韩瑞芸

　　尽管业内人士估计，3月份全国银行业人民币新增贷款约5000亿元，较今年前两个月的13900亿元与7001亿元有大幅下降，不过储蓄存款明显回流态势仍将持续。

　　数据显示，2月份全国居民户存款增加15637亿元，多倍于1月份2415亿元的增量，达到近一年多以来的高位。对此，国泰君安的分析师认为，这既有春节奖金发放的因素，也与目前资本市场回调、赚钱效应减弱密切相关。

　　工商银行北京分行便是一个例证。截至2月末，该分行个人人民币储蓄存款余额达5037.25亿元，约为整个北京市场的三分之一，约占工商银行全行个人人民币存款总量的10%，而工商银行占到国内整个储蓄市场近20%的份额。

　　目前，居民户人民币存款余额约占国内人民币各项存款余额的半壁江山。在眼下国内银行贷存比连续4个月上升时，个人储蓄存款的走势更受银行重视。

　　2010年成“存款年”

　　央行公布的数据显示，今年2月份人民币贷存差为20.18万亿，贷存比上升至67.57%。贷存比自2009年11月以来连续4个月上升，且达到近一年多来的高点。

　　贷存比仍将继续增长的同时，国内一些股份制银行的贷存比已经超过75%的监管临界点，个别国有银行的贷存比也逼近临界点。

　　尽管银监会曾表示，允许符合条件的中小银行适当突破存贷比，但这些银行同时必须满足资本充足率、资产拨备率、大额风险集中度等一系列指标。这意味着，部分中小银行的发展将受限制。

　　在这种情况下，今年以来各家商业银行对于存款的争夺越来越激烈，一些中小股份制银行甚至明确将2010年定为“存款年”，要求将存款作为立行之本、效益之源。多年未见的拉存款现象也“重出江湖”。

　　有银行人士指出，一些银行在2009年底就将存款任务作为年底考核的核心指标，并以高提成作为其业务人员拉存款的激励措施。

　　他透露，自今年年初起，银行就开始给员工下达拉存款任务。各家银行尤其是股份制银行和城商行存款业务压力巨大，已将存款压力分解至每个支行，未来也不排除部分支行为了完成任务采取一些不正当竞争的手段，如返佣揽存、虚增存款。

　　业内人士指出，出现这种情况，主要是因为储蓄存款来源极为分散，发展储蓄存款业务对于商业银行来说绝非一日之功，必须要有良好的信誉、广泛的客户基础和便捷的服务渠道作为支撑。以工商银行北京分行为例，仅1600万客户和558家营业网点这两项指标，便让许多银行望尘莫及。

　　“在这种情况下，或许可以通过利率市场化的手段，允许中小商业银行通过价格杠杆增强储蓄存款的竞争力。”该人士称。

　　存款增长仍有变数

　　尽管前两个月储蓄存款增加较多，但业内人士也认为在目前复杂的经济形势下，未来存款增长仍有较多变数。

　　“因为市场普遍预测资本市场会在近几个月内回升，这样就会分流存款。而且我们也发现个人客户目前所进行的投资，包括理财产品、基金等，都是比较短线的，说明大家还在观望股市，也做好了入市的准备。”工商银行北京分行个人金融部一负责人对记者表示，这正显示出随着居民理财意识不断提升，人们根据风险预期主动配置资产已经是十分敏锐的。

　　事实上，个人储蓄存款增长与股市好坏向来关联度极高，羊群效应明显。

　　据这位负责人提供的数据，就工行北京分行来看，2007年居民存款是负增长的，而在股市最糟糕的2008年，该分行个人存款新增900亿，达到近几年来的极值，2009年新增713亿，略有回落。但2010年截至3月21日，该分行新增存款147亿，同比是少增的。

　　这或许是未来存款较多变数的一个提前反映。

　　当然，仅就个人的储蓄存款来考量一家银行的负债状况，亦不尽合理。

　　以工行北京分行为例，该分行国债、基金、保险和银行理财产品的销售与储蓄存款呈现出此消彼长的态势。这在工行北京分行内部被称为“1+4”，即一笔存款可以带动其他四种理财方式。而“1+4”的总规模依然是逐年增加的。

　　此外，银行负债结构中还包括其他类型的存款。比如工行北京分行1.7万亿人民币资产规模中，除5000亿储蓄存款，另有4800亿公司存款，4800亿机构存款，以及2000亿左右的同业存款。

　　事实上，由于总部效应显著，工行北京分行历年存款增量基本上都大于贷款增量，目前该分行的贷存比仅为18%，流动性充足。

　　根据央行数据，2009年年末，全部金融机构(含外资金融机构)人民币各项存款余额为59.8万亿元，同比增长28.2%，增速比上年高8.5个百分点。但从存款的部门分布看，居民户存款增长明显放缓，余额为26.5万亿元，同比增长19.3%，增速比上年低7个百分点。

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