刘湖源

　　苏格兰皇家银行(RBS)的断臂求存大戏仍在继续。

　　据外电消息称，近日RBS正在与汇丰展开深入谈判，拟将其印度业务售予汇丰。这项断断续续持续了数月的谈判，有望在数周内完成。

　　若顺利完成，这将是RBS自我救赎的又一重大举措。RBS发言人表示，该行在削减资产规模、增加安全性方面取得了重大进展；自从2009年2月宣布这一战略计划以来，该行已退出或出售了20多项业务。

　　6月17日，汇丰刚刚以5200万美元上限的价格，购得RBS位于哈萨克斯坦的零售银行业务。据悉，RBS还预计在本月底出售其智利业务。

　　这家老牌英国银行因在2007年10月收购荷兰银行而惹火上身，导致其在2008年的金融危机中巨亏241亿英镑，创英国企业史上亏损之最，而其中有162亿英镑的亏损来自收购荷兰银行交易所造成的资产减值。2009年，情况稍有好转，但仍亏损36亿英镑。

　　肢解亚洲业务首当其冲

　　在2008年巨亏情况下，2009年2月，RBS不得不推出资产重组计划，将陷入困境的业务剥离到一个非核心业务部门，并准备在3-5年内逐步停止或处置这些业务。这些业务相当于该集团总资产的20%左右，约达5400亿英镑，其中包括2400亿英镑的第三方资产、1450亿英镑的衍生品资产以及1550亿英镑的“高风险资产”。该行随即委托了摩根士丹利为其亚洲零售及企业银行业务寻找买家。

　　从此，RBS便步上了“肢解”之路，这一计划的核心包括：以英国为中心，减少国际业务，拟从16个国家和地区业务中退出，并在另外21个国家和地区中将业务缩减。其中亚洲业务首当其冲，中国内地、中国香港、中国台湾、印度、印尼、马来西亚、新加坡和巴基斯坦的部分业务都被列入了肢解范围。

　　2009年1月，RBS悉数出售其所持中行股份，套现24亿美元，并全面终止双方的战略合作关系。这被视为RBS抽身亚洲市场的前兆。

　　但是接下来的出售之路似乎并不顺利，汇丰、渣打和澳新银行均表示对其亚洲业务感兴趣；但整盘出售计划并未获得多国监管当局的批准，RBS无奈决定分拆出售。

　　2009年8月，RBS宣布以5.5亿美元售价，将位于香港、台湾、新加坡和印尼的零售银行和商业银行业务，以及在台湾、菲律宾及越南的GBM和GTS出售给澳新银行。并预计若顺利获得相关监管批准，交易会在8-13个月内完成。但至今该行仍未宣布交易完成。

　　通过此交易，澳新银行将获得RBS位于上述地区的54个分行、32亿美元贷款和71亿美元存款，还有200万的客户。

　　不顺利的分拆

　　实际上，RBS的分拆出售大计充满不确定性。2009年8月，RBS与巴基斯坦MCB银行签订协议，后者将出资8700万美元收购前者持股99.37%的巴基斯坦业务(原为荷兰银行的当地业务)，并预计如果顺利通过审批，交易将在2009年第四季度完成。但由于到2009年底仍未通过批准，RBS不得不在今年1月份宣布交易流产。

　　到今年6月16日，RBS才重启其巴基斯坦业务的出售计划，于当天与Faysal银行签署协议，作价4100万欧元，该价格比2009年8月低了40%。

　　至今，RBS亚洲业务的出售计划中，仍有中国内地、印度和马来西亚的业务尚未确定买家。汇丰、渣打和澳新三家原本互相角逐的RBS亚洲业务，如今澳新银行已获购过半，唯剩下汇丰与渣打仍在踯躅。

　　据市场消息透露，因价格分歧过大，2009年10月传出的渣打银行收购RBS剩余亚洲业务(包括中国内地、印度和马来西亚)的交易已告吹。据透露，渣打愿意支付的作价为2 亿-2.5 亿美元，但“RBS的要价远高于此”。

　　因此，汇丰和RBS又重新回到了谈判桌上。

　　对于在中国内地的业务，RBS环球银行及市场部首席执行官John Hourcian曾表示，在RBS出售完零售银行及中小企业银行业务并获得监管机构的批准以后，将立刻完成两家银行GBM和GTS业务的整合工作，包括将荷兰银行(中国)更名为RBS(中国)。RBS环球银行及市场业务全球副总裁Marco Mazzucchellli也曾对本报表示，“此后我们将在中国追加投资，转型成为一家投资银行，仅在英国、爱尔兰以及美国保留零售银行业务。”

　　欧洲出售加速

　　这样的资产出售速度与出售规模对于RBS的巨额窟窿来说，无疑是杯水车薪。2009年11月，英国财政部再次向其注资255亿英镑，连同早前注资，英国财政部已共向其注资455亿英镑，对其持股量增至84.4%，并要求其出售其下318家位于英国的分支机构，让出14%的零售银行市场份额。

　　除了出售亚洲业务外，RBS在欧洲所出售的业务规模更大。据该行2009年年报披露，其2009年共降低非核心业务资产组合1220亿英镑。

　　2009年4月，RBS将持有的西班牙合资保险公司Linea Directa Aseguradora 50%股权全部卖给合作伙伴Bankinter，作价4.26亿欧元。此后，该行将仅在英国、德国和意大利运营保险业务。

　　今年1月，再以8470万英镑的价格向Aberdeen资产管理公司出售旗下若干基金管理资产。2月，摩根大通以17亿美元收购了其与桑普拉能源公司(Sempra Energy)的合资公司RBS Sempra的非美国大宗商品交易资产，主要包括全球石油和金属、欧洲能源和天然气业务。

　　进入5月和6月，RBS加速了资产出售速度。5月，其与通用电器资本(GE Capital)达成协议，将旗下位于法国的RBS Factor S.A。卖出。自此RBS完全退出欧洲大陆的保理业务。

　　6月，除了将巴基斯坦业务售予Faysal银行，将哈萨克斯坦零售银行业务售予汇丰外，RBS还将阿拉伯联合酋长国的零售银行业务出售给阿布扎比商业银行，作价为交易完成时零售银行业务的净资产价值外加1.69亿阿联酋迪拉姆。在2009年终，该零售银行业务的净资产价值约为2亿阿联酋迪拉姆。

　　但是，连续不断的资产出售对于RBS而言，仍只是杯水车薪。在经历了2008年和2009年合共277亿英镑的巨亏之后，该行至今仍未能扭亏为盈。其2010年第一季度仍净亏损2.48亿英镑，虽然较2009年同期的9.02亿英镑有较大收窄。