.90亿元，占比22.31%；半年新增316.86亿元，量已经超过了按揭，占比上升了4.53%。

　　截至6 月底，非住房按揭贷款新增占比上升至52.06%，较2009 年提高31.46个百分点，这亦是突破性进展。

　　“这是一个转折点，盈利压力下，零售业务的调整正扎实推进。”一券商研究员表示。

　　在零售的不良贷款余额和不良率方面，截至6月末，招行住房按揭不良余额3.72亿元，不良率0.12%，两指标分别下降0.18亿元和0.02%。信用卡应收账款、其他类亦呈现双降。“本行标准相对同业较严，零售处于风险可控之中。”招行零售部门负责人称。

　　中小企贷款定价再升两基点

　　受地方政府融资平台整肃和房地产业调控约束，上半年招行的信贷投放稳健。6月末，贷款和垫款总额比年初增加1449.43 亿元至13307.65 亿元，增幅12.22%。

　　在贷款结构上，6月末企业贷款总额为7543.48 亿元，较上年末增长14.44%，占客户贷款总额的60.01%；票据贴现总额为694.04 亿元，较上年末减少31.79%，占客户贷款总额的5.52%。

　　招行副行长李浩称，出于扩大利差收益考虑，该行着力做大中小企业信贷。上半年末公司境内中小企业贷款总额达到3511.19 亿元，比上年末增长约427.49 亿元，增幅13.86%。

　　在小贷中心方面，目前招行小贷中心已设立26 个分中心，累计发放贷款149.10 亿元，贷款余额达113.12 亿元，比上年末增加58 亿元；平均贷款利率较基准上浮22%，相比一季度末再升了2个基点。

　　规模增长的同时，中小企业贷款资产质量进一步提升，不良率1.44%，比上年末下降0.40 个百分点。

　　“下半年我们将加强对贷款定价的考核与指导，明确大客户、大项目贷款价格底线，积极发展小企业业务，更加下大力气提升定价水平。”招行管理层表示。

　　不过，招行预计下半年贷存比监管政策不可能放松，贷款拉动型存款减缓的势头不会发生逆转，加上居民投资意识持续增强、资产配置多元化倾向日益凸现，存款增长的不确定性因素增多，负债拓展的压力持续存在。因此，招行表示，努力拓展负债业务将成为业务发展的核心环节，将做好“揽存、增存、稳存”工作，确保存贷比满足监管要求。